บลจ.พรีมาเวสท์ ปรับแนบรบ "กองทุนเปิด พรีมาเวสท์ โกลบอล บอนด์" จับจังหวะนิวซีแลนด์ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา ทำสัญญาป้องกับความเสี่ยง หลังค่าเงิน 2 สกุลผันผวนหนักจนฉุดผลตอบแทนกองติดลบ "เพิ่มพล" แจงผู้ถือหน่วยหมดห่วง ผลตอบแทนเข้าเป้า 5.50% ต่อปีแน่นอน เหตุปิดสถานะแล้วทั้ง 2 ขา
นายเพิ่มพล ประเสริฐล้ำ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม (บลจ.) พรีมาเวสท์ จำกัด เปิดเผยว่า หลังจากจัดตั้งกองทุนเปิด พรีมาเวสท์ โกลบอล บอนด์ (PGB) เมื่อวันที่ 2 พฤษภาคม 2551 และได้เริ่มลงทุนไปแล้วนั้น ปรากฏค่าเงินสกุลนิวซีแลนด์ดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกามีความผันผวนมาก โดยค่าเงินตกต่ำสุดเมื่อประมาณวันที่ 16 พฤษภาคม 2551 ที่ 0.7605 ดอลลาร์สหรัฐอเมริกาต่อ 1 นิวซีแลนด์ ซึ่งทำให้ส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของกองทุน เนื่องจากกองทุนดังกล่าวไม่ได้ปิดสถานะหรือทำการป้องกับความเสี่ยง (เฮจด์) ระหว่างค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกาและค่านิวซีแลนด์ดอลลาร์เอาไว้
อย่างไรก็ตาม เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม 2551 ค่าเงินสกุลนิวซีแลนด์กลับแข็งค่าขึ้นมาถึง 0.7878 ดอลาร์สหรัฐอเมริกา ทางบริษัทจึงทำการปิดความเสี่ยงจากความผันผวนระหว่างค่าเงินสกุลนิวชีแลนด์เมื่อเทียบกับเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐอเมริกา เพื่อรักษาผลกระทบต่อผลตอบแทนของกองทุน
"ในช่วงที่ค่าเงินนิวซีแลนด์ดอลลาร์อ่อนค่าลง ส่งผลให้ผลการดำเนินงานของกองทุนออกมาติดลบ ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายค่อนข้างมาก ดังนั้น เมื่อค่าเงินนิวซีแลนด์ดอลลาร์กลับมาแข็งตัวอีกครั้ง เราจึงตัดสินใจปิดสถานะดังกล่าว ดังนั้น ผู้ถือหน่วยกองทุนนี้จึงสบายใจได้ว่าจะได้รับผลตอบแทนตามเป้าหมายที่กองทุนคาดการณ์ไว้ที่ 5.50% ต่อปี หลังจากกองทุนครบอายุโครงการภายในเดือนกรกฎาคม 2551"นายเพิ่มพลกล่าว
นายเพิ่มพลกล่าวต่อว่า กองทุนเปิด พรีมาเวสท์ โกลบอล บอนด์ ปิดความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเพียงขาเดียว คือ การทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความผันผวนของสกุลเงินบาทเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา เนื่องจากในช่วงแรก เราคาดการณ์ว่าผู้ลงทุนน่าจะได้ประโยชน์ แต่ในช่วงที่ผ่านมาปรากฏว่า ค่าเงินนิวซีแลนด์ดอลลาร์ผันผวนอย่างหนัก เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา ดังนั้น เพื่อไม่ให้กระทบต่อผลตอบแทนของกองทุนเราจึงติดสินใจปิดความเสี่ยงเอาไว้ และการปิดความเสี่ยงดังกล่าว ทำให้ผู้ลงทุนไม่ต้องกังวลความเสี่ยงค่าเงินอีกต่อไปแล้วหลังจากครบอายุกองทุน
ขณะเดียวกัน การป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว ไม่ได้ส่งผลต่อต้นทุนของกองทุนแต่อย่างใด เนื่องจากระดับค่าเงินที่กองทุนทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงเอาไว้ สามารถชดเชนต้นทุนดังกล่าวไปเรียบร้อยแล้ว
