คำถาม - อยากรู้จักกองทุนเอเชียนบอนด์ มากขึ้นครับ อั๋ม
ตอบ - เอเชียนบอนด์ คือ ตราสารหนี้ที่ซื้อขายในกลุ่มประเทศเอเชีย รวมทั้งประเทศผู้ออกตราสาร ก็เป็นกลุ่มประเทศในเอเชีย เอเชียนบอนด์มีที่มาจากการประชุมความร่วมมือของธนาคารกลางของประเทศในกลุ่มภาคพื้นเอเชียตะวันออก เเละเอเชียเเปซิฟิก (Executivs'Meeing of Asia Pacific Central Banks: EMEAP) ประกอบด้วยธนาคารกลาง 11 ประเทศ ได้เเก่ ธนาคารกลางประเทศของออสเตรเลีย จีน ฮ่องกง อินโดเอเชีย ญี่ปุ่น เกาหลี มาเลเชีย นิวซีเเลนด์ ฟิลิปปินส์ สิงคโปร์ เเละไทย โดยสมาชิกของ 3 ประเทศในกลุ่มนี้ประกอบด้วย ออสเตรเลีย นิวซีเเลนด์ เเละญี่ปุ่น ได้มีการพัฒนาระบบการชำระเงิน เเละระบบการควบคุมธนาคารพาณิชย์อย่างรัดกุมเเล้ว ขณะที่อีก 8 ประเทศยังต้องการพัฒนาทางการเงินอยู่
โดยวิกฤตการณ์ทางการเงินในช่วงปี 2540 ของกลุ่มในประเทศเอเชีย เกิดกจาความอ่อนเเอของระบบการกำกับดูเเลธนาคารพาณิชย์ จนกลายเป็นปัญหาของสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ ( NON Performong Loans หรือ NPLs) ที่ได้ลุกลามกระทบไปถึงภาคเศรษฐกิจอื่นๆ เนื่องจากในกลุ่มประเทศเอเชีย เเหล่งเงินทุนหลักมาจากธนาคารพาณิชย์รองลงมา คือ การระดุมทุนในตลาดหุ้น ขณะที่การกู้ยืมผ่านการออกตราสารหนี้ยังมีสัดส่วนน้อย
เมื่อระดมทุนหลักอย่างธนาคารพาณิชย์ มีปัญหาหนี้เสีย ที่ส่วนใหญ่เกิดจากภาคอสังหาริมทรัพย์ ทำให้ธนาคารพาณิยช์มีปัญหาผลดำเนินงานขาดทุนเเละเงินกองทุน (Capital Fund) ลดลง ผู้ฝากเงินเกิดความไม่มั่นใจพากันถอนเงินจากระบบธนาคารพาณิชย์
ขณะที่ธนาคาพาณิชย์จะไปเรียกสินเชื่อระยะยาวจากลูกหนี้คือนก่อนเวลา เพื่อไปคืนเงินให้กับผู้ฝากเงินก็ไม่ได้ นอกจากนี้หลายรายกลายเป็นลูกหนี้สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ ทำให้ธนาคารพาณิชย์มมีโอกาสได้รับเงินต้นคืนไม่ครบ วิกฤติการณ์ทางการเงินครั้งนั้นกระทบไปถึงราคารหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ นักลงทุนพากันเทขายหุ้นอย่างหนัก เเหล่งระดมเงินที่สำคัญดั้งเดิมทั้ง 2 เเห่ง คือ ธนาคารพาณิชย์เเละตลาดหุ้น จึงไม่สามารถทำหน้าที่หล่อเลี้ยงระบบเศรษฐกิจได้
กลุ่ม EMEAP ได้ตั้งคณะทำงานพัฒนากองทุนเอเชียนบอนด์ (Asian Bond Fund หรือ ABF) ขึ้นมา โดยนำเงินสำรองส่วนเกินของทั้ง 11 ประเทศ มาลงขันเป็นเงินทุนก้อนใหญ่เเล้วนำไปจัดสรรตั้งกองทุนส่วนบุคคลลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล เเละกึ่งรัฐบาลของกลุ่มประเทศสมาชิก
อธิบายง่ายๆนะครับ เงินลงทุนในเอเชียนบอนด์ เหล่านั้นที่เอามาซื้อพันธบัตร เเละกึ่งรัฐบาล ก็คือ การปล่อยกู้ให้กับรัฐบาลประเทศที่ขาดเเคลนเงิน ซึ่งอาจจะมีความต้องการกู้เงินในบางขณะจากประเทศที่มีเงินทุนส่วนเกิน ที่เอามาลงขันในกองทุนเอเชียนบอนด์
เรื่องกองทุนเอเชียนบอนด์ ยังมีต่ออีกนะครับ มาต่อวันพรุ่งนี้นะครับ สำหรับท่านทีมีข้อสงสัยหรือมีคำถามเพิ่มเติม ส่งคำถามมาได้ที่ fund@manager.co.th หรือโพสต์เป็นความคิดเห็นไว้ที่หน้าข่าวกองทุนรวม www.manager.co.th เจอกันอีกครั้งจันทร์หน้านะครับ
