โดย บล.ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน)
นักลงทุนหลายๆ ท่านที่เคยใช้บริการตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือตลาด TFEX และประสบปัญหาสภาพคล่องที่อาจมีไม่มากนัก ทำให้กลายเป็นข้อจำกัดในการลงทุน วันนี้เรามีทางเลือกในการลงทุนผ่านตลาด TFEX แบบไม่ต้องรอคอยสภาพคล่องในตลาดมาฝากกัน
Block Trading หรือการซื้อขายรายใหญ่
เป็นการซื้อขายบนกระดานซื้อขาย TFEX ที่ไม่ใช่กระดานหลัก มีลักษณะคล้ายกับการทำ Put Through ของหุ้น โดยในการทำ Block Trade นั้นผู้ซื้อและผู้ขายต้องต่อรองเพื่อตกลงซื้อขายกันด้วยปริมาณขั้นต่ำตามที่ตลาดฯ กำหนด แล้วจึงส่งคำสั่งไปยังตลาดฯ (Trade Report) โดยมี 2 แบบ คือ
๏ การซื้อขายระหว่างโบรกเกอร์ (Two-firm Transaction)
๏ การซื้อขายภายในโบรกเกอร์เดียวกัน (One-firm Transaction)
ประโยชน์ของ Block Trade
๏ ใช้ซื้อขายตราสารที่มีสภาพคล่องในตลาดหลักไม่เพียงพอ เช่น Single Stock Futures (SSF) หรือ Options
๏ ได้จำนวนสัญญาตามความต้องการ ที่ราคาที่ต้องการ
๏ สามารถเอาไว้ใช้ถัวความเสี่ยง (Hedging)
๏ ใช้เงินน้อยกว่าเมื่อเทียบกับการซื้อหุ้นสามัญในตลาดฯ
๏ ด้วยปริมาณเงินที่เท่ากัน ถ้าคาดการณ์ทิศทางราคาได้ถูกต้องจะให้ผลตอบแทนมากกว่าการซื้อหุ้นสามัญ
๏ ใช้ลงทุนในหลักทรัพย์ โดยใช้เงินลงทุนน้อยกว่า ได้กำไร/ขาดทุนตามราคาหลักทรัพย์อ้างอิง
ข้อจำกัดของ Block Trade
๏ เสียดอกเบี้ยในการใช้บริการ
๏ เมื่อเปิดสัญญาแล้วจะต้องปิดสัญญากับ Market Maker รายเดิมเท่านั้น ไม่สามารถปล่อยให้หมดอายุได้
๏ กรณีมี Corporate Action ราคาจะถูกปรับให้แล้วแต่กรณี โดยยึดแนวทางการปรับของ TFEX หรืออาจบังคับขายคืน
หากท่านเป็นนักลงทุนที่มีความสนใจลงทุนในตลาด TFEX แต่ติดที่สภาพคล่องของตลาดแล้ว การใช้เครื่องมือ Block Trading ในการลงทุนผ่านตลาด TFEX นั้นถือว่าน่าสนใจเลยทีเดียว แต่นักลงทุนทุกท่านควรศึกษาหาข้อมูลให้เพียงพอก่อนการลงทุนผ่านทางผู้แนะนำการลงทุน หรือที่เว็บไซต์ www.tfex.co.th
