ASTVผู้จัดการรายวัน - บลจ.อเบอร์ดีนเผย ยังมีมุมมองดีต่อตลาดตราสารหนี้ไทย โดยเฉพาะบอนด์ระยะสั้น เหตุภาวะเศรษฐกิจยังคงอ่อนแอ พร้อมคาดการณ์ ธปท.จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก เตือนผู้ลงทุนระวังบอนด์ระยะยาว 5 ปีขึ้นไป หวั่นได้รับอานิสงส์ จากการออกพันธบัตรของภาครัฐ ชู "กองทุน อเบอร์ดีน แคช ครีเอชั่น" ความเสี่ยงต่ำ เหตุไม่มีหุ้นกู้อยู่ในพอร์ต ส่วนผลตอบแทนล่าสุด ย้อนหลัง 1 ปี ให้ 3.04%
ผู้จัดการกองทุนตราสารหนี้ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) อเบอร์ดีน จำกัด เปิดเผยว่า อเบอร์ดีมีมุมมองที่ดีต่อตลาดตราสารหนี้ในประเทศไทย โดยเฉพาะตราสารหนี้ระยะสั้น เนื่องจากสภาวะเศรษฐกิจยังคงอ่อนแอ และคาดว่าธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก แต่อย่างไรก็ตาม ผู้ลงทุนควรระมัดระวังเรื่องการลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาวอายุเกิน 5 ปีขึ้นไป เพราะจะได้รับผลกระทบจากการที่แผนกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล จะส่งผลให้รัฐบาลต้องออกพันธบัตรมากขึ้นในอนาคต และแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อในช่วงนี้จะปรับลดลงและอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำต่อไปอีก 1-2 ปี แต่ถ้าปัญหาเงินเฟ้อกลับมาในอีก 5-10 ปี จะทำให้อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย (yield) ของตราสารหนี้กลับขึ้นไป และส่งผลลบต่อราคาตราสารหนี้ ซึ่งแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่จะลดลง จะส่งผลให้ราคาของพันธบัตรที่เราถืออยู่ปรับตัวขึ้น
อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนของการลงทุนใดๆในอนาคต จะปรับลดลง ในขณะเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ลดลงจะทำให้อัตราดอกเบี้ยสำหรับบัญชีเงินฝากธนาคารปรับลงไปด้วย ซึ่งโดยทั่วไปจะอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนของกองทุนรวมตลาดเงิน สำหรับบัญชีฝากประจำ ถึงแม้ว่า จะให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าบัญชีเงินฝากออมทรัพย์ โดยมีสภาพคล่องต่ำ (ผู้ลงทุนจะไม่ได้ดอกเบี้ยในอัตราฝากประจำ หากถอนเงินก่อนกำหนด อีกทั้งผู้ลงทุนยังต้องเสียภาษีดอกเบี้ยที่เกิดจากการฝากเงิน ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับระดับต่ำสุด)
ทั้งนี้ ทีมผู้จัดการกองทุนตราสารหนี้ของอเบอร์ดีนยังคงระมัดระวังในการบริหารการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ของอเบอร์ดีน ซึ่งปัจจุบันอเบอร์ดีนมีกองทุนรวมตลาดเงิน กองทุนเปิด อเบอร์ดีน แคช ครีเอชั่น จากความสามารถในการวิเคราะห์ตลาดและบริหารกองทุนส่งผลให้อัตราผลตอบแทนของกองทุนเปิด อเบอร์ดีน แคช ครีเอชั่น สูงกว่าเกณฑ์มาตรฐาน ในปี 2551 ที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนย้อนหลัง ณ 30 ม.ค. 52 ของกองทุน ให้ผลตอบแทนย้อนหลังตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 2.32% ส่วนผลตอบแทนย้อนหลัง 3 เดือนอยู่ที่ 4.05% ผลตอบแทนย้อนหลัง 6 เดือนอยู่ที่ 3.53% และผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปีอยู่ที่ 3.04%
