มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช เผยผลตอบแทนกองทุนคู่หูประหยัดภาษีโดดเด่น โดยกลุ่มกอง LTF หุ้น 100% ย้อนหลัง 5 ปี ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 16% ต่อปี ในขณะที่กลุ่มกองหุ้น RMF ย้อนหลัง 5 ปีให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 12% ต่อปี
นายกิตติคุณ ธนรัตนพัฒนกิจ นักวิเคราะห์กองทุน บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) กล่าวว่า ช่วง 5 เดือนแรกของปี 2558 กองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) มีเงินไหลออกสุทธิ 12,680.55 ล้านบาท โดยเป็นการไหลออกจากกลุ่มกอง LTF หุ้น 100% ประมาณ 7,218.81 ล้านบาท กลุ่มกอง LTF70/30 ประมาณ 4,342.78 ล้านบาท และกลุ่มกอง LTF ที่ใช้อนุพันธ์ 1,118.96 ล้านบาท ซึ่งถือว่าเป็นระดับที่ปกติเพราะปกติเงินที่ครบเงื่อนไขและพร้อมขายก็ได้ขายไปแล้วในช่วงไตรมาสที่ 1 ที่ผ่านมา ทั้งนี้ จากสภาวะตลาดหุ้นไทยที่ยังไม่ได้ไปไหนไกลในปีนี้และปัจจัยลบทั้งในประเทศและต่างประเทศที่เข้ามารุมเร้าน่าจะทำให้นักลงทุนเข้าลงทุนในช่วงปลายปีเพียงครั้งเดียวเช่นเดิม
ในส่วนของกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) นั้น ในช่วง 5 เดือนแรกมีเงินไหลเข้า 2,151.16 ล้านบาท โดยเป็นการไหลเข้าในกอง RMF-ตราสารหนี้ 79.17 ล้านบาท กอง RMF-หุ้น 2,328.42 ล้านบาท ในขณะที่ไหลออกจากกอง RMF-ผสม 231.81 ล้านบาท และกอง RMF-อื่นๆ 24.62%
“ปกติเวลาที่ตลาดหุ้นไม่ค่อยดีไม่ไปไหนกับตอนตลาดหุ้นขึ้นขาเดียวในลักษณะเช่นนี้จะทำให้นักลงทุนไปกระจุกตัวลงทุนกันในช่วงปลายปีค่อนข้างมาก แต่โดยพฤติกรรมนักลงทุนในกองทุน LTF และกองทุน RMF ปกติก็จะขายช่วงครึ่งปีแรกและไปซื้อในช่วงครึ่งปีหลังอยู่แล้ว และมองโดยภาพรวมตลอดทั้งปียังเชื่อว่ากองทุน LTF มีโอกาสที่เงินลงทุนสุทธิทั้งปีจะมากกว่าในปีที่แล้วที่ระดับ 34,000 ล้านบาทได้อยู่เช่นกัน”
อย่างไรก็ตาม ในปีนี้น่าจะเห็นการกระจุกตัวของเงินลงทุนในกองประหยัดภาษีทั้งกอง LTF-RMF เช่นเดิม เพราะระหว่างปีเอง บลจ.ไม่ค่อยทำการตลาดกองทุนประเภทนี้เท่าไร แต่จะมุ่งทำการตลาดกองทุนประเภทอื่นๆ มากกว่าและมุ่งไปทำการตลาดกองทุนประหยัดภาษีในช่วงปลายปีเป็นหลัก แม้ในช่วงที่ผ่านมาจะเห็นพัฒนาการในเชิงบวกของนักลงทุนที่ทยอยเข้าลงทุนอย่างสม่ำเสมอมากขึ้นก็ตามแต่ก็ยังเป็นเพียงเม็ดเงินส่วนน้อยเท่านั้น ประกอบกับในปีนี้และปีหน้า (2558-2559) ก็เป็นการลงทุนในกองทุน LTF ที่ยังได้ประโยชน์ทางภาษีตามเกณฑ์เดิมอยู่ ตรงนี้ก็อาจจะทำให้มีกลุ่มนักลงทุนเข้ามาใช้ประโยชน์มากขึ้น ประกอบกับฐานนักลงทุนที่ขยายตัวกว้างขึ้นน่าจะทำให้เม็ดเงินลงทุนในกองทุน LTF ในปีนี้ไม่น่าจะน้อยกว่าในปีที่ผ่านมา
ทั้งนี้ หากมองผลตอบแทนระยะยาวของกองทุนประหยัดภาษีที่ลงทุนในหุ้นถือว่าอยู่ในระดับที่น่าพอใจ โดยย้อนหลัง 5 ปีกลุ่มกองหุ้น LTF 100% ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 16% ต่อปี และย้อนหลัง 10 ปีอยู่ที่ 11.97% ต่อปี ในขณะที่กลุ่มกอง LTF 70/30 ย้อนหลัง 5 ปีอยู่ที่ 12.40% ต่อปี และย้อนหลัง 10 ปีอยู่ที่ 8.57% ต่อปี ในขณะที่กลุ่มกองหุ้น RMF ย้อนหลัง 5 ปีให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 12% ต่อปี และย้อนหลัง 10 ปีอยู่ที่ 9.49% ต่อปี สำหรับนักลงทุนที่ยังมองหาโอกาสในการเข้าลงทุนในปีนี้อยู่แนะนำให้เฉลี่ยเข้าลงทุนทุกเดือนไปเลยน่าจะเป็นทางเลือกที่ดีกว่าในระยะยาว
