ในบทความสัปดาห์ที่แล้ว ผมได้บอกไปแล้วว่าทั้งราคาของทองคำและโลหะเงินในตลาดจะยังอ่อนตัวและมีแนวโน้มที่จะปรับลดลงต่อเนื่องในช่วงต้นปี 2557 ซึ่งราคาก็ได้ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงไปแล้วในสัปดาห์ที่ผ่านมา
เนื่องจากช่วงสิ้นปีใกล้จะมาถึงแล้ว ผมจึงอยากจะพูดถึงตัวชี้วัดทางเทคนิคของผมสำหรับทองคำ โลหะเงิน และค่าเงินดอลลาร์ เพื่อที่คุณจะได้เตรียมตัวรับมือกับแรงเหวี่ยง (momentum) และแนวโน้ม (trend) ของตลาดต่างๆ ที่จะเกิดขึ้นในปี 2557
ตัวชี้วัดเหล่านี้เป็นกลุ่มตัวชี้วัดระยะยาวที่สำคัญที่สุดสำหรับผม และในช่วงใกล้สิ้นปีอย่างนี้ผมก็ยิ่งจับตาดูมันอย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น
ก่อนอื่น ผมถือว่าผมเป็นหนี้บุญคุณนักวิเคราะห์ทางเทคนิค และนักเศรษฐศาสตร์ที่น่านับถือท่านหนึ่งคือ Martin Armstrong ซึ่งผมได้มีโอกาสเรียนกับท่านในช่วงต้นทศวรรษที่ 1980
ผลงานการบุกเบิกค้นคว้าของท่านในด้านของการวิเคราะห์ทางเทคนิค และการวิเคราะห์วัฎจักรของตลาดนั้นเรียกได้ว่าเป็นหนึ่งไม่มีสองเลยทีเดียว ซึ่งจากวิธีการของท่าน ผมได้ใช้เวลาหลายปีนำสิ่งที่เรียนรู้จากท่านมาปรับเปลี่ยนบางอย่างเพื่อให้ผมสามารถใช้งานได้ง่ายขึ้น
ก่อนจะเริ่มลงในรายละเอียด ผมคิดว่าควรจะอธิบายให้คุณเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับตัวชี้วัดกันสักเล็กน้อยก่อน ซึ่งสำหรับตลาดทองคำ โลหะเงิน และค่าเงินดอลลาร์แล้ว ผมจะพูดให้คุณฟังถึงเรื่องที่สำคัญสองประเด็นด้วยกัน นั่นก็คือ…
1. ช่วงเหวี่ยง (momentum range) ของตลาดในปี 2557: ซึ่งหมายถึงขอบบนและขอบล่างซึ่งจะบอกคุณว่าตลาดกำลังอยู่ในช่วงเหวี่ยงขาขึ้น ช่วงเหวี่ยงที่เป็นกลางๆ หรือช่วงเหวี่ยงขาลง
2. ช่วงแนวโน้ม (trend range) ของตลาดในปี: ซึ่งหมายถึงขอบบนและขอบล่างซึ่งจะบอกคุณว่าตลาดกำลังอยู่ในช่วงแนวโน้มขาขึ้น แนวโน้มกลางๆ หรือแนวโน้มขาลง
ทั้งนี้การรวมตัวชี้วัดแรงเหวี่ยงและแนวโน้มของตลาดเข้าด้วยกันสามารถบอกอะไรเกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวของตลาดได้อย่างมาก แต่ประสบการณ์ในการแปลความหมายของตัวชี้วัดเหล่านี้ก็ถือเป็นเรื่องที่สำคัญมากเช่นกัน
ขอให้คุณระลึกไว้ว่าสัญญาณการเคลื่อนไหวนี้บ่งชี้ไปถึงแค่วันซื้อขายวันสุดท้ายของปี 2556 เท่านั้น แต่อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเหล่านี้มีความสำคัญอย่างมากเพราะจะเป็นเหมือนตัวผลักดันการเคลื่อนไหวของราคาในอีกหลายเดือนข้างหน้าด้วย
ซึ่งในทุกๆ กรณี ตัวชี้วัดเหล่านี้เป็นสัญญาณการปรับตัวที่สำคัญในระยะยาว ซึ่งผมยังไม่เคยเห็นว่าจะมีวิธีไหนที่ดีกว่านี้ในการที่จะแปลความหมายของราคาปิดปลายปี และทิศทางที่ตลาดจะมุ่งไปในปีถัดไป ดังนั้นผมจึงอยากให้คุณทำความเข้าใจกับวิธีการนี้
สิ่งสำคัญก็คือ ในอีกหลายสัปดาห์ข้างหน้าผมจะอ้างกลับมาถึงตัวเลขต่างๆ ที่ผมพูดถึงในวันนี้ และตลอดทั้งปีหน้าก็จะอ้างกลับมาที่ตัวเลขเหล่านี้เพื่อช่วยให้คุณเข้าใจการเคลื่อนไหวของตลาด ดังนั้นผมจึงอยากแนะนำให้ตัดข่าวชิ้นนี้เก็บไว้เพื่อการอ้างอิงในอนาคต
ทีนี้ก็เริ่มกันได้แล้ว...
