ถาม - อยากรู้ว่า เกณฑ์มาตรฐานของเเต่ละกองทุนเปรียบเทียบกับอะไรบ้าง หมี
ตอบ - สำหรับเกณฑ์มาตรฐานที่สมาคมบริษัทจัดการลงทุนใช้ในการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนรวม ในปัจจุบันนั้นได้แก่ 1.กองทุนรวมที่มีนโยบายลงทุนในตราสารทุน จะเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับ ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย อันได้แก่ SET INDEX หรือ SET 50 INDEX
2. กองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารหนี้ จะเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับ ค่าเฉลี่ยระหว่างดัชนี ตราสารหนี้ของพันธบัตรรัฐบาล (TBDC Government Bond Index ) แบบ Total Return Index ซึ่งจัดทำโดยศูนย์ซื้อขายตราสารหนี้ไทย และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ยประเภทบุคคลธรรมดาวงเงิน 1.0 ล้านบาท (ถ้ามี) ระยะเวลา 1 ปี ของธนาคารพาณิชย์ 3 แห่ง อันได้แก่ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) ซึ่งดัชนีตราสารหนี้ของพันธบัตรรัฐบาล (TBDC Government Bond Index) แบบ Total Return Index นั้นจะเป็นดัชนีที่นอกจากจะนำเอาดอกเบี้ยคงค้างเข้ามาในการคำนวณแล้ว ยังได้รวมเอาดอกเบี้ยจ่าย (Coupon interest) ของพันธบัตรที่มีกำหนดชำระดอกเบี้ยตรงกับวันที่คำนวณค่าดัชนีมาคำนวณด้วย
3. กองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาว จะเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับดัชนี ตราสารหนี้ของพันธบัตรรัฐบาล (TBDC Government Bond Index ) แบบ Total Return Index 4. กองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้น จะเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ยประเภทบุคคลธรรมดาวงเงิน 1.0 ล้านบาท (ถ้ามี) ระยะเวลา 1 ปี ของธนาคารพาณิชย์ 3 แห่ง อันได้แก่ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน)
5. กองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนในตลาดเงิน จะเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ยประเภทบุคคลธรรมดาวงเงิน 1.0 ล้านบาท (ถ้ามี) ระยะเวลา 3 เดือน ของธนาคารพาณิชย์ 3 แห่ง อันได้แก่ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน)
6. กองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนผสม/ผสมแบบยืดหยุ่น จะเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับค่าเฉลี่ยระหว่างดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย อันได้แก่ SET INDEX หรือ SET 50 INDEX และค่าเฉลี่ยของ ดัชนี ตราสารหนี้ของพันธบัตรรัฐบาล (TBDC Government Bond Index ) แบบ Total Return Index กับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ยประเภทบุคคลธรรมดาวงเงิน 1.0 ล้านบาท (ถ้ามี) ระยะเวลา 1 ปี ของธนาคารพาณิชย์ 3 แห่ง อันได้แก่ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน)
7. กองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารทุนเฉพาะกลุ่มธุรกิจใดธุรกิจหนึ่ง จะเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับ ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเฉพาะกลุ่มธุรกิจ (ถ้ามี)
8. กองทุนรวมหน่วยลงทุนและกองทุนรวมใบสำคัญแสดงสิทธิ ไม่กำหนดเกณฑ์มาตรฐานเพื่อใช้ในการเปรียบเทียบผลการดำเนินงาน เพราะความหลากหลายของหลักทรัพย์และทรัพย์สินรวมถึงระดับความเสี่ยงที่กองทุนรวมเหล่านี้จะไปลงทุนได้มีความแตกต่างกันไป และมีลักษณะเฉพาะในแต่ละกองทุน
อย่างไรก็ดีในการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนรวมกับเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้ในการเปรียบเทียบโดยบริษัทจัดการนั้น บริษัทจัดการอาจจะกำหนดเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้ในการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนรวมในแต่ละนโยบายการลงทุนเพิ่มเติมหรือแตกต่างไปจากที่กล่าวมาแล้วได้ หากมีการระบุชัดเจนไว้ในโครงการจัดการกองทุนรวม
นอกจากนั้น ผู้ลงทุนก็สามารถที่จะกำหนดเกณฑ์มาตรฐานเพื่อจะนำมาใช้เปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนรวม ตามที่ผู้ลงทุนเห็นว่าสมควรได้เช่นกัน แต่เกณฑ์มาตรฐานที่จะนำมาใช้เปรียบเทียบกับการลงทุนของกองทุนรวมในแต่ละนโยบายการลงทุนนั้น ควรจะมีลักษณะและระดับความเสี่ยงของการลงทุนที่สอดคล้องกับความเสี่ยงของการลงทุนของกองทุนรวมในนโยบายนั้นๆ ด้วย
สำหรับท่านทีมีข้อสงสัยหรือมีคำถามเพิ่มเติม ส่งคำถามมาได้ที่ fund@manager.co.th หรือโพสต์เป็นความคิดเห็นไว้ที่หน้าข่าวกองทุนรวม www.manager.co.th ทางเราจะหาคำตอบมาให้ท่านอย่างเเน่นอน
