เม็ดเงินทะลักเข้ามันนี มาร์เก็ต อานิสงส์เลห์แมนฯคนแห่พักเงิน

อานิสงส์วิกฤตเลห์แมน บราเธอร์ส นักลงทุนหอบเงินหนีหุ้นเข้าลงมันนี มารเก็ตต่อเนื่อง ดันสภาพคล่อง และเม็ดเงินรวมในหลายกองทุนขยายตัวเพิ่ม ด้าน บลจ.พรีมาเวสท์ คุยเพียงไม่กี่วันเติบโตเพิ่มขึ้นกว่า1,000 ล้านบาท แต่ภาพรวมผู้จัดการกองทุนยังเชียร์กองตราสารหนี้ เหตุให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า แม้มีกำหนดระยะเวลาลงทุน
นายบัณฑิตย์ ศุภาคม ผู้จัดการอาวุโส ส่วนกลยุทธ์และประชาสัมพันธ์ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.)พรีมาเวสท์ จำกัด เปิดเผยว่า หลังจากการล้มละลายของ เลห์แมน บราเธอร์ส ส่งผลให้ดัชนีตลาดหลักทรัพย์มีการปรับตัวลดลงอย่างมาก ทำให้นักลงทุนต่างเทขายหน่วยลงทุนแล้วหันมาถือเงินสดเพื่อรอการลงทุนในภาวะที่เศรษฐกิจปรับตัวดีขึ้น ดังนั้นการลงทุนในกองทุนมันนีมาร์เก็ต จึงถือเป็นอีกทางเลือกหนึ่งสำหรับนักลงทุนที่จะใช้ช่วงเวลาของการพักเงินเพื่อสร้างผลตอบแทนให้เพิ่มขึ้น โดยให้ผลตอบแทนใกล้เคียงดอกเบี้ยเงินฝาก

โดย กองทุนมันนีมาร์เก็ต ถือว่าเป็นกองทุนระยะสั้นที่นักลงทุนสามารถที่จะทำการซื้อขายได้ทุกวัน เพราะเป็นกองทุนที่มีสภาพคล่องสูง อีกทั้งยังสามารถลงทุนได้ตลอดเวลา มีความผันผวนและความเสี่ยงต่ำ โดยที่ผ่านมากองทุนมันนีมาร์เก็ตของบริษัทพบว่ามีนักลงทุนสนใจเข้ามาพักเงินเป็นจำนวนมาก โดยล่าสุดมีมูลค่าทรัพยสินสุทธิ(NAV)เพิ่มสูงขึ้นถึง 6,000 ล้านบาท จากช่วงต้นปี 2551 กองทุนมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิอยู่ที่ประมาณ 2,000 ล้านบาท

"จากวิกฤตที่เกิดขึ้น ทำให้นักลงทุนหันมาลงทุนในกองทุนระยะสั้น จึงส่งผลให้เม็ดเงินลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ระยะ 6เดือนขึ้นไปก่อนหน้านี้ลดลง เนื่องจากผลตอบแทนที่ได้รับปรับตัวลดลงนั่นเอง ขณะเดียวกัน เมื่อนำมาเปรียบเทียบกับการลงทุนในกองทุนระยะสั้น พบว่าให้ผลที่สูงกว่าการลงทุนในตราสารหนี้ระยะ 6เดือนขึ้นไปอีก โดยล่าสุดในช่วงที่ผ่านมามีเม็ดเงินไหลเข้ามาสู่กองทุนมันนี่มาร์เก็ตมากกว่า 1,000 ล้านบาท " นายบัณฑิตย์ กล่าว

อย่างไรก็ตาม การลงทุนที่จะสร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับนักลงทุน ขึ้นอยู่กับการจับจังหวะการลงทุนของนักลงทุนด้วย เพราะกองทุนมันนี่มาร์เก็ตเป็นเพียงกองทุนที่ใช้สำหรับพักเงินลงทุนหรือใช้สำหรับการลงทุนของผู้ที่ต้องการความเสี่ยงต่ำ และเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่ชอบลงทุนในตลาดตราสารทุน เนื่องจากกองทุนมันนี่มาร์เกตของบริษัทเน้นลงทุนในตราสารหนี้อายุไม่เกิน 1 เดือน โดยจะเลือกลงทุนกับภาครัฐ ธนาคาร ประมาณ 30% ของกองทุน และอีก 70% เป็นการลงทุนในส่วนของสถาบันการเงินภายในและภายนอกประเทศ

ด้าน นายธีรนาถ รุจิเมธาภาส รองกรรมการผู้จัดการ หัวหน้าธุรกิจกองทุนรวมและกองทุนส่วนบุคคล บลจ.ทิสโก้ กล่าวว่า ในช่วงที่ผ่านมา กองทุน มันนี มาร์เก็ต ถือว่าเป็นอีกกองทุนที่มีเม็ดเงินจากนักลงทุนเข้ามาลงทุนอย่างต่อเนื่อง โดยกองทุนนี้ได้จัดตั้งขึ้นเพื่อรองรับนักลงทุนที่ต้องการหนีความผันผวนของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ หรือนักลงทุนที่ไม่ต้องการความเสี่ยงในการลงทุนสูง และเนื่องมาจากกองทุนนี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการพักเงินเพื่อรอลงทุนอีกครั้ง แต่ยังสามารถช่วยเพิ่มผลตอบแทนให้กับนักลงทุนได้ในระหว่างที่รอการลงทุนใหม่ได้ แทนการถือครองเงินสดแล้วไม่สามารถเพิ่มมูลค่าของของเม็ดเงินได้เลย ซึ่งนักลงทุนสามารถที่จะเข้ามาลงทุนได้ทุกวัน

