ปีนี้ถือเป็นปีที่เล่นหุ้นยากที่สุดปีหนึ่ง ไม่เพียงแค่รายย่อยไทยเท่านั้นที่น่าจะเจ็บตัวกันเยอะ แต่เฮดจ์ฟันด์ที่ว่าใหญ่ๆ เก่งๆ หลายกองปีนี้ยังขาดทุนกับเขาด้วย ล่าสุด กองทุน Blackrock หนึ่งในผู้บริหารกองทุนรวมที่ใหญ่ที่สุดในโลกมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ 32,000 ล้านเหรียญ ต้องขาดทุนต่อการเข้าเก็งกำไรสินค้าโภคภัณฑ์ และค่าเงิน
+
Blackrock นี่เป็นกองทุน Macro Fund ครับ สินค้าที่เล่นส่วนใหญ่จึงอ้างอิงกับเศรษฐกิจมหภาคเป็นส่วนใหญ่ รายงานล่าสุดได้ระบุว่า ขาดทุนจากการเก็งกำไรค่าเงินฟรังก์สวิส กับเงินยูโร รวมถึงขาดทุนจากค่าเงินหยวนของจีน และแน่นอนน่าจะขาดทุนน้ำมันด้วย
นี่เป็นบทพิสูจน์ครับว่าแม้แต่กองทุนระดับโลกก็ยังขาดทุนได้ คำว่าขาดทุนมันไม่เข้าใครออกใครจริงๆ ครับ แน่นอนเรารู้กันดีว่าคนส่วนใหญ่ในตลาดหุ้นคือ คนขาดทุน ดังนั้น ทำไมเราไม่เป็นคนส่วนน้อยล่ะครับ เล่นสวนเทรนด์ไปเลย!!
นักลงทุนที่เก่งต้องโลภในเวลาคนส่วนใหญ่กลัว และต้องกล้าในเวลาคนส่วนใหญ่โลภ พูดง่ายๆ คือ การทำในสิ่งตรงข้าม “คนส่วนใหญ่” ปัญหาในการสวนเทรนด์ เริ่มตรงนี้ “คนส่วนใหญ่” เราจะสามารถวัดได้อย่างไร อะไรคือมาตรฐานบอกว่านี่แหละ แนวคิดคนส่วนใหญ่ ยังคงเป็นคำถาม “ตัวใหญ่” ที่ต้องคิดให้ดีๆ ก่อนคิดจะสวนเทรนด์
สุดยอดปรมาจารย์สวนเทรนด์ หรือ Contrarian Master ใครจะรู้ว่าหนึ่งในนั้น คือ John Maynard Keynes เจ้าของทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ระดับโลกที่สร้างผลตอบแทนมหาศาลในช่วง Great Depression กล่าวว่า... หลักการสำคัญที่สุดของหลักจิตวิทยามวลชน คือ ประโยคที่ว่า “ถ้านักลงทุนเชื่อในสิ่งเดียวกันหมดความเชื่อนั้นมักจะเป็นความเชื่อที่ผิดพลาดมากที่สุด” หรือในวันที่นักลงทุนมองเหมือนกันทั้งหมด “ความไม่คาดคิด” จะเกิดขึ้นทันที และ Keynes ยังบอกแบบนี้ครับว่า ในวันที่ทุกคนเห็นมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นนั้นๆ แล้วแปลว่าสิ่งนั้นเริ่มแพงไปแล้ว แต่สิ่งไหนที่คนยังไม่ค่อยรู้จัก ยังไม่เข้าใจสิ่งนั้น “อาจจะ” ยังราคาถูก ถ้ามีสตอรี่ในการเติบโตโดยที่คนส่วนใหญ่มองข้าม
มานั่งตีความแบบง่ายๆ ทำไมหุ้น Service ในกลุ่ม Logistics บางตัวที่มีสตอรี่ไปไกลแผนการลงทุนชัดเจนแต่ราคานิ่งค่อนข้างนาน หรือบางที.. ด้วยความชัดเจนเกินไปจนคนส่วนใหญ่รู้หมดแล้วทำให้ราคายังไม่ขึ้น
ในขณะที่หุ้น IPO และหุ้นเล็กที่เป็น Under Research กลับราคาวิ่งฉิวทั้งๆ ที่เราไม่ได้ข้อมูลอะไรที่ชัดเจนหรือบางที.. ด้วยความไม่ชัดเจน หรือข้อมูลน้อยเกินไป จนคนส่วนใหญ่ยังไม่เข้าใจยิ่งทำให้ราคาขึ้นไปเรื่อยๆ
แน่นอนครับว่าทุกคนก็อยากเป็นคนส่วนน้อยของตลาดที่สามารถทำกำไรสวนทางคนส่วนใหญ่ที่ขาดทุนได้แต่ปัญหาใหญ่คือ เรายังตีโจทย์ไม่แตกสิครับว่าอะไรคือสิ่งที่คนส่วนใหญ่กำลังคิดอยู่ในเวลานั้น
ปุณยวีร์ จันทรขจร หัวหน้าโค้ชทีม Ninja Assassin
ติดตามรายละเอียดของโครงการได้ที่ www.supertrader.co.th
SuperTrader รายการเรียลิตีการลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประเทศ เข้มข้นด้วยความรู้จากโค้ชผู้มากประสบการณ์ ผ่านบททดสอบจากตลาดหุ้นจริง
