บลจ.วรรณ คลอดกองทุนเปิดวรรณพันธบัตรไทย (1AM-TG) รองรับการลงทุนช่วงตลาดผันผวน และชูเป็นแหล่งพักเงินที่ดีของนักลงทุน โดยเน้นลงทุนในพันธบัตรภาครัฐประมาณ 80% ส่วนที่เหลือจับจังหวะซื้อพันธบัตรระยะยาว 5 – 10 ปีกินดอกเบี้ย เปิดขายไอพีโอ 17 – 23 พ.ย.นี้ ด้านแนวโน้มดอกเบี้ย มองว่าแบงก์ชาติจะปรับลดอีก 0.5% ทำให้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรที่มีอายุ 5 – 10 ปี ปรับเพิ่มขึ้น ซึ่งจะส่งผลดีต่อกองทุน 1AM-TG ไปด้วย หากเข้าไปลงทุนถูกจังหวะ
นายสมจินต์ ศรไพศาล กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม (บลจ.) วรรณ จำกัด เปิดเผยว่า บริษัทเตรียมเปิดเสนอขายกองทุนเปิดวรรณพันธบัตรไทย (1AM-TG) ซึ่งเป็นกองทุนรวมตราสารแห่งหนี้ที่มีนโนบายลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐ เช่น ตั๋วเงินคลัง พันธบัตรรัฐบาลไทย พันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ที่มีความมั่นคงเป็นหลัก โดยในช่วงที่ผ่านมา การลงทุนมีความผันผวนมาก นักลงทุนที่ต้องการให้เงินมีความปลอดภัย กองทุนนี้จะสามารถตอบโจทย์ได้ และเป็นเครื่องมือที่สำคัญในการลงทุนที่มั่นคงที่สุด โดยจะเปิดเสนอขายหน่วยลงทุนครั้งแรก (IPO) ระหว่างวันที่ 17 – 25 พฤศิจกายน 2551 และมีมูลค่าเงินลงทุนขั้นต่ำที่ 10,000 บาท
ทั้งนี้ กองทุนดังกล่าวมีความมั่นคง เนื่องจากลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐไทยเท่านั้น และจะไม่เข้าไปลงทุนในตราสารหนี้ภาคเอกชน โดยคาดหวังอัตราผลตอบแทนที่ให้แก่นักลงทุนจะสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก และไม่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นหรือปรับลง บริษัทจะหาโอกาสเพิ่มอัตราผลตอบแทนให้กับนักลงทุน นอกจากนี้ กองทุนยังมีสภาพคล่องสูง โดยนักลงทุนสามารถขายคืนหน่วยลงทุนได้ทุกวันทำการ และจะได้รับเงินค่าขายคืนหน่วยลงทุนในวันที่ T+1 (เฉพาะรับเงินคืนผ่านธนาคารกสิกรไทยและธนาคารไทยพาณิชย์) และสามารถสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน โดยจะได้ NAV ในวันเดียวกัน (กองทุนปลายทางต้องมีธนาคารกสิกรไทยเป็นผู้ดูแลผลประโยชน์)
อย่างไรก็ตาม กองทุนนี้เหมาะสมเป็นอย่างมากกับนักลงทุนที่เชื่อว่าในวิกฤิตมีโอกาส แต่ไม่ควรไปสุ่มสี่สุ่มห้าในการเข้าไปลงทุนโดยที่ไม่ได้ระมัดระวังเป็นเรื่องอันตราย ดังนั้น นักลงุทนที่เตรียมจะลงทุน แต่รอจังหวะเวลาที่เหมาะสม เงินที่รอการที่เข้าไปฝากลงทุนกับพันธบัตรรัฐบาลไทย และเอาออกได้ทุกวัน จึงจะเป็นการเตรียมพร้อมการลงทุนได้ดีที่สุด
กรรมการผู้จัดการ บลจ.วรรณ กล่าวว่า สำหรับโครงการสร้างของการจัดพอร์ตการลงทุนของกองทุนดังกล่าว สัดส่วนประมาณ 80% จะเน้นลงทุนในตั๋วเงินคลัง พันธบัตระนาคารแห่งประเทศไทย พันธบัตรรัฐบาล ที่มีอายุไม่เกิน 3 เดือน เนื่องจากหากลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอายุยาวเกินไปจะเกิดความผันผวนของราคาได้ ดังนั้น แกนของการลงทุนจึงให้ความสำคัญการกับที่ไม่เสี่ยงทางด้านเครดิต และตราสารหนี้ควบคู่กันไป
ขณะที่สัดส่วนอีก 20% จะไปเลือกการลงทุนในพันธบัตรที่มีอายุยาวขึ้น เช่น พันธบัตรที่มีอายุยาว 5 – 10 ปี เนื่องจากธรรมชาติอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรหรืออัตราดอกเบี้ยมีลักษณะแบบ Normal Yield Curve ซึ่งพันธบัตรที่มีอายุสั้นจะให้อัตราผลตอบแทนน้อย พันธบัตรที่มีอายุยาวจะให้อัตราผลตอบแทนมาก และระดับการลงทุนดังกล่าวอยู่ในระดับที่เหมาะสม และมีความเสี่ยงอยู่ในระดับที่สบายใจได้ โดยจะหาจังหวะเวลาที่เหมาะสมในการเข้าไปลงทุนหรือออกจากการลงทุน โดยคาดหวังว่ากองุทนนี้นอกเหนือจากจะให้ความมั่นคงของผลตอบแทนอย่างสม่ำเสมอแล้ว ยังให้เพิ่มโอกาสในการให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นด้วย โดยไม่เสี่ยงในด้านเครดิต
