ราคาทองคำในสัปดาห์ที่ผ่านมา ทรงตัวอยู่ในกรอบ 1,080-1,100 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ชะลอการอ่อนตัวหลังจากที่ปรับตัวลดลง 2 สัปดาห์ติดต่อกันจากความวิตกกังวลการขึ้นดอกเบี้ยของ FED (ธนาคารกลางสหรัฐฯ) โดยการประชุม FOMC ครั้งที่ผ่านมา FED ยังคงเน้นย้ำเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยภายในปีนี้ ตามเงื่อนไขทางเศรษฐกิจที่ปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง ไม่ว่าจะเป็นการฟื้นตัวในตลาดอสังหาฯ การฟื้นตัวในตลาดการจ้างงาน แม้ระดับเงินเฟ้อยังต่ำกว่าเป้าหมาย ขณะที่ปัจจัยเสี่ยงที่เคยหนุนราคาทองคำไม่ว่าจะเป็นความเสี่ยงวิกฤตหนี้สินกรีซ ความเสี่ยงด้านราคาพลังงานจากการสู้รบในตะวันออกกลางเริ่มคลี่คลายลง
ทำให้เมื่อมองปัจจัยโดยรวมราคาทองคำในตลาดโลกคงจะปรับตัวขึ้นลำบากเพราะขาดปัจจัยหนุน แต่ราคาก็ปรับตัวลงตอบรับต่อข่าวมาพอสมควร ทำให้เชื่อว่า downside จะจำกัดมากขึ้น ขณะที่ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาทองคำในประเทศคงหนีไม่พ้นค่าเงินบาทที่ปรับตัวอ่อนค่า โดยได้รับผลกระทบจากปัจจัยในต่างประเทศโดยเฉพาะการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ จากแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ย นอกจากนี้ ยังได้รับผลจากกระแสเงินที่ไหลออก และพื้นฐานเศรษฐกิจภายในประเทศที่ยังดูอ่อนแอ
ปัจจัยระหว่างสัปดาห์สาระสำคัญจะอยู่ที่ตัวเลขในฝั่งยุโรป ส่วนของสหรัฐฯ มีการรายงานตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญไม่มากนัก ทำให้เชื่อว่า ราคาทองคำระหว่างสัปดาห์จะยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแคบๆ โดยช่วงปลายสัปดาห์มีการรายงานตัวเลข GDP ของหลายประเทศสำคัญในยุโรป อย่างเยอรมนี ฝรั่งเศส และอิตาลี รวมถึง GDP รายไตรมาสของกลุ่มยูโรโซน 19 ประเทศ ด้านปัจจัยในประเทศต้องติดตามทิศทางการเคลื่อนไหวของค่าเงินบาทโดยเฉพาะเงินทุนไหลออกหลังจากที่ต่างชาติขายหุ้นไทยสุทธิติดต่อกัน
ทางด้านปัจจัยทางเทคนิค ราคาทองคำมีโอกาสทำ Technical Rebound ขึ้นมาอีกครั้ง หลังจากที่ RSI เข้าเขต Oversold อย่างต่อเนื่อง บวกกับ MACD เริ่มมีการปรับตัวขึ้นอีกครั้ง โดยหากยังไม่หลุดแนวรับที่ระดับ 1,077 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ที่เป็น Low เดิม โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1,108 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ที่ Retracement 23.6% และ 1,125 ดอลลาร์สหรัฐ ที่ Retracement 38.2% แต่ภาพรวมหลักยังมีแนวโน้มเป็นเชิงลบ โดยหากราคาทองคำหลุดแนวรับที่ 1,077 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ลงไป ราคาทองคำมีโอกาสปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง มีแนวรับถัดไปที่ 1,065 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์
กมลธัญ พรไพศาลวิจิต
ผู้อำนวยการศูนย์วิจัยทองคำ และผู้จัดการฝ่ายวิเคราะห์ บริษัท จีที เวลธ์ แมเนจเมนท์ จำกัด
