ชวนคนไทยใช้กองทุนรวม:โอกาสลงทุนในหุ้นยุโรป

คอลัมน์ ชวน “คนไทย ใช้กองทุนรวม”
บลจ.แอสเซท พลัส จำกัด
www.assetfund.co.th
Asset Plus Call Center 02-672-1111

ภาพรวมการลงทุนในปีนี้ เศรษฐกิจโลกเริ่มฟื้นตัวและเห็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะเศรษฐกิจของประเทศพัฒนาแล้ว เช่น สหรัฐฯ, ยุโรป, จีน และญี่ปุ่น สืบเนื่องมาจากความสำเร็จจากความพยายามใช้นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐบาลของแต่ละประเทศ โดยเฉพาะเศรษฐกิจจากประเทศกลุ่มยุโรปฟื้นตัวหลังจากที่รัฐบาลเริ่มผ่อนคลายนโยบายรัดเข็มขัด และภาคเอกชนมีการเพิ่มการลงทุนมากขึ้นหลังจากชะลอการลงทุนไปในช่วงที่เศรษฐกิจซบเซา
    
สำหรับปีนี้ กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ได้คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจยุโรปจะขยายตัวกลับมาเป็นบวกได้ในปีนี้ที่ระดับ GDP ที่ 0.90% หลังจากติดลบมา 6 ปี ขณะที่ตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจของยุโรปได้ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องมาอยู่ระดับสูงสุด ประกอบกับธนาคารกลางยุโรป (ECB) เริ่มผ่อนคลายความเข้มงวดในการคุมการขาดดุลงบประมาณของประเทศสมาชิกเพื่อให้การบริโภค การลงทุน และการส่งออกของประเทศสมาชิกฟื้นตัวขึ้นมา และได้มีแผนการจัดตั้งสหภาพการธนาคาร (Banking union) เพื่อควบคุมดูแลการทำงานของธนาคารพาณิชย์ในกลุ่มสหภาพยุโรป เช่น การปล่อยสินเชื่อที่ไม่เหมาะสม
    
อย่างไรก็ดี แม้ว่าขณะนี้เศรษฐกิจยุโรปยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ แต่บริษัทประเมินว่าเศรษฐกิจยุโรปได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง และจากการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำทำให้ ECB สามารถคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่อยู่ในระดับต่ำ, การที่ไม่เกิดสภาวะฟองสบู่,  ภาคเอกชนเพิ่มการลงทุนมากขึ้นน่าจะผลักดันให้การเติบโตของกำไรบริษัทจดทะเบียนในปีนี้เพิ่มขึ้นได้ 10-15% ซึ่งสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ผลตอบแทนจากการลงทุนในดัชนีตลาดหุ้นยุโรป เช่น Stoxx Europe 600, FTSE 100 และ Eurostoxx 50 ใน 1 ปีข้างหน้าที่อยู่ที่ประมาณ 10-15% จังหวะนี้จึงเป็นโอกาสเหมาะในการลงทุนในหุ้นยุโรปที่มีราคาที่เหมาะสม โดยเน้นการคัดเลือกหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวเศรษฐกิจ
    
ในมุมมองด้านการลงทุน ปีนี้บริษัทฯ ให้น้ำหนักการลงทุนส่วนใหญ่ใน “หุ้น” จากตลาดต่างประเทศโดยเฉพาะยุโรปที่มีสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน และราคาหุ้นอยู่ในระดับที่เหมาะสำหรับเข้าลงทุน ทั้งนี้ สำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการลงทุนในหุ้นยุโรปเพื่อคาดหวังผลตอบแทนจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยุโรปอาจเลือกลงทุนในกองทุนรวมที่มีนโยบายลงทุนในหุ้นยุโรป โดยเฉพาะกองทุนรวมในลักษณะ Feeder fund ที่ลงทุนในกองทุนรวมในต่างประเทศที่มีผลการดำเนินงานที่ดีอย่างต่อเนื่อง เช่น กองทุนเปิดแอสเซทพลัสสตาร์ 8 (ASP-STARS8) ซึ่งเป็นกองทุนหุ้นต่างประเทศประเภท Feeder fund ที่มีเป้าหมายจ่ายผลตอบแทนต่อเนื่องใน 12 เดือน จากการลงทุนในหุ้นยุโรป ผ่านกองทุนหลัก E.I. Sturdza Strategic Europe Value ที่บริหารการลงทุนเชิงรุกแบบ Bottom up เลือกหุ้นเป็นรายตัว
    
 โดยเน้นลงทุนในหุ้นยุโรปประมาณ 25-35 ตัวที่เป็นผู้นำในอุตสาหกรรม มีรายได้สม่ำเสมอ มีทีมบริหารที่มีคุณภาพ และมีมูลค่าบริษัทน่าสนใจ ด้วยความเชี่ยวชาญ และความใกล้ชิดข้อมูล โดยกองทุน ASP-STARS8 มีเป้าหมายรับซื้อคืนหน่วยลงทุนอัตโนมัติเมื่อมูลค่าหน่วยลงทุน (NAV) ปรับขึ้นทุกๆ 0.50 บาท จากราคาเริ่มต้น 10 บาท เช่น เมื่อ NAV เพิ่มขึ้นที่ระดับ 10.50, 11.00, 11.50...บาท  ซึ่งเหมาะกับสภาวะตลาดที่มีความผันผวนผู้ลงทุนจะมีโอกาสได้รับกระแสเงินสดระหว่างระยะเวลาการลงทุน เสนอขายครั้งเดียว ถึง 6 กุมภาพันธ์นี้
    
    การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลก่อนการตัดสินใจลงทุน