โดย วรวรรณ ธาราภูมิ
และทีมจัดการกองทุน บลจ.บัวหลวง
• GDP ประจำไตรมาส 2 ปี 2555 ของโปรตุเกสลดลง 1.2% จากไตรมาส 1 และลดลง 3.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี เนื่องจากอุปสงค์ภายในประเทศอ่อนแอลงจากอัตราการว่างงานที่เพิ่มสูงขึ้นถึง 15% ประกอบกับการส่งออกที่ชะลอตัวลงจากผลกระทบของวิกฤตเศรษฐกิจในสเปนซึ่งเป็นตลาดส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของโปรตุเกส
• อัตราว่างงานของอังกฤษในไตรมาส 2 ลดลงสู่ 8% จาก 8.2% ใน
ไตรมาสแรก ส่วนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในเดือน ก.ค. ลดลง 5,900 ราย แม้ว่าเศรษฐกิจของอังกฤษจะอยู่ในภาวะถดถอย ซึ่งเป็นผลมาจากการจัดโอลิมปิกที่ทำให้ภาวะการจ้างงานในลอนดอนดีขึ้นบ้าง
• คณะกรรมการนโยบายการเงินของอังกฤษมีมติเป็นเอกฉันท์ในการตรึงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่สถิติต่ำสุดที่ 0.5% และคงเป้าหมายโครงการซื้อสินทรัพย์ไว้ที่ 375,000 ล้านปอนด์ในการประชุมเมื่อวันที่ 1-2 ส.ค. ที่ผ่านมา
ทั้งนี้ BOE จะรอดูว่ามาตรการให้ทุนเพื่อปล่อยกู้ (funding for lending) จะสามารถกระตุ้นการปล่อยกู้ของภาค ธ.พาณิชย์ได้จริงหรือไม่ก่อนจะตัดสินใจดำเนินนโยบายเพิ่มเติม ซึ่งถ้ามาตรการดังกล่าวประสบผลสำเร็จก็จะส่งผลให้การบริโภคภาคเอกชนเพิ่มขึ้นและทำให้เศรษฐกิจสามารถขยายตัวได้
• ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือน ก.ค. ไม่มีการเปลี่ยนแปลงจากเดือน มิ.ย. และเพิ่มขึ้นเพียง 1.4% เมื่อเทียบกับเดือน ก.ค. ปีที่แล้ว เนื่องจากราคาพลังงานลดลงจนสามารถชดเชยราคาอาหารและเสื้อผ้าที่เพิ่มสูงขึ้นได้
อย่างไรก็ตาม การที่ CPI ไม่มีการขยายตัวอย่างต่อเนื่องนี้แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันจากเงินเฟ้ออยู่ภายใต้การควบคุม และอาจเป็นการเพิ่มโอกาสให้ FED ที่จะพิจารณาใช้มาตรการเพิ่มเติมหากมีความจำเป็น
• ธ.กลางสหรัฐฯ (FED) รายงานว่า การผลิตในภาคอุตสาหกรรมในเดือน ก.ค.ปรับตัวสูงขึ้น 0.6% จากเดือน มิ.ย. เนื่องจากกิจกรรมการผลิตที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยเฉพาะการผลิตยานยนต์และชิ้นส่วน ซึ่งอาจส่งผลดีต่อ GDP ในไตรมาส 3 ของสหรัฐฯ ได้
• สมาคมผู้สร้างบ้านแห่งชาติของสหรัฐฯ (NAHB) เปิดเผยว่า ดัชนีตลาดที่อยู่อาศัยซึ่งสะท้อนความเชื่อมั่นของผู้สร้างบ้านต่อตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ ในเดือน ส.ค.ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับ 37 โดยเป็นการเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่ 4 ติดต่อกัน และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือน ก.พ. 2550
อย่างไรก็ตาม การที่ดัชนีอยู่ต่ำกว่าระดับ 50 บ่งชี้ว่าผู้สร้างบ้านยังคงมองตลาดในแง่ลบมากกว่าแง่บวก โดยดัชนีนี้อยู่ต่ำกว่าระดับ 50 ตั้งแต่เดือน เม.ย. 2549
• FED สาขานิวยอร์ก เปิดเผยว่า ดัชนีภาวะธุรกิจโดยรวม (Empire State Index) เดือน ส.ค. ลดลงไปเป็น -5.85 จาก +7.39 ในเดือนก่อน ซึ่งนับเป็นครั้งแรกในรอบ 10 เดือนที่ติดลบ
