ผู้บริหาร “ตลาดบอนด์” ชี้โลกกำลังเผชิญกับภาวะผันผวน การลงทุนอยู่ในโหมด “Risk Off” เพราะมีการปั่นราคา “หุ้น-ทอง” จนถึงขั้นเกิดภาวะฟองสบู่ “ฟันด์โฟลว์” โยกเม็ดเงินเข้าตลาดพันธบัตรหนีความเสี่ยง เผยตั้งแต่ต้นเดือน เม.ย. ซื้อวันละกว่าหมื่นล้าน ส่วนใหญ่ถือระยะยาว 5-20 ปี
น.ส.อริยา ติรณะประกิจ ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA) กล่าวถึงภาพรวมการลงทุนในช่วงนี้ โดยยอมรับว่า ตอนนี้เหมือนโลกกำลังเผชิญกับภาวะผันผวน อยู่ในโหมดของการลดความเสี่ยง (Risk Off) แม้บางช่วงจะมีเงินไหลเข้าตลาดหุ้น หรือสินทรัพย์เสี่ยง แต่ส่วนหนึ่งก็มีความกังวลภาวะฟองสบู่ หลังจากที่ราคาหุ้น ทองคำ หรือสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ทำให้มีแรงขายออกมาเพื่อลดความเสี่ยง
“เดิมทีทองคำถือเป็นสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัย แต่ในช่วงที่ผ่านมา ราคาปรับตัวขึ้นจนเกิดความกังวลว่าอาจเข้าสู่ภาวะฟองสบู่ ทำให้มีแรงขายออกมาเพื่อลดความเสี่ยง”
โดยพบว่าในช่วงที่ผ่านมา ตลาดหุ้น ทอง สินค้าโภคภัณฑ์ (คอมมูดิตี) ถูกปั่นขึ้นมามาก นักลงทุนทุนเริ่มกลัวฟองสบู่ กองทุนก็ได้กำไรไปแล้วก็เลยมีแรงขายออกมา ทำให้ตลาดมีความผันผวน และโยกเงินเข้ามาลงทุนในตลาดพันธบัตร
น.ส.อริยา ยอมรับว่า ตั้งแต่ต้นเดือน เม.ย.ที่ผ่านมา เริ่มเห็นการเคลื่อนย้ายเงินทุนของต่างชาติเข้ามาลงทุนในตลาดพันธบัตรมากขึ้น เฉลี่ยซื้อสุทธิกว่าวันละ 10,000 ล้านบาท เพื่อลดความเสี่ยง และช่วงหลังสงกรานต์ก็มีเข้ามาต่อเนื่อง โดยเมื่อวันที่ 17 ม.ค. ซื้อสุทธิ 3.4 พันล้านบาท และวานนี้ (18 เม.ย.) ซื้อสุทธิ 3.8 พันล้านบาท
ทั้งนี้ การลงทุนตลาดพันธบัตรของต่างชาติในเดือน เม.ย.เปลี่ยนแปลงไปมาก โดยหันมาลงทุนตราสารหนี้ระยะยาวมากขึ้น อายุตั้งแต่ 5 ปี 10 ปี และ 20 ปี จากเดิมตั้งตั้งแต่ต้นปี สัดส่วนลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นที่มีอายุต่ำกว่า 1 ปี 80% ตราสารหนี้ระยะยาว 20%
นอกจากนี้ ยังพบว่าตั้งแต่ช่วงต้นเดือน เม.ย. กลับด้านมาเป็นลงทุนตราสารหนี้ระยะยาว 80% ระยะสั้นเพียง 20% สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนกังวลกับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากความผันผวนของตลาดหุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์
ทั้งนี้ กรณีที่เกิดขึ้นดังกล่าวส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันบัตร (Yield) ปรับตัวลดลงเฉลี่ยประมาณ 0.10-0.19% โดยพันธบัตรอายุ 5 ปี Yield ปรับตัวลดลง 0.10% พันธบัตรอายุ 10 ปี Yield ลดลง 0.14% พันธบัตรอายุ 20 ปี Yield ปรับตัวลดลง 0.19%