ตอบ - เอเชียนบอนด์ คือ ตราสารหนี้ที่ซื้อขายในกลุ่มประเทศเอเชีย รวมทั้งประเทศผู้ออกตราสาร ก็เป็นกลุ่มประเทศในเอเชีย เอเชียนบอนด์มีที่มาจากการประชุมความร่วมมือของธนาคารกลางของประเทศในกลุ่มภาคพื้นเอเชียตะวันออก เเละเอเชียเเปซิฟิก (Executivs'Meeing of Asia Pacific Central Banks: EMEAP) ประกอบด้วยธนาคารกลาง 11 ประเทศ ได้เเก่ ธนาคารกลางประเทศของออสเตรเลีย จีน ฮ่องกง อินโดเอเชีย ญี่ปุ่น เกาหลี มาเลเชีย นิวซีเเลนด์ ฟิลิปปินส์ สิงคโปร์ เเละไทย โดยสมาชิกของ 3 ประเทศในกลุ่มนี้ประกอบด้วย ออสเตรเลีย นิวซีเเลนด์ เเละญี่ปุ่น ได้มีการพัฒนาระบบการชำระเงิน เเละระบบการควบคุมธนาคารพาณิชย์อย่างรัดกุมเเล้ว ขณะที่อีก 8 ประเทศยังต้องการพัฒนาทางการเงินอยู่
โดยวิกฤตการณ์ทางการเงินในช่วงปี 2540 ของกลุ่มในประเทศเอเชีย เกิดกจาความอ่อนเเอของระบบการกำกับดูเเลธนาคารพาณิชย์ จนกลายเป็นปัญหาของสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ ( NON Performong Loans หรือ NPLs) ที่ได้ลุกลามกระทบไปถึงภาคเศรษฐกิจอื่นๆ เนื่องจากในกลุ่มประเทศเอเชีย เเหล่งเงินทุนหลักมาจากธนาคารพาณิชย์รองลงมา คือ การระดุมทุนในตลาดหุ้น ขณะที่การกู้ยืมผ่านการออกตราสารหนี้ยังมีสัดส่วนน้อย
เมื่อระดมทุนหลักอย่างธนาคารพาณิชย์ มีปัญหาหนี้เสีย ที่ส่วนใหญ่เกิดจากภาคอสังหาริมทรัพย์ ทำให้ธนาคารพาณิยช์มีปัญหาผลดำเนินงานขาดทุนเเละเงินกองทุน (Capital Fund) ลดลง ผู้ฝากเงินเกิดความไม่มั่นใจพากันถอนเงินจากระบบธนาคารพาณิชย์
ขณะที่ธนาคาพาณิชย์จะไปเรียกสินเชื่อระยะยาวจากลูกหนี้คือนก่อนเวลา เพื่อไปคืนเงินให้กับผู้ฝากเงินก็ไม่ได้ นอกจากนี้หลายรายกลายเป็นลูกหนี้สินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ ทำให้ธนาคารพาณิชย์มมีโอกาสได้รับเงินต้นคืนไม่ครบ วิกฤติการณ์ทางการเงินครั้งนั้นกระทบไปถึงราคารหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ นักลงทุนพากันเทขายหุ้นอย่างหนัก เเหล่งระดมเงินที่สำคัญดั้งเดิมทั้ง 2 เเห่ง คือ ธนาคารพาณิชย์เเละตลาดหุ้น จึงไม่สามารถทำหน้าที่หล่อเลี้ยงระบบเศรษฐกิจได้
กลุ่ม EMEAP ได้ตั้งคณะทำงานพัฒนากองทุนเอเชียนบอนด์ (Asian Bond Fund หรือ ABF) ขึ้นมา โดยนำเงินสำรองส่วนเกินของทั้ง 11 ประเทศ มาลงขันเป็นเงินทุนก้อนใหญ่เเล้วนำไปจัดสรรตั้งกองทุนส่วนบุคคลลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล เเละกึ่งรัฐบาลของกลุ่มประเทศสมาชิก
อธิบายง่ายๆนะครับ เงินลงทุนในเอเชียนบอนด์ เหล่านั้นที่เอามาซื้อพันธบัตร เเละกึ่งรัฐบาล ก็คือ การปล่อยกู้ให้กับรัฐบาลประเทศที่ขาดเเคลนเงิน ซึ่งอาจจะมีความต้องการกู้เงินในบางขณะจากประเทศที่มีเงินทุนส่วนเกิน ที่เอามาลงขันในกองทุนเอเชียนบอนด์
เรื่องกองทุนเอเชียนบอนด์ ยังมีต่ออีกนะครับ มาต่อวันพรุ่งนี้นะครับ สำหรับท่านทีมีข้อสงสัยหรือมีคำถามเพิ่มเติม ส่งคำถามมาได้ที่ fund@manager.co.th หรือโพสต์เป็นความคิดเห็นไว้ที่หน้าข่าวกองทุนรวม www.manager.co.th เจอกันอีกครั้งจันทร์หน้านะครับ