• ก.คลังสหรัฐฯ เปิดเผยว่า ปริมาณการซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ของต่างชาติในเดือน มิ.ย. เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ระดับ 5.2923 ล้านล้านดอลลาร์ โดยเพิ่มขึ้น 6 เดือนติดต่อกัน สะท้อนให้เห็นว่าต่างชาติยังมีความต้องการพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ท่ามกลางวิกฤตหนี้ยูโรโซนที่ทวีความรุนแรงขึ้น และจีนยังคงถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มากที่สุดในโลก
• Gary Shilling ประธานกรรมการ Gary Shilling & Co.และคอลัมนิสต์ประจำของ Bloomberg มองว่า สิ่งเดียวที่จะช่วยให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ดีขึ้นคือเวลาสัก 5-7 ปีเพื่อให้กระบวนการลดหนี้ได้จบลง โดยเฉพาะในภาคธนาคารและภาคครัวเรือน โดยในระหว่างนั้นจะมีอัตราการขยายตัวของเศรษฐกิจประมาณ 2% และมี Recession เกิดขึ้นเป็นพักๆ
• นักวิเคราะห์ต่างชาติบางรายมองว่าการออก QE3 ของ FED อาจจะล่าช้าไปกว่าเดือนกันยายนตามที่คาดไว้ในสัปดาห์ก่อน เนื่องจากยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ดีกว่าที่คาด ในขณะที่ Jan Hatzuus (Goldman Sach) ระบุในวันวานว่า ปีนี้จะไม่มีการออก QE อีกแล้ว และ Bank of America ก็เชื่อเช่นนั้น
• Dominic Rossi หัวหน้าฝ่ายการลงทุนในหุ้น (CIO-Equity) ของ Fidelity ระบุว่า เขากำลังมีมุมมองที่ดีขึ้นต่อการลงทุนในหุ้น และเห็นว่าผู้ลงทุนควรพิจารณาซื้อหุ้นมากกว่าขายออกในขณะนี้
• Byron Wien รองประธานกรรมการ Blackstone Group LP’s advisory services ให้สัมภาษณ์ในทีวี Bloomberg เมื่อวานนี้ว่า ...
ดัชนี S&P 500 จะขึ้นไปถึง 1,500 จุดในปีนี้จากแรงส่งต่อเนื่องที่ดีของเศรษฐกิจในไตรมาส 4 โดยเชื่อว่าราคาบ้านถึงจุดต่ำสุดแล้ว ราคาก๊าซโซลีนก็ลดลงจากต้นปี คนร้อยละ 90 ของอเมริกามีงานทำ Fiscal Cliff จะไม่เป็นปัญหาเพราะไม่ว่าใครจะเป็นประธานาธิบดีคนใหม่ของสหรัฐฯ ก็จะเลื่อนออกไปก่อน (ยังไม่เก็บภาษีเพิ่มและยังไม่ตัดงบประมาณรายจ่าย) ส่วนยุโรปแม้จะยังแก้ปัญหาไม่ได้แต่ก็กำลังดีขึ้น
• สแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด ยินยอมชำระค่าปรับ 340 ล้านดอลลาร์ให้แก่รัฐนิวยอร์กในกรณีปกปิดการทำธุรกรรมกับอิหร่าน แต่จะยังคงต้องถูกสอบสวน เนื่องจากฝ่าฝืนมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ซึ่งหากผิดจริงก็อาจถูกถอนใบอนุญาตประกอบธุรกิจธนาคารในสหรัฐฯ
• ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของออสเตรเลียในเดือน ส.ค. ลดลง 2.5% สะท้อนว่าผู้บริโภคมีมุมมองในด้านลบต่อเศรษฐกิจถึงแม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศจะดีขึ้นก็ตาม
• รัฐบาลอิหร่านประเมินตัวเลขความเสียหายจากเหตุการณ์แผ่นดินไหวสองครั้งซ้อนเมื่อช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ไว้ที่ 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมียอดผู้เสียชีวิต 306 คน บาดเจ็บราว 3 พันคน และอีกหลายหมื่นคนไร้ที่อยู่อาศัย
• ธ.เพื่อการพัฒนาเอเชีย (ADB) รายงานว่า เอเชียกำลังเผชิญกับภาวะการเติบโตของชุมชนเมืองในอัตราที่รวดเร็วอย่างคาดไม่ถึง และคาดว่าในอีก 30 ปี พลเมืองเอเชียจะเข้ามาอาศัยอยู่ในชุมชนเมืองอีก 1,100 ล้านคน ซึ่งอาจนำไปสู่ปัญหาความเสื่อมโทรมทางสิ่งแวดล้อมอย่างรวดเร็ว
นอกจากนั้น เอเชียยังเสี่ยงที่จะเผชิญภาวะน้ำท่วมในเมืองภายในปี 2568 หากไม่มีการบริหารจัดการที่ดี
