บลจ.กรุงไทย และบลจ.ทิสโก้ ประเมินกนง.เตรียมปรับลดอัดตราดอกเบี้ยนโยบายอีก 0.25% ในการประชุมวันที่ 23 มกราคมนี้ พร้อมจับจังหวะส่งกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นให้ผลตอบแทนจูงใจรับดอกเบี้ยขาลง
นายสมชัย บุญนำศิริ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ) กรุงไทย จำกัด (มหาชน) กล่าวถึงภาวะการลงทุนในตราสารหนี้ว่า ที่ผ่านมามีแรงขายทำกำไรโดยเฉพาะตราสารรุ่นอายุไม่เกิน 1 ปี ของนักลงทุนทั้งในและต่างประเทศ เนื่องจากมีการคาดการณ์ว่า ที่ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ในวันที่ 26 มกราคม 2555 จะมีการพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายการเงินลงอีก 0.25% มาอยู่ที่ 3.00%
ส่วนในต่างประเทศ ยังได้รับอิทธิพลจากภาวะเศรษฐกิจ โดย ECB ได้ประกาศคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 1.00% เพื่อรอดูผลจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อช่วงปลายปีที่ผ่านมา ขณะที่ S&P ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของประเทศในกลุ่มประชาคมยุโรปลง ยกเว้น ประเทศเยอรมัน ผลดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ มีความผันผวนจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน
สำหรับความเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและตั๋วแลกเงินระยะสั้นของธนาคารพาณิชย์ในประเทศ มีแนวโน้มจะปรับลดลงอีกจาก 2 ปัจจัยหลัก คือ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และผลต่อเนื่องจากการโอนหนี้กองทุนฟื้นฟูระบบสถาบันการเงินฯ มาอยู่ภายใต้การจัดการของธนาคารแห่งประเทศไทย ซึ่งมีแนวโน้มทำให้ภาระการส่งเงินสมทบสถาบันประกันเงินฝากปรับเพิ่มขึ้น รวมถึงการเริ่มเรียกเก็บเงินสมทบจากตั๋วแลกเงิน (B/E) ที่ธนาคารพาณิชย์ระดมจากผู้ฝากเงิน นอกเหนือจากบัญชีเงินฝากปกติ ซึ่งเป็นที่คาดการณ์ว่าจะมีการส่งผ่านต้นทุนดังกล่าวมายังลูกค้าของธนาคารในที่สุด
นายสมชัย กล่าวต่อว่า ในสัปดาห์นี้บริษัทจะเปิดจำหน่ายกองทุนเปิดกรุงไทยธนทรัพย์ บี 25 ( KTSUPB25 ) ระหว่างวันที่ 18 -24 มกราคม 2555 อายุโครงการ 3 เดือน โดยกองทุนมีนโยบายลงทุนตราสารหนี้ทั้งในและต่างประเทศ ซึ่งตราสารหนี้ในประเทศ ประกอบไปด้วย พันธบัตรธนาคารแห่งประเทศไทย เงินฝาก / ตราสารการเงินระยะสั้นธนาคารพาณิชย์ไทย และตั๋วแลกเงินบริษัทเอกชนไทย 35% ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน ส่วนที่เหลือลงทุนในตราสารต่างประเทศ ได้แก่ เงินฝากประจำ First Gulf Bank (FGB) เงินฝากประจำ Unoin National Bank (UNB) เงินฝากประจำ Bank of China และ MTN ของ ICBC Asia Ltd. สกุลUSD ซึ่งเงินลงทุนในต่างประเทศจะมีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวน และผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนประมาณ 3.15% ต่อปี
นอกจากนี้ บริษัทยังอยู่ในระหว่างการเปิดจำหน่าย กองทุนเปิดกรุงไทยสมาร์ท อินเวส 6เดือน4 ( KTSIV6M4 ) ประเภท Roll Over เสนอขายตั้งแต่วันที่ 16-20 มกราคม 2555 อายุโครงการ 6 เดือน เป็นกองทุนที่เน้นลงทุนในเงินฝาก /บัตรเงินฝาก / ตั๋วแลกเงินของธนาคารอาคารสงเคราะห์ ธนาคารออมสิน และภาคเอกชนที่มีอันดับเครดิตตั้งแต่ BBB+ ขึ้นไป ผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนประมาณ 3.10% ต่อปี
ทางด้านนายธีรนาถ รุจิเมธาภาส กรรมการผู้จัดการ บลจ. ทิสโก้ จำกัด กล่าวว่า TISCO Wealth ซึ่งเป็นบริการที่ปรึกษาทางการเงินและการลงทุนอย่างครบวงจรของกลุ่มทิสโก้ มองว่า ทิศทางอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นปี 2555 นี้จะยังคงอยู่ในช่วงขาลง โดยในการประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ซึ่งจะมีขึ้นในวันที่ 25 มกราคม นี้ คาดว่าที่ประชุมจะมีมติลดอัตราดอกเบี้ยตลาดซื้อคืนพันธบัตรระยะเวลา 1 วัน ลง 0.25% มาอยู่ที่ 3.00% เพื่อเป็นการกระตุ้นเศรษฐกิจหลังจากได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์น้ำท่วมครั้งรุนแรง
สำหรับภาพรวมของการแข่งขันด้านอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของสถาบันการเงินต่าง ๆ แม้จะยังคงมีอย่างต่อเนื่อง แต่จะไม่รุนแรงอย่างในช่วงที่ผ่านมา และจากทิศทางอัตราดอกเบี้ยขาลงยังทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินฝากในตลาดน่าจะมีการปรับตัวลดลงมาเช่นกัน ดังนั้นสำหรับผู้ลงทุนที่ต้องการลงทุนที่ความเสี่ยงไม่สูง จึงควรปรับพอร์ตการลงทุนในตราสารหนี้เพิ่มขึ้น โดยให้เลือกลงทุนในตราสารหนี้คุณภาพดี และระยะเวลาลงทุนที่เหมาะสมอยู่ที่ประมาณ 6 เดือน เนื่องจากเป็นระยะเวลาที่ไม่ทำให้เสียโอกาสในการลงทุนและยังเป็นทางเลือกที่ช่วยเพิ่มโอกาสในการรับผลตอบแทนที่สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก
โดยบลจ.ทิสโก้ เปิดเสนอขาย กองทุนเปิด ทิสโก้ ตราสารหนี้เพิ่มค่า 6M1 (TISCO Fixed Income Plus Fund 6M1)โดยมีมูลค่าโครงการ 1,000 ล้านบาท อายุโครงการประมาณ 6 เดือน ซึ่งเป็นกองทุนรวมตราสารหนี้ที่มีการกระจายการลงทุนน้อยกว่าเกณฑ์มาตรฐาน โดยมีนโยบายลงทุนในตราสารแห่งหนี้และ/หรือเงินฝากในประเทศและ/หรือต่างประเทศ และ/หรือตราสารทางการเงินหรือตราสารแห่งหนี้อื่น ๆ โดยในกรณีที่มีการลงทุนในต่างประเทศจะมีการป้องความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเต็มจำนวน โดยกองทุนดังกล่าวเหมาะกับผู้ที่ต้องการลงทุนในระยะสั้นและเพิ่มโอกาสในการรับผลตอบแทนที่ดีกว่าเงินฝาก
