สยามแก๊ส แอนด์ ปิโตรเคมีคัลส์ เล็งออกหุ้นกู้วงเงินไม่เกิน 2 พันล้านบาท ภายในเดือน ก.พ. นี้ ทริสเรทติ้ง ให้อันดับเครดิตที่ระดับ A แนวโน้ม Stable ด้านผู้บริหารปลื้มถือเป็นบริษัทผู้ออกหุ้นกู้รายแรกของประเทศไทยที่ CGIF กองทุนทรัสต์ของ ADB ค้ำประกันเงินต้นและดอกเบี้ยบางส่วน สะท้อนความแข็งแกร่งของบริษัทฯ เผยเตรียมนำเงินที่ได้ไปใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน เพื่อรองรับการเป็นผู้นำด้านพลังงานครบวงจรในภูมิภาคเอเชีย ภายในปี 2565
นายศุภชัย วีรบวรพงศ์ กรรมการผู้จัดการ บริษัท สยามแก๊ส แอนด์ ปิโตรเคมีคัลส์ จำกัด (มหาชน) หรือ SGP เปิดเผยว่า บริษัทฯ เตรียมจะเปิดเสนอขายหุ้นกู้วงเงินไม่เกิน 2,000 ล้านบาท ให้กับนักลงทุนสถาบัน และรายใหญ่ ภายในเดือนกุมภาพันธ์ 2561 เพื่อนำไปใช้เป็นทุนหมุนเวียนเพื่อรองรับการเป็นผู้นำด้านพลังงานครบวงจรในภูมิภาคเอเชีย ภายในปี 2565 ตามแผนงานที่วางไว้ โดยบริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ได้จัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ชุดใหม่ ซึ่งมีการค้ำประกันบางส่วนในวงเงินไม่เกิน 2,000 ล้านบาท ที่ระดับ “A” แนวโน้มอันดับเครดิต “Stable” หรือ “คงที่”
สำหรับหุ้นกู้ของ SGP ที่เตรียมเปิดขายในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ 2561 ได้รับการค้ำประกันบางส่วนจากบริษัท Credit Guarantee and Investment Facility (CGIF) ซึ่งเป็นกองทุนทรัสต์ของธนาคารพัฒนาเอเชีย (Asian Development Bank-ADB)
ทั้งนี้ CGIF ได้รับการจัดอันดับที่ระดับ “AAA” โดยทริสเรทติ้ง ภายใต้เงื่อนไขของสัญญาการค้ำประกันของหุ้นกู้นั้น CGIF ตกลงที่จะให้การค้ำประกันชนิดไม่มีเงื่อนไข และไม่สามารถเพิกถอนได้ โดยจะครอบคลุมในสัดส่วนไม่เกิน 85% ของเงินต้น และ 85% ของภาระดอกเบี้ยที่ไม่ได้รับชำระ
บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด ระบุว่า ผลการดำเนินงานของ SGP โดยรวมในปี 2560 นั้น น่าจะดีกว่าที่ทริสเรทติ้งคาดการณ์ไว้ โดยมีสาเหตุหลักมาจากราคา LPG ที่สูงขึ้น โดยเพิ่มขึ้นถึงร้อยละ 55.2 จากระดับ 380 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อตันในเดือนธันวาคม 2559 เป็น 590 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อตันในเดือนธันวาคม 2560 และยอดขายยังคงเติบโตในระดับปานกลาง โดยได้รับแรงสนับสนุนจากยอดขายที่เพิ่มขึ้นจากการนำเข้า LPG และการขยายตลาดในประเทศจีนอย่างต่อเนื่อง
นอกจากนี้ สภาพคล่องของ SGP อยู่ในระดับเป็นที่น่าพอใจ โดยประเมินจากอัตราส่วนเงินทุนจากการดำเนินงานต่อเงินกู้รวมที่สูงขึ้น อันเป็นผลจากกระแสเงินสดที่ดีขึ้นในปี 2560 ขณะที่อัตราส่วนเงินกู้รวมต่อโครงสร้างเงินทุนนั้นคาดว่าจะยังอยู่ที่ประมาณ 50% ในปี 2560 ซึ่งเป็นระดับเดียวกันกับปี 2558 และ 2559
ทั้งนี้ แนวโน้มอันดับเครดิต “Stable” หรือ “คงที่” สะท้อนถึงความคาดหมายว่า บริษัทจะยังคงสามารถรักษาสถานะผู้ค้า LPG รายใหญ่อันดับ 2 ในประเทศเอาไว้ได้ โดยกระแสเงินสดที่แน่นอนจากการค้า LPG ในประเทศจะช่วยลดผลกระทบจากกำไรที่ผันผวนของการดำเนินงานในต่างประเทศได้ ทริสเรทติ้ง ยังคาดการณ์ว่า ยอดขายของ SGP จะเติบโตประมาณร้อยละ 5-7 ต่อปี
สำหรับเงินทุนจากการดำเนินงาน คาดว่าจะยังคงผันผวน แต่โดยเฉลี่ยแล้วจะอยู่ที่ 2,500 ล้านบาทต่อปี และอัตราส่วนเงินทุนจากการดำเนินงานต่อเงินกู้รวม คาดว่าจะอยู่สูงกว่า 15% ในระยะยาว