ทั้งนี้ ตราสารหนี้ที่มีอายุ 5 ปีมีความผันผวนค่อนข้างมาก โดยเมื่อปี 2548 มีอัตราผลตอบแทนประมาณ 6% ขณะที่ผลตอบแทนในเดือนสิงหาคม 2551 อยู่ที่ 5.6-5.7% และในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 4% หากบริษัทเข้าไปจับจังหวะการลงทุน และเข้าไปในช่วงที่อัตราผลตอบแทนสูง ก็จะได้ผลตอบแทนที่ดีกว่า และสามารถขายในภายหลังในช่วงที่ผลตอบแทนลดลงแล้วโดยมองว่าเป็นโอกาสในการเพิ่มเติมอัตราผลตอบแทนได้ แต่ไม่มีการจ่ายเงินปันผล เนื่องจากมีความคล่องตัวในการลงทุนอยู่แล้ว
นายสมจินต์ กล่าวว่า ส่วนแนวโน้มทิศทางอัตราดอกเบี้ย มองว่าธนาคารกลางทั่วโลก โดยเฉพาะประเทศสหรัฐอเมริกา และยุโรป จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยประมาณ 0.5 – 1.00% เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งคาดว่าจะชะลอตัวอย่างรุนแรงในปี 2552 นอกจากนี้ ยังประเมินว่าธนาคารแห่งประเทศไทยจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.5% เช่นเดียวกัน เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยสูงเกินไป
อย่างไรก็ตาม ธนาคารแห่งประเทศไทยยังต้องจับตา 2 ปัจจัยสำคัญอย่าง เงินทุนไหลออก และรอตัวเลขของอัตราการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ที่ออกมาด้วย โดยหลายฝ่ายมองว่า GDP น่าจะอยู่ที่ระดับ 3.8 – 4.00% และมองว่าธนาคารแห่งประเทศไทยจะทำการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในเดือนธันวาคม 2551 ที่ประมาณ 0.5% จะทำให้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรที่มีอายุ 5 – 10 ปี ปรับเพิ่มขึ้นตามไปด้วย ซึ่งจะส่งผลดีต่อกองทุน 1AM-TG ไปด้วย หากสามารถเข้าไปลงทุนได้ถูกจังหวะ
นายสมจินต์ ศรไพศาล กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม (บลจ.) วรรณ จำกัด เปิดเผยว่า บริษัทเตรียมเปิดเสนอขายกองทุนเปิดวรรณพันธบัตรไทย (1AM-TG) ซึ่งเป็นกองทุนรวมตราสารแห่งหนี้ที่มีนโนบายลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐ เช่น ตั๋วเงินคลัง พันธบัตรรัฐบาลไทย พันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ที่มีความมั่นคงเป็นหลัก โดยในช่วงที่ผ่านมา การลงทุนมีความผันผวนมาก นักลงทุนที่ต้องการให้เงินมีความปลอดภัย กองทุนนี้จะสามารถตอบโจทย์ได้ และเป็นเครื่องมือที่สำคัญในการลงทุนที่มั่นคงที่สุด โดยจะเปิดเสนอขายหน่วยลงทุนครั้งแรก (IPO) ระหว่างวันที่ 17 – 25 พฤศิจกายน 2551 และมีมูลค่าเงินลงทุนขั้นต่ำที่ 10,000 บาท
ทั้งนี้ กองทุนดังกล่าวมีความมั่นคง เนื่องจากลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐไทยเท่านั้น และจะไม่เข้าไปลงทุนในตราสารหนี้ภาคเอกชน โดยคาดหวังอัตราผลตอบแทนที่ให้แก่นักลงทุนจะสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก และไม่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นหรือปรับลง บริษัทจะหาโอกาสเพิ่มอัตราผลตอบแทนให้กับนักลงทุน นอกจากนี้ กองทุนยังมีสภาพคล่องสูง โดยนักลงทุนสามารถขายคืนหน่วยลงทุนได้ทุกวันทำการ และจะได้รับเงินค่าขายคืนหน่วยลงทุนในวันที่ T+1 (เฉพาะรับเงินคืนผ่านธนาคารกสิกรไทยและธนาคารไทยพาณิชย์) และสามารถสับเปลี่ยนหน่วยลงทุน โดยจะได้ NAV ในวันเดียวกัน (กองทุนปลายทางต้องมีธนาคารกสิกรไทยเป็นผู้ดูแลผลประโยชน์)