ผู้จัดการกองทุนระบุต่อว่า ความเสี่ยงที่เกิดจากการลงทุนในกองทุน อเบอร์ดีน แคช ครีเอชั่น อยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากไม่มีหุ้นกู้ของบริษัทเอกชนอยู่ในพอร์ตการลงทุน โดยพอร์ตการลงทุน ณ 30 ม.ค. 52 ประกอบด้วยพันธบัตรที่ออกโดยธนาคารแห่งประเทศไทย 72.6% และกระทรวงการคลัง 36.0% จึงมีความเสี่ยงด้านเครดิตต่ำ (Credit Risk) ขณะเดียวกัน กองทุนเปิดอเบอร์ดีน แคช ครีเอชั่น เป็นกองทุนที่มีสภาพคล่องสูง เพราะผู้ลงทุนสามารถซื้อและขายคืนหน่วยลงทุนได้ทุกวันทำการ และเนื่องจากไม่มีควาธรรมเนียมเสนอขายและรับซื้อคืน จึงทำให้กองทุนนี้เป็นทางเลือกที่น่าสนใจของผู้ลงทุน สำหรับการวางแผนการลงทุนในช่วงสภาวะตลาดผันผวน โดยผู้ลงทุนสามารถพักเงินในกองทุนดังกล่าว เพื่อรอโอกาสที่เหมาะสมในการโยกย้ายไปลงทุนในกองทุนอื่นๆหรือเป็นการลงทุนเพื่อโอกาสในการได้รับอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของบัญชีออมทรัพย์หรือบัญชีเงินฝากประจำ
สำหรับ กองทุนเปิดอเบอร์ดีน แคช ครีเอชั่น เป็นกองทุนรวมตลาดเงิน มีนโยบายการลงทุนในหลักทรัพย์และหรือทรัพย์สินอันเป็นหรือเกี่ยวข้องกับตราสารแห่งหนี้และหรือเงินฝากหรือตราสารทางการเงินอื่นๆที่มีกำหนดชำระเมื่อทวงถาม หรือจะครบกำหนดชำระคืน หรือมีอายุสัญญาไม่เกิน 1 ปีนับตั้งแต่วันที่ลงทุนในทรัพย์สินหรือเข้าทำสัญญาเหล่านั้น โดยหากมีการลงทุนในหลักทรัพย์อันเป็นตราสารแห่งหนี้ที่เสนอขายในต่างประเทศ บริษัทจัดการจะลงทุนภายใต้หลักเกณฑ์ ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด กองทุนจดทะเบียนตั้งแต่วันที่ 9 เมษายน 2541 มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ 30 ม.ค. 52 เท่ากับ 1,973.73 ล้านบาท และมูลค่าหน่วยลงทุนเท่ากับ 15.3265 บาท
ผู้จัดการกองทุนตราสารหนี้ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) อเบอร์ดีน จำกัด เปิดเผยว่า อเบอร์ดีมีมุมมองที่ดีต่อตลาดตราสารหนี้ในประเทศไทย โดยเฉพาะตราสารหนี้ระยะสั้น เนื่องจากสภาวะเศรษฐกิจยังคงอ่อนแอ และคาดว่าธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก แต่อย่างไรก็ตาม ผู้ลงทุนควรระมัดระวังเรื่องการลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาวอายุเกิน 5 ปีขึ้นไป เพราะจะได้รับผลกระทบจากการที่แผนกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล จะส่งผลให้รัฐบาลต้องออกพันธบัตรมากขึ้นในอนาคต และแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อในช่วงนี้จะปรับลดลงและอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำต่อไปอีก 1-2 ปี แต่ถ้าปัญหาเงินเฟ้อกลับมาในอีก 5-10 ปี จะทำให้อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย (yield) ของตราสารหนี้กลับขึ้นไป และส่งผลลบต่อราคาตราสารหนี้ ซึ่งแนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่จะลดลง จะส่งผลให้ราคาของพันธบัตรที่เราถืออยู่ปรับตัวขึ้น
อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนของการลงทุนใดๆในอนาคต จะปรับลดลง ในขณะเดียวกัน อัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ลดลงจะทำให้อัตราดอกเบี้ยสำหรับบัญชีเงินฝากธนาคารปรับลงไปด้วย ซึ่งโดยทั่วไปจะอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนของกองทุนรวมตลาดเงิน สำหรับบัญชีฝากประจำ ถึงแม้ว่า จะให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าบัญชีเงินฝากออมทรัพย์ โดยมีสภาพคล่องต่ำ (ผู้ลงทุนจะไม่ได้ดอกเบี้ยในอัตราฝากประจำ หากถอนเงินก่อนกำหนด อีกทั้งผู้ลงทุนยังต้องเสียภาษีดอกเบี้ยที่เกิดจากการฝากเงิน ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับระดับต่ำสุด)
ทั้งนี้ ทีมผู้จัดการกองทุนตราสารหนี้ของอเบอร์ดีนยังคงระมัดระวังในการบริหารการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ของอเบอร์ดีน ซึ่งปัจจุบันอเบอร์ดีนมีกองทุนรวมตลาดเงิน กองทุนเปิด อเบอร์ดีน แคช ครีเอชั่น จากความสามารถในการวิเคราะห์ตลาดและบริหารกองทุนส่งผลให้อัตราผลตอบแทนของกองทุนเปิด อเบอร์ดีน แคช ครีเอชั่น สูงกว่าเกณฑ์มาตรฐาน ในปี 2551 ที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนย้อนหลัง ณ 30 ม.ค. 52 ของกองทุน ให้ผลตอบแทนย้อนหลังตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 2.32% ส่วนผลตอบแทนย้อนหลัง 3 เดือนอยู่ที่ 4.05% ผลตอบแทนย้อนหลัง 6 เดือนอยู่ที่ 3.53% และผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปีอยู่ที่ 3.04%
ผู้จัดการกองทุนระบุต่อว่า ความเสี่ยงที่เกิดจากการลงทุนในกองทุน อเบอร์ดีน แคช ครีเอชั่น อยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากไม่มีหุ้นกู้ของบริษัทเอกชนอยู่ในพอร์ตการลงทุน โดยพอร์ตการลงทุน ณ 30 ม.ค. 52 ประกอบด้วยพันธบัตรที่ออกโดยธนาคารแห่งประเทศไทย 72.6% และกระทรวงการคลัง 36.0% จึงมีความเสี่ยงด้านเครดิตต่ำ (Credit Risk) ขณะเดียวกัน กองทุนเปิดอเบอร์ดีน แคช ครีเอชั่น เป็นกองทุนที่มีสภาพคล่องสูง เพราะผู้ลงทุนสามารถซื้อและขายคืนหน่วยลงทุนได้ทุกวันทำการ และเนื่องจากไม่มีควาธรรมเนียมเสนอขายและรับซื้อคืน จึงทำให้กองทุนนี้เป็นทางเลือกที่น่าสนใจของผู้ลงทุน สำหรับการวางแผนการลงทุนในช่วงสภาวะตลาดผันผวน โดยผู้ลงทุนสามารถพักเงินในกองทุนดังกล่าว เพื่อรอโอกาสที่เหมาะสมในการโยกย้ายไปลงทุนในกองทุนอื่นๆหรือเป็นการลงทุนเพื่อโอกาสในการได้รับอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยของบัญชีออมทรัพย์หรือบัญชีเงินฝากประจำ
สำหรับ กองทุนเปิดอเบอร์ดีน แคช ครีเอชั่น เป็นกองทุนรวมตลาดเงิน มีนโยบายการลงทุนในหลักทรัพย์และหรือทรัพย์สินอันเป็นหรือเกี่ยวข้องกับตราสารแห่งหนี้และหรือเงินฝากหรือตราสารทางการเงินอื่นๆที่มีกำหนดชำระเมื่อทวงถาม หรือจะครบกำหนดชำระคืน หรือมีอายุสัญญาไม่เกิน 1 ปีนับตั้งแต่วันที่ลงทุนในทรัพย์สินหรือเข้าทำสัญญาเหล่านั้น โดยหากมีการลงทุนในหลักทรัพย์อันเป็นตราสารแห่งหนี้ที่เสนอขายในต่างประเทศ บริษัทจัดการจะลงทุนภายใต้หลักเกณฑ์ ที่สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. กำหนด กองทุนจดทะเบียนตั้งแต่วันที่ 9 เมษายน 2541 มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ ณ 30 ม.ค. 52 เท่ากับ 1,973.73 ล้านบาท และมูลค่าหน่วยลงทุนเท่ากับ 15.3265 บาท