ตอบ - สำหรับเกณฑ์มาตรฐานที่สมาคมบริษัทจัดการลงทุนใช้ในการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนรวม ในปัจจุบันนั้นได้แก่ 1.กองทุนรวมที่มีนโยบายลงทุนในตราสารทุน จะเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับ ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย อันได้แก่ SET INDEX หรือ SET 50 INDEX
2. กองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารหนี้ จะเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับ ค่าเฉลี่ยระหว่างดัชนี ตราสารหนี้ของพันธบัตรรัฐบาล (TBDC Government Bond Index ) แบบ Total Return Index ซึ่งจัดทำโดยศูนย์ซื้อขายตราสารหนี้ไทย และอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ยประเภทบุคคลธรรมดาวงเงิน 1.0 ล้านบาท (ถ้ามี) ระยะเวลา 1 ปี ของธนาคารพาณิชย์ 3 แห่ง อันได้แก่ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน) ซึ่งดัชนีตราสารหนี้ของพันธบัตรรัฐบาล (TBDC Government Bond Index) แบบ Total Return Index นั้นจะเป็นดัชนีที่นอกจากจะนำเอาดอกเบี้ยคงค้างเข้ามาในการคำนวณแล้ว ยังได้รวมเอาดอกเบี้ยจ่าย (Coupon interest) ของพันธบัตรที่มีกำหนดชำระดอกเบี้ยตรงกับวันที่คำนวณค่าดัชนีมาคำนวณด้วย
3. กองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาว จะเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับดัชนี ตราสารหนี้ของพันธบัตรรัฐบาล (TBDC Government Bond Index ) แบบ Total Return Index 4. กองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้น จะเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ยประเภทบุคคลธรรมดาวงเงิน 1.0 ล้านบาท (ถ้ามี) ระยะเวลา 1 ปี ของธนาคารพาณิชย์ 3 แห่ง อันได้แก่ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน)
5. กองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนในตลาดเงิน จะเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ยประเภทบุคคลธรรมดาวงเงิน 1.0 ล้านบาท (ถ้ามี) ระยะเวลา 3 เดือน ของธนาคารพาณิชย์ 3 แห่ง อันได้แก่ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน)
6. กองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนผสม/ผสมแบบยืดหยุ่น จะเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับค่าเฉลี่ยระหว่างดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย อันได้แก่ SET INDEX หรือ SET 50 INDEX และค่าเฉลี่ยของ ดัชนี ตราสารหนี้ของพันธบัตรรัฐบาล (TBDC Government Bond Index ) แบบ Total Return Index กับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเฉลี่ยประเภทบุคคลธรรมดาวงเงิน 1.0 ล้านบาท (ถ้ามี) ระยะเวลา 1 ปี ของธนาคารพาณิชย์ 3 แห่ง อันได้แก่ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) ธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) และธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด (มหาชน)
7. กองทุนรวมที่มีนโยบายการลงทุนในตราสารทุนเฉพาะกลุ่มธุรกิจใดธุรกิจหนึ่ง จะเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับ ดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเฉพาะกลุ่มธุรกิจ (ถ้ามี)
8. กองทุนรวมหน่วยลงทุนและกองทุนรวมใบสำคัญแสดงสิทธิ ไม่กำหนดเกณฑ์มาตรฐานเพื่อใช้ในการเปรียบเทียบผลการดำเนินงาน เพราะความหลากหลายของหลักทรัพย์และทรัพย์สินรวมถึงระดับความเสี่ยงที่กองทุนรวมเหล่านี้จะไปลงทุนได้มีความแตกต่างกันไป และมีลักษณะเฉพาะในแต่ละกองทุน
อย่างไรก็ดีในการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนรวมกับเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้ในการเปรียบเทียบโดยบริษัทจัดการนั้น บริษัทจัดการอาจจะกำหนดเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้ในการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนรวมในแต่ละนโยบายการลงทุนเพิ่มเติมหรือแตกต่างไปจากที่กล่าวมาแล้วได้ หากมีการระบุชัดเจนไว้ในโครงการจัดการกองทุนรวม
นอกจากนั้น ผู้ลงทุนก็สามารถที่จะกำหนดเกณฑ์มาตรฐานเพื่อจะนำมาใช้เปรียบเทียบผลการดำเนินงานของกองทุนรวม ตามที่ผู้ลงทุนเห็นว่าสมควรได้เช่นกัน แต่เกณฑ์มาตรฐานที่จะนำมาใช้เปรียบเทียบกับการลงทุนของกองทุนรวมในแต่ละนโยบายการลงทุนนั้น ควรจะมีลักษณะและระดับความเสี่ยงของการลงทุนที่สอดคล้องกับความเสี่ยงของการลงทุนของกองทุนรวมในนโยบายนั้นๆ ด้วย
สำหรับท่านทีมีข้อสงสัยหรือมีคำถามเพิ่มเติม ส่งคำถามมาได้ที่ fund@manager.co.th หรือโพสต์เป็นความคิดเห็นไว้ที่หน้าข่าวกองทุนรวม www.manager.co.th ทางเราจะหาคำตอบมาให้ท่านอย่างเเน่นอน