อย่างไรก็ตาม กองทุนนี้เหมาะสมเป็นอย่างมากกับนักลงทุนที่เชื่อว่าในวิกฤิตมีโอกาส แต่ไม่ควรไปสุ่มสี่สุ่มห้าในการเข้าไปลงทุนโดยที่ไม่ได้ระมัดระวังเป็นเรื่องอันตราย ดังนั้น นักลงุทนที่เตรียมจะลงทุน แต่รอจังหวะเวลาที่เหมาะสม เงินที่รอการที่เข้าไปฝากลงทุนกับพันธบัตรรัฐบาลไทย และเอาออกได้ทุกวัน จึงจะเป็นการเตรียมพร้อมการลงทุนได้ดีที่สุด
กรรมการผู้จัดการ บลจ.วรรณ กล่าวว่า สำหรับโครงการสร้างของการจัดพอร์ตการลงทุนของกองทุนดังกล่าว สัดส่วนประมาณ 80% จะเน้นลงทุนในตั๋วเงินคลัง พันธบัตระนาคารแห่งประเทศไทย พันธบัตรรัฐบาล ที่มีอายุไม่เกิน 3 เดือน เนื่องจากหากลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอายุยาวเกินไปจะเกิดความผันผวนของราคาได้ ดังนั้น แกนของการลงทุนจึงให้ความสำคัญการกับที่ไม่เสี่ยงทางด้านเครดิต และตราสารหนี้ควบคู่กันไป
ขณะที่สัดส่วนอีก 20% จะไปเลือกการลงทุนในพันธบัตรที่มีอายุยาวขึ้น เช่น พันธบัตรที่มีอายุยาว 5 – 10 ปี เนื่องจากธรรมชาติอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรหรืออัตราดอกเบี้ยมีลักษณะแบบ Normal Yield Curve ซึ่งพันธบัตรที่มีอายุสั้นจะให้อัตราผลตอบแทนน้อย พันธบัตรที่มีอายุยาวจะให้อัตราผลตอบแทนมาก และระดับการลงทุนดังกล่าวอยู่ในระดับที่เหมาะสม และมีความเสี่ยงอยู่ในระดับที่สบายใจได้ โดยจะหาจังหวะเวลาที่เหมาะสมในการเข้าไปลงทุนหรือออกจากการลงทุน โดยคาดหวังว่ากองุทนนี้นอกเหนือจากจะให้ความมั่นคงของผลตอบแทนอย่างสม่ำเสมอแล้ว ยังให้เพิ่มโอกาสในการให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้นด้วย โดยไม่เสี่ยงในด้านเครดิต
ทั้งนี้ ตราสารหนี้ที่มีอายุ 5 ปีมีความผันผวนค่อนข้างมาก โดยเมื่อปี 2548 มีอัตราผลตอบแทนประมาณ 6% ขณะที่ผลตอบแทนในเดือนสิงหาคม 2551 อยู่ที่ 5.6-5.7% และในเดือนตุลาคมอยู่ที่ 4% หากบริษัทเข้าไปจับจังหวะการลงทุน และเข้าไปในช่วงที่อัตราผลตอบแทนสูง ก็จะได้ผลตอบแทนที่ดีกว่า และสามารถขายในภายหลังในช่วงที่ผลตอบแทนลดลงแล้วโดยมองว่าเป็นโอกาสในการเพิ่มเติมอัตราผลตอบแทนได้ แต่ไม่มีการจ่ายเงินปันผล เนื่องจากมีความคล่องตัวในการลงทุนอยู่แล้ว
นายสมจินต์ กล่าวว่า ส่วนแนวโน้มทิศทางอัตราดอกเบี้ย มองว่าธนาคารกลางทั่วโลก โดยเฉพาะประเทศสหรัฐอเมริกา และยุโรป จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยประมาณ 0.5 – 1.00% เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งคาดว่าจะชะลอตัวอย่างรุนแรงในปี 2552 นอกจากนี้ ยังประเมินว่าธนาคารแห่งประเทศไทยจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.5% เช่นเดียวกัน เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยสูงเกินไป
อย่างไรก็ตาม ธนาคารแห่งประเทศไทยยังต้องจับตา 2 ปัจจัยสำคัญอย่าง เงินทุนไหลออก และรอตัวเลขของอัตราการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ที่ออกมาด้วย โดยหลายฝ่ายมองว่า GDP น่าจะอยู่ที่ระดับ 3.8 – 4.00% และมองว่าธนาคารแห่งประเทศไทยจะทำการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในเดือนธันวาคม 2551 ที่ประมาณ 0.5% จะทำให้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรที่มีอายุ 5 – 10 ปี ปรับเพิ่มขึ้นตามไปด้วย ซึ่งจะส่งผลดีต่อกองทุน 1AM-TG ไปด้วย หากสามารถเข้าไปลงทุนได้ถูกจังหวะ