ทั้งนี้ มองว่าการปิดความเสี่ยงค่าเงินนิวซีแลนด์ดอลลาร์กับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา จะไม่ส่งผลให้กองทุนเสียโอกาส เนื่องจากเราประเมินแล้วว่ามีโอกาสที่ค่าเงินนิวซีแลนด์ดอลลาร์จะอ่อนตัวลงไปอีก โดยมีสัญญาณจากแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลนิวซีแลนด์ในช่วงเดือนมิถุนายนที่จะถึงนี้ ซึ่งเป็นผลมาจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกไม่มีนัก โดยเฉพาะอัตราการว่างงานที่มีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งปัจจัยดังกล่าวส่งผลต่อค่าเงิน
"ในเรื่องของค่าเงิน เราอธิบายให้ลูกค้ารับทราบดีอยู่แล้วว่ามีความเสี่ยงอะไรบ้าง แต่ดูแล้วปัจจัยในนิวซีแลนด์อาจจะกระทบกับผลตอบแทนของกองทุนมากกว่าถ้าปล่อยไปยาวกว่านี้ ดังนั้น เราจึงปิดความเสี่ยงปัจจัยที่จะส่งผลต่อผลตอบแทนของกองทุนไปเลยดีกว่า"นายเพิ่มพลกล่าว
สำหรับกองทุนเปิด พรีมาเวสท์ โกลบอล บอนด์ (PGB) เปิดขายหน่วยลงทุนเมื่อวันที่ 23-29 เมษายน 2551 โดยระดมเงินลงทุนได้เต็มโครงการรวม 575 ล้านบาท ซึ่งกองทุนนำเงินผู้ถือหน่วยไปลงทุนในพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลนิวซีแลนด์ อายุประมาณ 3 เดือน และลดความเสี่ยงเรื่องความผันผวนของค่าเงิน ทางบริษัททำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความผันผวนของสกุลเงินบาทเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา
นายเพิ่มพลกล่าวว่า หลังจากนี้คงต้องรอดูนโยบายอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลนิวซีแลนด์อีกครั้งว่าจะออกมาเป็นอย่างไร ถ้ายังไม่เปลี่ยนแปลงหรือยังให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ บริษัทก็อาจจะพิจารณาจัดตั้งกองทุนลักษณะเดียวกันออกมาอีกครั้ง เช่นเดียวกันพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเสีย ที่น่าสนใจ แต่ก็ต้องดูจังหวะที่เหมาะสมเช่นกัน
นายเพิ่มพล ประเสริฐล้ำ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม (บลจ.) พรีมาเวสท์ จำกัด เปิดเผยว่า หลังจากจัดตั้งกองทุนเปิด พรีมาเวสท์ โกลบอล บอนด์ (PGB) เมื่อวันที่ 2 พฤษภาคม 2551 และได้เริ่มลงทุนไปแล้วนั้น ปรากฏค่าเงินสกุลนิวซีแลนด์ดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกามีความผันผวนมาก โดยค่าเงินตกต่ำสุดเมื่อประมาณวันที่ 16 พฤษภาคม 2551 ที่ 0.7605 ดอลลาร์สหรัฐอเมริกาต่อ 1 นิวซีแลนด์ ซึ่งทำให้ส่งผลกระทบต่อผลการดำเนินงานของกองทุน เนื่องจากกองทุนดังกล่าวไม่ได้ปิดสถานะหรือทำการป้องกับความเสี่ยง (เฮจด์) ระหว่างค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกาและค่านิวซีแลนด์ดอลลาร์เอาไว้
อย่างไรก็ตาม เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม 2551 ค่าเงินสกุลนิวซีแลนด์กลับแข็งค่าขึ้นมาถึง 0.7878 ดอลาร์สหรัฐอเมริกา ทางบริษัทจึงทำการปิดความเสี่ยงจากความผันผวนระหว่างค่าเงินสกุลนิวชีแลนด์เมื่อเทียบกับเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐอเมริกา เพื่อรักษาผลกระทบต่อผลตอบแทนของกองทุน
