จากตอนที่แล้วที่ดิฉันได้นำเสนอข้อมูลนักลงทุนในออปชั่น และได้กล่าวค้างไว้ถึงนักลงทุนสถาบัน และต่างชาติในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Futures) ดังนั้น ในตอนนี้ ดิฉันจึงขอนำเสนอกราฟแสดง Accumulated Futures Volume ของนักลงทุนต่างชาติ และสถาบัน เปรียบเทียบกับ SET50 Index และ S50_CON (Futures) ดังภาพ
จากภาพ จะพบว่า ข้อมูลซื้อขายของนักลงทุนต่างชาติ(เส้นกราฟสีชมพู) เป็นไปในทิศทางเดียวกับ SET50 index และ S50_CON (เส้นประ) หากพิจารณาในเรื่องสัดส่วนนักลงทุนในแต่ละวันของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Futures) จะพบว่า สัดส่วนของนักลงทุนสถาบันค่อนข้างคงที่ อยู่ที่ประมาณ 25 – 30% ของการซื้อขายFuturesในตลาด ในขณะที่ของนักลงทุนต่างชาติโดยเฉลี่ย สำหรับเดือนที่ไม่ได้หมดอายุสัญญาจะอยู่ที่ 10 - 12% แต่สำหรับเดือนที่หมดอายุจะอยู่ที่ 22 – 25% จึงอาจสันนิษฐานได้ว่า นักลงทุนต่างชาติมีการถือสัญญา Futures อย่างต่อเนื่อง (มีการทำ Rollover ในสัญญา Futures) แม้ไม่ใช่ทั้งหมด แต่ก็มีนัยสำคัญ ต่อS50_CON ดังนั้น จึงขอใช้ข้อมูลการซื้อขายของต่างชาติในการพิจารณาข้อสังเกตต่อไปนี้
หากสังเกตจากสถานะสัญญาซื้อขายใน Call และ Put Options ของนักลงทุนต่างชาติที่มีปริมาณการซื้อขายเป็นจำนวนมากทั้ง Call และ Put Options ในวันเดียวกัน ซึ่งมีทั้งสิ้น 12 วัน และมีอยู่ 10 วันที่เมื่อเกิดปริมาณซื้อขายดังกล่าวแล้ว สถานะสัญญาซื้อขายในฟิวเจอร์สของต่างชาติก็จะเริ่มเปลี่ยนทิศทางด้วย (วันที่สังเกตได้ชัดเจนที่สุดคือ วันในวงรีน้ำเงินจากภาพ) ดังนั้น จากความสัมพันธ์ของสถานะสัญญาสะสมในฟิวเจอร์สของต่างชาติ กับ S50_CON จึงทำให้เป็นจุดสังเกตสำหรับนักลงทุนว่า เมื่อเกิดปริมาณซื้อขายในออปชันพร้อมกันทั้ง Call และ Put Options ใน จำนวนมากในวันเดียวกัน และมีผลต่อสถานะสัญญาสะสมในฟิวเจอร์สของต่างชาติ ก็อาจจะมีผลต่อทิศทางของราคา S50_CON ด้วยเช่นกันนะคะ
ถ้าท่านมีข้อสงสัย หรือต้องการเสริมความเข้าใจให้มากยิ่งขึ้น ท่านสามารถลงทะเบียนอบรมหลักสูตรต่างๆ ที่เกี่ยวกับอนุพันธ์ของบมจ. หลักทรัพย์ฟิลลิป (ประเทศไทย) ได้ที่ www.poems.in.th หรือสอบถามโดยตรงกับดิฉัน (ณภัทร์ ภัทรานิตฐ์ ผู้จัดการ ฝ่ายธุรกิจอนุพันธ์) โดยส่งคำถามของท่าน มาที่ Futures@phillip.co.th ค่ะ
จากภาพ จะพบว่า ข้อมูลซื้อขายของนักลงทุนต่างชาติ(เส้นกราฟสีชมพู) เป็นไปในทิศทางเดียวกับ SET50 index และ S50_CON (เส้นประ) หากพิจารณาในเรื่องสัดส่วนนักลงทุนในแต่ละวันของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Futures) จะพบว่า สัดส่วนของนักลงทุนสถาบันค่อนข้างคงที่ อยู่ที่ประมาณ 25 – 30% ของการซื้อขายFuturesในตลาด ในขณะที่ของนักลงทุนต่างชาติโดยเฉลี่ย สำหรับเดือนที่ไม่ได้หมดอายุสัญญาจะอยู่ที่ 10 - 12% แต่สำหรับเดือนที่หมดอายุจะอยู่ที่ 22 – 25% จึงอาจสันนิษฐานได้ว่า นักลงทุนต่างชาติมีการถือสัญญา Futures อย่างต่อเนื่อง (มีการทำ Rollover ในสัญญา Futures) แม้ไม่ใช่ทั้งหมด แต่ก็มีนัยสำคัญ ต่อS50_CON ดังนั้น จึงขอใช้ข้อมูลการซื้อขายของต่างชาติในการพิจารณาข้อสังเกตต่อไปนี้
หากสังเกตจากสถานะสัญญาซื้อขายใน Call และ Put Options ของนักลงทุนต่างชาติที่มีปริมาณการซื้อขายเป็นจำนวนมากทั้ง Call และ Put Options ในวันเดียวกัน ซึ่งมีทั้งสิ้น 12 วัน และมีอยู่ 10 วันที่เมื่อเกิดปริมาณซื้อขายดังกล่าวแล้ว สถานะสัญญาซื้อขายในฟิวเจอร์สของต่างชาติก็จะเริ่มเปลี่ยนทิศทางด้วย (วันที่สังเกตได้ชัดเจนที่สุดคือ วันในวงรีน้ำเงินจากภาพ) ดังนั้น จากความสัมพันธ์ของสถานะสัญญาสะสมในฟิวเจอร์สของต่างชาติ กับ S50_CON จึงทำให้เป็นจุดสังเกตสำหรับนักลงทุนว่า เมื่อเกิดปริมาณซื้อขายในออปชันพร้อมกันทั้ง Call และ Put Options ใน จำนวนมากในวันเดียวกัน และมีผลต่อสถานะสัญญาสะสมในฟิวเจอร์สของต่างชาติ ก็อาจจะมีผลต่อทิศทางของราคา S50_CON ด้วยเช่นกันนะคะ
ถ้าท่านมีข้อสงสัย หรือต้องการเสริมความเข้าใจให้มากยิ่งขึ้น ท่านสามารถลงทะเบียนอบรมหลักสูตรต่างๆ ที่เกี่ยวกับอนุพันธ์ของบมจ. หลักทรัพย์ฟิลลิป (ประเทศไทย) ได้ที่ www.poems.in.th หรือสอบถามโดยตรงกับดิฉัน (ณภัทร์ ภัทรานิตฐ์ ผู้จัดการ ฝ่ายธุรกิจอนุพันธ์) โดยส่งคำถามของท่าน มาที่ Futures@phillip.co.th ค่ะ
