บลจ.ไอเอ็นจี ประเมิน หนี้สาธารณะยูโรโซนยังไม่คลี่คลาย ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯยังไม่ฟื้นตัว แนะลงทุนในตลาดตราสารหนี้เอเชียช่วยกระจายความเสี่ยง
นายจุมพล สายมาลา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ไอเอ็นจี จำกัด กล่าวว่า บลจ. ไอเอ็นจี เปิดเสนอขาย กองทุนเปิด ไอเอ็นจี ไทย เอเชี่ยน เดบท์ รีจินอล บอนด์ ปันผล ให้กับประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) ในระหว่างวันที่ 30 มกราคม ถึงวันที่ 7 กุมภาพันธ์ 2555นี้ โดยกำหนดจองขั้นต่ำ 2,000 บาท ซึ่งถือเป็นจังหวะที่ดีสำหรับนักลงทุนที่แสวงหาทางเลือกในการลงทุนที่เหมาะสมกับสถานการณ์ เนื่องจากกองทุนดังกล่าวมีนโยบายลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศ คือ ING (L) Renta Fund Asian Debt (Local Bond) ซึ่งกองทุนรวมต่างประเทศนี้จะกระจายการลงทุนในตราสารหนี้ ตราสารตลาดเงิน และเงินฝากของประเทศต่างๆ ในภูมิภาคเอเชีย อาทิ ประเทศสิงคโปร์ มาเลเซีย ไทย อินโดนีเซีย เกาหลีใต้ ไต้หวัน ฟิลิปปินส์ อินเดีย ฮ่องกง และจีน เป็นต้น ทั้งนี้ เนื่องจากภูมิภาคเอเชียจะเป็นจุดหมายปลายทางของเม็ดเงินลงทุนที่จะเข้ามาลงทุนอย่างต่อเนื่อง หลังจากที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระยะเวลาฟื้นฟู ขณะที่เศรษฐกิจยุโรปยังคงต้องเผชิญกับวิกฤติหนี้สาธารณะที่ส่งผลต่ออัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจ
อย่างไรก็ตาม ล่าสุด เมื่อวันที่ 8 มกราคม 2555 ฟิทช์ เรทติ้งส์ ได้ประกาศปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของ 5 ประเทศในยูโรโซน ซึ่งรวมถึงอิตาลีและสเปน โดยปรับลดเครดิตของอิตาลีลดลง 2 ขั้นจาก A+ เป็น A- และปรับลดของสเปน 2 ขั้นจาก AA- เป็น A เนื่องจากประเทศเหล่านี้อาจมีความยืดหยุ่นทางการเงินไม่เพียงพอที่จะรับมือกับวิกฤติหนี้ อีกทั้งกองทุนการเงินระหว่างประเทศหรือไอเอ็มเอฟ ได้ประกาศปรับลดอัตราการขยายตัวทางเศรษฐกิจโลกในปีนี้ลงสู่ระดับ 3.3% จากเดิมที่คาดว่าจะขยายตัว 4% พร้อมกับคาดว่า เศรษฐกิจยูโรโซนจะหดตัว 0.5% ในปีนี้ จากก่อนหน้านี้ที่คาดการณ์ว่าจะขยายตัว 1.1%
โดยปัจจัยสำคัญยังมาจากปัญหาวิกฤติหนี้สาธารณะของยุโรป ซึ่งจะส่งผลฉุดรั้งให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัวเพียง 1.8% ขณะเดียวกัน ในการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน ธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือเฟด เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ก็ได้มีมติให้ตรึงอัตราดอกเบี้ยในระดับต่ำต่อเนื่องไปจนถึงปี 2014 จากเดิมที่ประกาศจะตรึงดอกเบี้ยถึงกลางปี 2013 สะท้อนให้เห็นว่า สหรัฐฯ ยังคงต้องประคับประคองและใช้เวลาในการฟื้นฟูเศรษฐกิจของตัวเองต่อไป ซึ่งจากปัจจัยเหล่านี้ทำให้เศรษฐกิจภูมิภาคเอเชียมีความโดดเด่นเพิ่มมากขึ้น เพราะเศรษฐกิจเอเชียยังมีความแข็งแกร่งและมีแนวโน้มที่จะเติบโตต่อไป โดยมีฐานะการเงินและการคลังที่มั่นคง จากการที่มีปริมาณเงินสำรองระหว่างประเทศและการเกินดุลบัญชีเดินสะพัดที่อยู่ในระดับสูง
นายจุมพล กล่าวว่า ต้องยอมรับว่าการเลือกสินทรัพย์ที่จะเข้าไปลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทน รวมถึงการเลือกลงทุนในสอดคล้องกับสถานการณ์เป็นเรื่องสำคัญ ยกตัวอย่างเช่น ในช่วงที่ดอกเบี้ยกำลังจะปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งสะท้อนว่าเศรษฐกิจอยู่ในช่วงของการขยายตัว การเลือกลงทุนในหุ้นจะเหมาะสม แต่หากวงจรเศรษฐกิจอยู่ในช่วงขยายตัวเต็มที่นักลงทุนควรเลือกลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ แต่สำหรับการลงทุนในปัจจุบันในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัว แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยทรงตัวและลดลง การลงทุนในหลักทรัพย์ต่างประเทศที่เหมาะสมคือการเลือกลงทุนในตราสารหนี้
โดยเรายังได้วิเคราะห์เพื่อคัดเลือกภูมิภาคที่เหมาะสมกับการลงทุนซึ่งก็คือ การลงทุนในตราสารหนี้ในภูมิภาคเอเชีย ที่มีโอกาสสร้างผลตอบแทนให้กับนักลงทุนได้ในช่วงปีนี้ต่อเนื่องถึงปีหน้า ดังนั้น ทำให้เรามั่นใจว่ากองทุนเปิด ไอเอ็นจี ไทย เอเชี่ยน เดบท์ รีจินอล บอนด์ ปันผลจะเป็นทางเลือกการลงทุนที่จะสามารถสร้างโอกาสให้ได้รับผลตอบแทนที่ดีให้กับนักลงทุนได้เป็นอย่างดี อย่างไรก็ตาม หากมองการลงทุนระยะยาวสำหรับหลักทรัพย์ในประเทศไทย สำหรับผู้ที่รับความเสี่ยงได้ ตราสารทุน ก็ยังเป็นทางเลือกที่ดี