ทองคำ
ช่วงเหวี่ยงปี 2557: $1,948.10 - $1,338.20
ช่วงแนวโน้ม ปี 2557: $1,268.30 - $852.60
จากราคาทองปัจจุบันที่ประมาณ $1,240 momentum ค่อนไปในทางลบเนื่องจากราคาทองคำต่ำกว่าขอบล่างของช่วงเหวี่ยงปี 2557 ซึ่งหมายความว่าราคาน่าจะปรับลงต่อ
นอกจากนี้ ราคาทองคำปัจจุบันก็อยู่ต่ำกว่าขอบบนของช่วงแนวโน้มปี 2557 ซึ่งเป็นสัญญาณว่าทองคำกำลังอยู่ในระดับกลางๆ ของแนวโน้มระยะยาว หรือาจจะกล่าวได้ว่า ราคาทองคำจะเข้าสู่แนวโน้มขาลงในระยะยาวก็ต่อเมื่อราคาทองปิดสิ้นปีนี้ต่ำกว่า $852.60 ซึ่งผมคิดว่าไม่น่าจะเกิดขึ้น
สิ่งที่ตัวชี้วัดนี้บอกกับผมก็คือ แนวโน้มขาขึ้นระยะยาวของทองคำยังไม่จบ และอย่างที่ผมเขียนไว้ในบทความก่อนหน้านี้ว่าทองคำน่าจะอยู่ในช่วงตลาดขาลงในขณะที่แนวโน้มระยะยาวยังอยู่ในขาขึ้น และราคาทองคำน่าจะถึงจุดต่ำสุดในช่วงต้นปี 2557 ก่อนที่จะปรับตัวสูงขึ้น
ทีนี้เราลองมาดูตลาด:โลหะเงิน
ช่วงเหวี่ยงปี 2557: $50.52 to $26.71
ช่วงแนวโน้ม ปี 2557: $20.42 to $11.41
เช่นเดียวกับทองคำ แนวโน้มระยะยาวของโลหะเงินก็อยู่ในขาขึ้น ในขณะที่การปรับตัวขาลงในระยะสั้นของตลาดยังไม่จบ
คุณอาจจะสงสัยว่าผมรู้ได้ยังไง จริงๆ แล้วก็ไม่ได้ซับซ้อนอะไร เพราะราคาปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ $19.50 ซึ่งบอกว่าแรงเหวี่ยงยังอยู่ในขาลง ซึ่งหมายความว่าราคาน่าจะปรับลงได้ต่อ
แต่ในแง่ของแนวโน้มสำหรับปีหน้านั้น ผมมองว่าแนวโน้มอยู่ในระดับกลางๆ หลังจากที่โลหะเงินปรับตัวขึ้นไปเกือบถึง $50 ต่อออนซ์ในเดือนเมษายน 2554
ทั้งหมดนี้ เมื่อรวมกับตัวชี้วัดอื่นๆ และวัฎจักรเวลาที่ผมติดตามอยู่แล้ว บอกว่าโลหะเงินน่าจะปรับลงต่อในเดือนมกราคม และกุมภาพันธ์ทะลุจุดต่ำสุดก่อนนี้ที่ $18.22 เมื่อเดือนมิถุนายนปีนี้ ซึ่งหากเป็นดังนั้นจริง ราคาก็น่าจะผ่านจุดต่ำสุดในระยะยาวและกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวได้
ที่นี้มาดู:ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
ช่วงเหวี่ยงปี 2557: 85.110 to 76.045
ช่วงแนวโน้ม ปี 2557: 96.300 to 79.420
ค่าเงินดอลลาร์มีความสำคัญด้วยเหตุผลที่หลากหลาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับราคาทองคำและโลหะเงิน
จากตัวชี้วัดข้างต้น และการที่ดัชนีค่าเงินดอลลาร์เคลื่อนไหวต่ำกว่า 80— แสดงว่าค่าเงินดอลลาร์ไม่มีความเสี่ยงที่จะร่วงพรวดพราดในขณะนี้ และน่าจะอยู่ในระดับกลางๆ เมื่อพิจารณาจากช่วงทั้งสองตามที่ระบุข้างต้น ซึ่งเป็นการบอกว่าค่าเงินดอลลาร์น่าจะเคลื่อนไหวผันผวนอยู่ในช่วงที่กำหนดไปจนถึงสิ้นปี
ซึ่งการที่ค่าเงินดอลลาร์เคลื่อนไหวในช่วงแคบจะไม่ได้ส่งผลดีต่อทองคำและโลหะเงิน แต่จะส่งผลให้ทั้งทองและเงินทำสถิติต่ำสุดใหม่ในช่วงต้นปี 2557
แต่ถ้าดัชนีค่าเงินดอลลาร์ขยับต่ำกว่า 76.045 ในปี 2557 ก็ให้ระวังว่าค่าเงินดอลลาร์จะปรับลดลงต่อ และกลับเข้าสู่ช่วงตลาดขาลงซึ่งผมคาดว่าจะเป็นเช่นนั้น และสนับสนุนให้ทั้งทองคำและโลหะเงินกลับเข้าสู่ช่วงขาขึ้นรอบใหม่ในปี 2557
สรุปก็คือ: ค่าเงินดอลลาร์น่าจะขยับอยู่ในช่วงแคบๆ จนถึงปลายปี ในขณะที่ทองคำและโลหะเงินน่าจะจบวัฎจักรรอบนี้ด้วยการ ทำสถิติต่ำสุดใหม่ในรอบสามปีของตลาดขาลงในต้นปี 2557
ดังนั้น คุณควรเตรียมความพร้อมอย่างที่ผมบอกไปแล้วในบทความอาทิตย์ที่แล้วด้วยการเตรียมเงินไว้สำหรับซื้อทองคำและโลหะเงินเมื่อเริ่มเข้าสู่ช่วงขาขึ้นรอบใหญ่
