ที่ผ่านมาดูเหมือนว่านักลงทุนต่างชาติจะมีบทบาทต่อทิศทางการขึ้นลงของตลาดหุ้น และฟิวเจอร์ มากกว่านักลงทุนกลุ่มอื่นๆ แม้ว่าหากมาดูแผนภูมิของสัดส่วนปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันของนักลงทุนแต่ละประเภทในฟิวเจอร์ ต่างชาติยังมีสัดส่วนที่ต่ำที่สุดก็ตาม
ขณะที่นักลงทุนสถาบันมีสัดส่วนการลงทุนที่รองลงมาจากรายย่อย แต่เราจะเห็นแนวโน้มการขึ้นลงของดัชนี สัมพันธ์กับปริมาณซื้อ/ขายสุทธิของนักลงทุนสถาบันเป็นบางวัน หรือ บางช่วงเท่านั้น ซึ่งยืนยันได้จากกราฟความเคลื่อนไหวของ SET50 Index Futures และปริมาณการซื้อขายสะสมของนักลงทุนแต่ละประเภทดังต่อไปนี้
ทั้งนี้ข้อมูลในอดีตยังพบว่าหลายครั้งที่นักลงทุนต่างชาติ และสถาบันมีสถานะซื้อ/ ขายสุทธิต่อเนื่องหลายวัน แต่ การปรับขึ้น/ลงของ SET50 Index Futures ไม่ได้มีความต่อเนื่อง ดังนั้นท่านนักลงทุนอาจจะต้องสังเกตเพิ่มเติมทั้งในส่วนของปริมาณการซื้อขาย ( Volume ) และสถานะคงค้าง ( Open Interest) บางครั้งที่เห็นปริมาณการซื้อขายของ SET50 Index Futures เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า แต่สถานะคงค้างกลับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย หรือลดลง จะพบว่าการเคลื่อนไหวของดัชนีในวันถัดไปจะมีความผันผวน หรือบางครั้งจะวิ่งไปคนละทางกับวันก่อนหน้าอย่างสิ้นเชิง
ตัวอย่างจากตาราง พบว่าวันที่ 4 /11/09 นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิในปริมาณค่อนข้างมาก ขณะที่วอลุ่มหนาแน่นขึ้นกว่าเดิม แต่สถานะคงค้างเพิ่มขึ้นเพียง 1 % เมื่อเทียบกับวอลุ่มที่เพิ่มขึ้น พบว่า S50_CON ที่เป็นตัวแทนของ SET50 Index Futures ในสัญญาล่าสุด ปรับตัวลดลงเกือบ1 % ในวันถัดมา
ดังนั้นนอกจากปัจจัยพื้นฐาน และเทคนิคที่มีผลกระทบต่อทิศทางของฟิวเจอร์ จุดสังเกตที่กล่าวมาข้างต้นยังน่าจะช่วยทุกท่านในการคาดการณ์แนวโน้มตลาดสำหรับการเก็งกำไร อีกทั้งหาจังหวะเพื่อเข้าไปเปิดสถานะ หรือเลือกชะลอการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาวะตลาดที่ยังดูเหมือนไร้ทิศทาง หรือเคลื่อนไหวเพียงในกรอบ sideways เช่นในปัจจุบัน ทั้งนี้ทางฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์มีความยินดีเป็นอย่างยิ่ง หากท่านหกทนนักลงทุนมีข้อเสนอแนะ หรือ คำถาม สามารถส่งมาได้ที่ danait@phiilip.co.th หรือ pinkaews@phillip.co.th คะ
ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์
บมจ. หลักทรัพย์ฟิลลิป (ประเทศไทย)
ขณะที่นักลงทุนสถาบันมีสัดส่วนการลงทุนที่รองลงมาจากรายย่อย แต่เราจะเห็นแนวโน้มการขึ้นลงของดัชนี สัมพันธ์กับปริมาณซื้อ/ขายสุทธิของนักลงทุนสถาบันเป็นบางวัน หรือ บางช่วงเท่านั้น ซึ่งยืนยันได้จากกราฟความเคลื่อนไหวของ SET50 Index Futures และปริมาณการซื้อขายสะสมของนักลงทุนแต่ละประเภทดังต่อไปนี้
ทั้งนี้ข้อมูลในอดีตยังพบว่าหลายครั้งที่นักลงทุนต่างชาติ และสถาบันมีสถานะซื้อ/ ขายสุทธิต่อเนื่องหลายวัน แต่ การปรับขึ้น/ลงของ SET50 Index Futures ไม่ได้มีความต่อเนื่อง ดังนั้นท่านนักลงทุนอาจจะต้องสังเกตเพิ่มเติมทั้งในส่วนของปริมาณการซื้อขาย ( Volume ) และสถานะคงค้าง ( Open Interest) บางครั้งที่เห็นปริมาณการซื้อขายของ SET50 Index Futures เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า แต่สถานะคงค้างกลับเพิ่มขึ้นเล็กน้อย หรือลดลง จะพบว่าการเคลื่อนไหวของดัชนีในวันถัดไปจะมีความผันผวน หรือบางครั้งจะวิ่งไปคนละทางกับวันก่อนหน้าอย่างสิ้นเชิง
ตัวอย่างจากตาราง พบว่าวันที่ 4 /11/09 นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิในปริมาณค่อนข้างมาก ขณะที่วอลุ่มหนาแน่นขึ้นกว่าเดิม แต่สถานะคงค้างเพิ่มขึ้นเพียง 1 % เมื่อเทียบกับวอลุ่มที่เพิ่มขึ้น พบว่า S50_CON ที่เป็นตัวแทนของ SET50 Index Futures ในสัญญาล่าสุด ปรับตัวลดลงเกือบ1 % ในวันถัดมา
ดังนั้นนอกจากปัจจัยพื้นฐาน และเทคนิคที่มีผลกระทบต่อทิศทางของฟิวเจอร์ จุดสังเกตที่กล่าวมาข้างต้นยังน่าจะช่วยทุกท่านในการคาดการณ์แนวโน้มตลาดสำหรับการเก็งกำไร อีกทั้งหาจังหวะเพื่อเข้าไปเปิดสถานะ หรือเลือกชะลอการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาวะตลาดที่ยังดูเหมือนไร้ทิศทาง หรือเคลื่อนไหวเพียงในกรอบ sideways เช่นในปัจจุบัน ทั้งนี้ทางฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์มีความยินดีเป็นอย่างยิ่ง หากท่านหกทนนักลงทุนมีข้อเสนอแนะ หรือ คำถาม สามารถส่งมาได้ที่ danait@phiilip.co.th หรือ pinkaews@phillip.co.th คะ
ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์
บมจ. หลักทรัพย์ฟิลลิป (ประเทศไทย)
