บลจ.วรรณมองราคาน้ำมันยังมี Upside Gain ส่งกองทุนเปิด ONE-ACTIVE6/2 ตั้งเป้าผลตอบแทน 6% ใน 6 เดือน เปิดขาย IPO 27 เม.ย.-14 พ.ค. 58
นายวิน อุดมรัชตวนิชย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม วรรณ จำกัด เปิดเผยถึงมุมมองการลงทุนในน้ำมันว่าระยะกลางถึงยาวราคาน้ำมันยังปรับตัวขึ้นได้ต่อแตะระดับ 60-80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากปัจจัยสนับสนุนของอุปสงค์และอุปทานในตลาดโลก แม้ว่าระยะสั้นราคาน้ำมันอาจปรับตัวลดลงบ้างหลังราคาน้ำมันได้ดีดตัวขึ้นยืนเหนือระดับ 55 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
ทั้งนี้ ในระยะกลางถึงยาวคาดว่าราคาน้ำมันดิบยังปรับตัวต่อได้จากอุปสงค์ในตลาดโลก เนื่องจากความต้องการบริโภคน้ำมันได้ปรับตัวขึ้นหลังเศรษฐกิจโลกฟื้นตัวดีขึ้น ซึ่งล่าสุดทางสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐฯ (EIA) ก็ได้มีการปรับการคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันเพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยเฉพาะความต้องการบริโภคที่ขยายตัวจากกลุ่มประเทศกำลังพัฒนาในเอเชียเป็นส่วนใหญ่ นำโดยจีนและอินเดีย เป็นหลัก ประกอบกับการมีสัญญาณเชิงบวกจากนักลงทุนที่เข้ามาลงทุนในน้ำมันดิบเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งสะท้อนจากจำนวนสัญญาการเปิดฐานะของน้ำมันดิบ WTI ในตลาดซื้อขายล่วงหน้า (WTI Open Interest) ที่ปรับเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะสิทธิในการซื้อสัญญาล่วงหน้าน้ำมันดิบ (Call Option Interest) ที่สูงกว่าสิทธิในการขาย (Put Option Interest) รวมทั้งค่าความผันผวนของราคาน้ำมันดิบที่ปรับลดลงตั้งแต่ต้นปี 2558 ทำให้ผมมองว่านักลงทุนเริ่มกลับมาให้ความสนใจในน้ำมันมากขึ้น
ขณะที่ปริมาณการผลิตน้ำมันดิบ ปัจจุบันเริ่มคงที่มากขึ้นและมีโอกาสปรับลดลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า โดยเฉพาะเมื่อเข้าสู่ช่วงไตรมาสที่ 2/2015 จากฝั่งสหรัฐอเมริกาซึ่งเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ในกลุ่ม Non-OPEC ที่เริ่มส่งสัญญาณการปรับลดปริมาณน้ำมันดิบ โดยเฉพาะในส่วนของ Shale Oil โดยจะเห็นได้จากปริมาณการขุดเจาะน้ำมันที่เริ่มลดลงทั้งในส่วนของการขุดเจาะน้ำมัน (Oil Rigs) และก๊าซธรรมชาติ (Natural Rigs) หลังราคาน้ำมันปรับตัวลดลงมากในช่วงที่ผ่านมา รวมทั้งปัจจุบันสหรัฐอเมริกามีการผลิตน้ำมันที่ประมาณ 9,384 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งลดลงจากช่วงก่อนหน้าที่มีการผลิตมากสุดที่ระดับประมาณ 9,400 ล้านบาร์เรลต่อวัน ทำให้ตลาดมองว่าระดับสินค้าคงคลังของน้ำมันน่าจะลดลงตามในระยะถัดไป และสนับสนุนให้ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นได้ในอนาคต จึงมองว่าราคาน้ำมันดิบในระยะกลางถึงยาวจะมีโอกาสปรับตัวขึ้นเคลื่อนไหวในกรอบ 60-80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากระดับปัจจุบันที่ 55-57 ดอลลาร์บาร์เรล
บลจ.วรรณคาดว่าราคาน้ำมันยังสามารถปรับตัวได้ในระดับ 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แม้ว่าระดับราคาจะไม่ปรับลดลงมาต่ำเท่าในช่วงก่อน บลจ.วรรณจึงเสนอขายกองทุนเปิด วรรณ แอคทีฟ 6/2 ฟันด์ในช่วงระหว่างวันที่ 27 เม.ย.-14 พ.ค. 58 โดยมีเป้าหมายเลิกโครงการที่ผลตอบแทน 6% ภายในเวลา 6 เดือน
สำหรับกลยุทธ์การลงทุนของกองทุนเปิด ONE-ACTIVE 6/2 จะเน้นการลงทุนในสัญญาซื้อขายน้ำมัน WTI Oil Futures ซึ่งเป็นสัญญาฯ ที่ได้รับความนิยมและมีสภาพคล่องสูง เน้นการบริหารแบบเชิงรุกเพื่อสร้างผลตอบแทนและจะมีการซื้อขายตราสารระหว่างทางเพื่อจับจังหวะการลงทุนในแต่ละช่วงสถานการณ์ เนื่องจากระดับราคาน้ำมันไม่ได้อยู่ในระดับต่ำเหมือนช่วงที่ผ่านมา ซึ่งการเลือกลงทุนในสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบที่เปิดซื้อขายเกือบ 24 ชม. ทำให้เราสามารถติดตามข้อมูลและสามารถซื้อขายน้ำมันได้ตลอดเวลา โดยตอนนี้เราประเมินว่ากองทุนฯ จะลงทุนในระดับ 50-100% หากราคาน้ำมันต่ำกว่า 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และหากระดับราคาสูงกว่า 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจะลงทุนในสัดส่วน 0-50% รวมทั้งจะติดตามข้อมูลเพิ่มเติมและปรับสัดส่วนการลงทุนเพื่อให้เหมาะสมกับสถานการณ์อีกครั้งหากปัจจัยพื้นฐานเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ดี เพื่อให้การลงทุนเหมาะสมกับสภาวการณ์การลงทุนในขณะนั้นๆ
“กลยุทธ์การบริหารกองทุนดังกล่าวเป็นแนวทางการบริหารจัดการกองทุนเช่นเดียวกับกองทุนเปิด วรรณ แอคทีฟ 6 ฟันด์ ที่เพิ่งปิดกองทุนฯ ไปก่อนหน้าด้วยผลตอบแทน 6% ภายในระยะเวลาเพียง 57 วัน ซึ่งสามารถสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานและการปรับตัวของกองทุน DBO ซึ่งเป็นกองทุน ETF ในช่วงที่ราคาน้ำมันปรับตัวผันผวน”