• ยอดค้าปลีกของสิงคโปร์เดือน มิ.ย.ลดลง 0.4% เมื่อเทียบกับเดือน พ.ค. และลดลง 0.9% เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากยอดค้าปลีกในภาคอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ลดลง
• เศรษฐกิจมาเลเซียไตรมาส 2 ขยายตัว 5.4% จากที่ขยาย 4.9% ในไตรมาสแรก โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ภายในที่แข็งแกร่ง ประกอบกับการลงทุนทั้งจากภาครัฐบาลและภาคเอกชนที่ช่วยหักล้างการลดลงของภาคการส่งออกอันได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจภายนอกได้
• ธ.โลกคาดว่าเศรษฐกิจไทยปีนี้จะขยายตัว 4.5% โดยจะมีปัจจัยบวกในช่วงครึ่งปีหลังจากการฟื้นตัวเต็มที่ของเศรษฐกิจหลังน้ำท่วมคลี่คลายลง และยังคงได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่างชาติเนื่องจากพื้นฐานเศรษฐกิจแข็งแกร่ง
อย่างไรก็ตาม รัฐควรทบทวนการเปิดเสรีภาคบริการให้ต่างชาติถือหุ้นได้มากขึ้น เพื่อให้แข่งขันได้เมื่อมีการเปิด AEC และภาคธุรกิจควรหาโอกาสไปลงทุนในประเทศเพื่อนบ้านหรือนำเข้าวัตถุดิบเพื่อลดต้นทุนในการผลิตและการส่งออก
Equity Market
• SET Index ปิดที่ 1,226.83 จุด เพิ่มขึ้น 0.01 จุด หรือ 0.00% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 27,348.58 ล้านบาท โดยนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 58.71 ล้านบาท
ทั้งนี้ ดัชนีหุ้นไทยแกว่งตัวในแดนลบเป็นส่วนใหญ่ก่อนจะดีดตัวมาปิดในแดนบวกเล็กน้อย โดยการซื้อขายเป็นการเก็งกำไรจากผลประกอบการไตรมาส 2 และการประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลของบริษัทจดทะเบียน ในขณะที่ปัจจัยต่างประเทศยังไม่มีปัจจัยบวกหรือปัจจัยลบที่ชัดเจน
• David Cheriton ศาสตราจารย์ด้าน Computer Science ที่ Standfaord University เคยช่วยซื้อหุ้น Google จาก Larry Page และ Sergey Brin ไว้ในปี 1998 และในวันนี้มูลค่าหุ้น Google ที่เขาซื้อไว้ 100,000 ดอลลาร์นั้นได้เพิ่มเป็น 1 พันล้านดอลลาร์แล้ว
Fixed Income Market
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยเปลี่ยนแปลงเพิ่มขึ้นในกรอบระหว่าง +0.03% ถึง +0.05% สำหรับวันนี้มีการประมูลพันธบัตร ธปท.อายุ 2 ปี มูลค่า 40,000 ล้านบาท
• ก.คลังจะจำหน่ายพันธบัตรออมทรัพย์อายุ 6 ปีในวงเงิน 8 หมื่นล้านบาทให้แก่ประชาชนทั่วไปในช่วงต้นเดือน ก.ย. เพื่อนำเงินที่ได้ไปชดเชยการขาดดุลงบประมาณประจำปี 2555 โดยจะประกาศอัตราดอกเบี้ยหน้าตั๋วให้ทราบต่อไป
• ธ.ออสเตรเลียแอนด์นิวซีแลนด์ แบงกิ้งกรุ๊ป (ANC) เตรียมขอใบอนุญาตประกอบธุรกิจธนาคารในประเทศไทยในปี 2557 เพื่อเป็นการเปิดตลาดสู่ภูมิภาค ASEAN
Gold Corner
• ในวันอังคารที่ผ่านมามีผู้ซื้อ Gold ETF ในระดับสูงที่สุดในรอบเดือนที่ 2,190.583 ตัน สะท้อนความต้องการอันแท้จริงที่จะลงทุนในทองคำอย่างเหนียวแน่นและเป็นการลงทุนระยะยาว
ส่วนการที่ทองคำราคาตกลงมามากๆ ในยุค 1970s นั้น เป็นเพราะช่วงนั้นไม่มีความต้องการลงทุนแบบนี้มาสนับสนุน
นอกจากนี้ George Soros กับ John Paulson เจ้าพ่อ Hedge Funds ก็เพิ่มน้ำหนักลงทุนในทองคำแล้ว โดย Soros เพิ่มน้ำหนักลงทุนใน SPDR gold trust ETF เป็น 2 เท่าในไตรมาส 2 ปีนี้ ทั้งยังซื้อทองคำแท่งกับเหรียญทองคำเพิ่มขึ้นเป็นการส่วนตัว ทั้งๆ ที่เมื่อเดือน ก.ย. 2011 Soros เคยบอกว่าทองคำกำลังอยู่ในภาวะฟองสบู่ที่สุดและไม่ปลอดภัยอย่างแน่นอน (ราคาทองคำในขณะนั้นอยู่ที่ 1,275 ดอลลาร์ต่อออนซ์)