"ในช่วงที่ค่าเงินนิวซีแลนด์ดอลลาร์อ่อนค่าลง ส่งผลให้ผลการดำเนินงานของกองทุนออกมาติดลบ ซึ่งต่ำกว่าเป้าหมายค่อนข้างมาก ดังนั้น เมื่อค่าเงินนิวซีแลนด์ดอลลาร์กลับมาแข็งตัวอีกครั้ง เราจึงตัดสินใจปิดสถานะดังกล่าว ดังนั้น ผู้ถือหน่วยกองทุนนี้จึงสบายใจได้ว่าจะได้รับผลตอบแทนตามเป้าหมายที่กองทุนคาดการณ์ไว้ที่ 5.50% ต่อปี หลังจากกองทุนครบอายุโครงการภายในเดือนกรกฎาคม 2551"นายเพิ่มพลกล่าว
นายเพิ่มพลกล่าวต่อว่า กองทุนเปิด พรีมาเวสท์ โกลบอล บอนด์ ปิดความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยนเพียงขาเดียว คือ การทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความผันผวนของสกุลเงินบาทเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา เนื่องจากในช่วงแรก เราคาดการณ์ว่าผู้ลงทุนน่าจะได้ประโยชน์ แต่ในช่วงที่ผ่านมาปรากฏว่า ค่าเงินนิวซีแลนด์ดอลลาร์ผันผวนอย่างหนัก เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา ดังนั้น เพื่อไม่ให้กระทบต่อผลตอบแทนของกองทุนเราจึงติดสินใจปิดความเสี่ยงเอาไว้ และการปิดความเสี่ยงดังกล่าว ทำให้ผู้ลงทุนไม่ต้องกังวลความเสี่ยงค่าเงินอีกต่อไปแล้วหลังจากครบอายุกองทุน
ขณะเดียวกัน การป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว ไม่ได้ส่งผลต่อต้นทุนของกองทุนแต่อย่างใด เนื่องจากระดับค่าเงินที่กองทุนทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงเอาไว้ สามารถชดเชนต้นทุนดังกล่าวไปเรียบร้อยแล้ว
ทั้งนี้ มองว่าการปิดความเสี่ยงค่าเงินนิวซีแลนด์ดอลลาร์กับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา จะไม่ส่งผลให้กองทุนเสียโอกาส เนื่องจากเราประเมินแล้วว่ามีโอกาสที่ค่าเงินนิวซีแลนด์ดอลลาร์จะอ่อนตัวลงไปอีก โดยมีสัญญาณจากแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลนิวซีแลนด์ในช่วงเดือนมิถุนายนที่จะถึงนี้ ซึ่งเป็นผลมาจากตัวเลขเศรษฐกิจที่ออกไม่มีนัก โดยเฉพาะอัตราการว่างงานที่มีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งปัจจัยดังกล่าวส่งผลต่อค่าเงิน
"ในเรื่องของค่าเงิน เราอธิบายให้ลูกค้ารับทราบดีอยู่แล้วว่ามีความเสี่ยงอะไรบ้าง แต่ดูแล้วปัจจัยในนิวซีแลนด์อาจจะกระทบกับผลตอบแทนของกองทุนมากกว่าถ้าปล่อยไปยาวกว่านี้ ดังนั้น เราจึงปิดความเสี่ยงปัจจัยที่จะส่งผลต่อผลตอบแทนของกองทุนไปเลยดีกว่า"นายเพิ่มพลกล่าว
สำหรับกองทุนเปิด พรีมาเวสท์ โกลบอล บอนด์ (PGB) เปิดขายหน่วยลงทุนเมื่อวันที่ 23-29 เมษายน 2551 โดยระดมเงินลงทุนได้เต็มโครงการรวม 575 ล้านบาท ซึ่งกองทุนนำเงินผู้ถือหน่วยไปลงทุนในพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลนิวซีแลนด์ อายุประมาณ 3 เดือน และลดความเสี่ยงเรื่องความผันผวนของค่าเงิน ทางบริษัททำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกันความผันผวนของสกุลเงินบาทเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอเมริกา
นายเพิ่มพลกล่าวว่า หลังจากนี้คงต้องรอดูนโยบายอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลนิวซีแลนด์อีกครั้งว่าจะออกมาเป็นอย่างไร ถ้ายังไม่เปลี่ยนแปลงหรือยังให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ บริษัทก็อาจจะพิจารณาจัดตั้งกองทุนลักษณะเดียวกันออกมาอีกครั้ง เช่นเดียวกันพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเสีย ที่น่าสนใจ แต่ก็ต้องดูจังหวะที่เหมาะสมเช่นกัน
