บล.เอเชีย เวลท์ คาด SET Index ไม่ปรับลงมากหากธนาคารกลางสหรัฐฯ ขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมพุธนี้ พร้อมแนะนำซื้อ AAV เป้าหมายทางเทคนิค 4.76-4.96 บาท และเป้าหมายตาม Bloomberg consensus ที่ 5.73 บาท
นายวรุตม์ ศิวะศริยานนท์ กรรมการผู้จัดการ สายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ เอเชีย เวลท์ กล่าวว่า สัปดาห์นี้ ตลาดยังมีความกังวลในเรื่องการจะขึ้นดอกเบี้ยหรือไม่ขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในการประชุม Federal reserve ในวันพุธนี้ ซึ่งเราจะรู้ผลในวันพฤหัส ซึ่งขณะนี้มีความเป็นไปได้ 50:50 ในการที่ Fed จะขึ้นหรือไม่ขึ้นดอกเบี้ย โดยหาก Fed ตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยก็จะมีเงินทุนไหลออกจากตลาดหุ้นในประเทศตลาดเกิดใหม่ (Emerging market) รวมถึงประเทศไทยจำนวนหนึ่ง แต่คิดว่าไม่มากนัก เนื่องจาก Fed ได้ส่งสัญญาณเรื่องนี้มานานพอสมควร และเม็ดเงินส่วนใหญ่ได้ไหลออกจาก Emerging market ไปกว่า 5.8 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐแล้วตั้งแต่ต้นปีนี้ ซึ่งคาดว่าการที่เงินทุนไหลออกหาก Fed ขึ้นดอกเบี้ยในครั้งนี้จะทำให้นับจากนี้ไปตลาดจะถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental driven) มากขึ้น จากเดิมที่ตลาดขับเคลื่อนหลักโดยสภาพคล่อง หรือ Liquidity driven มาหลายปีจากการไหลของเงินทุนโลกเข้าตลาด Emerging market จากเม็ดเงิน QE จาก Fed ของสหรัฐฯ
นอกจากนี้ ในสัปดาห์นี้จะมีการประกาศตัวเลขเงินเฟ้อของยูโรโซน การประชุมธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ และการประชุมของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ซึ่งคาดว่า BOJ น่าจะรอผลของการประชุม Fed ในครั้งนี้ ด้านไทยเองจะมีการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ในวันพุธ ซึ่งคาดว่าน่าจะคงอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากช่วงนี้นโยบายทางการเงินจะมีผลค่อนข้างน้อย ประเทศไทยจะใช้นโยบายทางการคลังซึ่งจะมีผลต่อเศรษฐกิจโดยตรงมาก และเร็วกว่าในการกระตุ้นเศรษฐกิจตามที่ ครม. ใหม่ ได้เสนอมาตรการไปแล้ว ซึ่งจะต้องติดตามผลกันต่อไป
ด้านทิศทางเศรษฐกิจจีน เมื่อวันอาทิตย์ได้มีการประกาศตัวเลขการผลิตภาคอุตสาหกรรม ซึ่งยังโตอยู่แต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ แต่เนื่องจากตลาดคาดว่า ในที่สุดทางการจีนจะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม ดังนั้น ความคาดหวังตรงนี้ทำให้ตลาดหุ้นจีน ไม่น่าจะปรับตัวลดลงมากเหมือนก่อนหน้านี้ และน่าจะมีลุ้นในการปรับตัวขึ้นอีกด้วยในระยะต่อไป
จากปัจจัยต่างๆ ในสัปดาห์นี้ บล.เอเชีย เวลท์ มองกรอบ SET Index ที่ระดับ 1,360-1,403 จุด โดยมองว่า ที่ผ่านมา SET Index ได้ผ่านจุดต่ำสุดมาแล้ว หากไม่มีเหตุการณ์อะไรที่เลวร้ายอีก ดังนั้น จึงคาดว่าแม้ Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ยในครั้งนี้จริง SET Index ก็ไม่น่าจะปรับลดลงมากนัก
สำหรับ Trading Idea ของ บล.เอเชีย เวลท์ แนะนำลงทุนในหุ้น AAV ของ บมจ.เอเชีย เอวิเอชั่น หรือสายการบินแอร์ เอเชีย นั่นเอง โดยเรามองว่า AAV ได้รับประโยชน์จากการเติบโตของนักท่องเที่ยว ผู้ใช้สนามบิน และผู้โดยสารที่ฟื้นตัวจากปีที่แล้ว ซึ่งรัฐบาลคาดว่าปีนี้จะมีนักท่องเที่ยวเข้ามาในไทย 30 ล้านคน มากกว่าเป้าหมายเดิมที่ตั้งไว้ที่ 28.8 ล้านคน โดยในรอบ 7 เดือนที่ผ่านมา มีนักท่องเที่ยวเข้าไทยมาแล้วถึง 17.5 ล้านคน และแม้จะมีเหตุการณ์ระเบิดที่ราชประสงค์ จำนวนนักท่องเที่ยวยังคงไม่ลด และคาดว่าในไตรมาส 4 จะมีนักท่องเที่ยวเข้ามาอีกจำนวนมาก
ขณะที่ BLOOMBERG CONSENSUS บรรดานักวิเคราะห์ได้คาดว่าปีนี้ AAV จะมีกำไรเติบโตที่ระดับสูงถึง 878% จากฐานที่ต่ำในปีก่อน และคาดว่าจะโตอีก 17% ในปี 59 อนึ่งในปีนี้คาดว่า AAV จะมีการจ่ายเงินปันผลเป็นปีแรก โดยมี DIVIDEND YIELD อยู่ที่ระดับ 2.2% นอกจากนี้ AAV กำลังขยายกิจการโดยเตรียมเปิดเส้นทางบินใหม่ไปยังอินเดีย และจะทำให้สนามบินอู่ตะเภาเป็น HUB ใหม่ของสายการบินอีกด้วย พร้อมเตรียมรับเครื่องบินเพิ่มอีก นอกจากนี้ AAV ยังได้รับผลกระทบเชิงบวกจากราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับต่ำ ส่งผลให้ต้นทุนด้านเชื้อเพลิงต่ำลงด้วยด้านความกังวลเรื่องมาตรฐานความปลอดภัยทางการบินที่ ICAO เข้ามาตรวจสอบ และอาจโดนลงโทษห้ามบินเข้าสหรัฐฯ และยุโรป ตรงนี้ AAV ไม่น่าจะได้รับผลกระทบ เนื่องจากมีเส้นทางการบินระยะไกลที่สุดตอนนี้ คือ จีน เท่านั้น
“สัญญาณทางเทคนิคของ AAV ได้ส่งสัญญาณซื้อรายวัน และมีโอกาสที่ราคาจะไปปิด Falling gap ที่ระดับ 4.76บาท หากผ่านได้ก็จะไปได้ถึง 4.96 บาท ซึ่งเป็นเป้าหมายระยะสั้น ด้านราคาเป้าหมายด้านปัจจัยพื้นฐานจาก Bloomberg consensus ให้ไว้ที่ระดับ 5.73 บาท”