นอกจากนี้ กองทุนดังกล่าวไม่มีการกำหนดระยะเวลาการลงทุนเหมือนกับกองทุนตราสารหนี้ หรือกองทุนตราสารทุน ที่ในขณะนี้ค่อนข้างมีความผันผวนอย่างหนัก ไม่ว่าจะเป็นจากปัจจัยภาพรวมเศรษฐกิจโลก การล้มละลายของ "เลห์แมน บราเธอร์ส" ทำให้นักลงทุนมีการเข้ามาพักเงินยังกองทุน มันนีมาร์เกต

ขณะนี้ กองทุนมันนีมาร์เก็ตที่ลงทุนในประเทศจะให้ผลตอบแทนอยู่ที่ 2.6% ขณะที่การลงทุนในต่างประเทศประเภทตั๋วบีอี หรือ อีซีพี อาจให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าการลงทุนในประเทศ โดยเมื่อนำมาเปรียบเทียบกับกองทุนตาสารหนี้จะพบว่าผลตอบแทนที่ได้รับจากกองนี้น้อยมาก เพราะขณะนี้กองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นให้ผลตอบแทนอยู่ที่ประมาณ 3.60% ซึ่งมากกว่ากองมันนี่มาร์เกต อีกทั้งในส่วนของค่าธรรมเนียม (FREE)ที่ใช้ในการซื้อขายแต่ละครั้งค่อนข้างมากกว่า

โดย ข้อควรระวังสำหรับการลงทุนในกองทุนมันนีมาร์เกต นักลงทุนจะต้องศึกษาว่ากองทุนดังกล่าวนำเม็ดเงินไปลงทุนในสินทรัพย์อะไรบ้าง มีความเสี่ยงมากน้อยแค่ไหน เพราะกองทุนมันนีมาร์เกตบางกองทุน นำเม็ดเงินไปลงทุนในกลุ่มของบีอี หรือกลุ่มของ อีซีพี ซึ่งถือว่ามีความเสี่ยงค่อนข้างสูง เนื่องมาจาก การล้มละลายของ เลห์แมน บราเธอร์สทำให้นักลงทุนต่างวิตกว่านอกจาก เลห์แมน บราเธอร์ส จะมีบริษัททางด้านการเงินใดบ้างที่ขาดสภาพคล่องและกำลังจะล้มตาม แต่ข้อได้เปรียบของกองทุนมันนี้มาร์เก็ต คือเป็นกองทุนที่มีสภาพคล่องสูง สามารถทำการซื้อขายวันต่อวันได้

ดังนั้น เมื่อนำทั้งสองกองทุนมาเปรียบเทียบกันจะพบว่าการลงทุนในตราสารหนี้ ถึงแม้ว่าจะป็นการลงทุนที่มีกำหนดระยะเวลา หรือเป็นการล็อกเงินตายตัว แต่เมื่อคำนวณถึงผลตอบแทนที่ได้รับ บริษัทคิดว่าการลงทุนในตราสารหนี้ยังสามารถให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า

ส่วน นายนที ดำรงกิจการ ผู้จัดการกองทุนตราสารหนี้ บลจ.นครหลวง กล่าวว่า สำหรับกองทุน มันนี่ มาร์เกต เป็นกองทุนที่นักลงทุนเข้ามาลงทุนเพื่อเป็นการพักเม็ดเงินเพื่อรอระยะเวลาในการลงทุน โดยปล่อยให้เงินได้สร้างผลตอบแทนให้กับนักลงทุน เมื่อนำมาเทียบกับการลงทุนในกองทุนกับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะพบว่าให้ผลตอบแทนที่ใกล้เคียงกันมาก และเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงต่ำ ไม่กล้าที่จะลงทุนในตลาดหลักทรัพย์หรือกองทุนตราสารทุนเพราะมีความเสี่ยงค่อนข้างสูง หรือลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ที่มีการกำหนดระยะเวลาในการลงทุน

ทั้งนี้ ในส่วนของบริษัทได้มีเม็ดเงินเข้ามาลงทุนในกองทุนมันนีมาร์เกตอยู่ในระดับปกติ แต่จะมีนักลงทุนที่สนใจเข้ามาลงทุนเป็นระยะ โดยในช่วงนี้ที่เกิดวิกฤตการณ์ทางด้านการเงินขึ้น ได้มีนักลงทุนที่หนีการลงทุนในตลาดตราสารทุนเข้ามาลงทุนในมันนีมาร์เกตมากขึ้นเพื่อรอระยะเวลากลับไปลงทุนในตลาดตราสารทุนอีกครั้ง และเมื่อเปรียบเทียบการลงทุนในตราสารทุนกับการลงทุนในกองทุนมันนี่มาร์เก็ตจะพบว่าการลงทุนในตราสารทุนเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงแต่เมื่อมองถึงผลตอบแทนที่จะได้รับก็สูงตามไปด้วย ขณะที่การลงทุนในกองทุนมันนี่มาร์เก็ตเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ ดังนั้นในส่วนของผลตอบแทนจึงต่ำตามความเสี่ยง นอกจากนี้ กองทุนดังกล่าว นักลงทุนสามารถที่จะไถ่ถอนหรือซื้อคืนหน่วยลงทุนได้ทุกวัน จึงทำให้ขนาดของกองทุนไม่เพิ่มขึ้นแต่ทำให้กองทุนมีสภาพคล่องมากกว่ากองทุนชนิดอื่น