รอยเตอร์- ทองคำในตลาดโลกร่วงลงไป 40 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อออนซ์เมื่อวันจันทร์ (11) และนักวิเคราะห์พากันคาดว่าอาจจะถอยต่ำมากกว่านี้ได้ เพราะหลายปัจจัยคือ ดอลลาร์สหรัฐฯแข็งค่าขึ้น ราคาน้ำมันลดลง รวมทั้งตลาดหุ้นฟื้นตัวซึ่งทำให้นักลงทุนพากันออกจากตลาดทองคำไป
คำสั่งเทขายเพื่อลดการขาดทุนทะลักไปยังพวกเทรดเดอร์ค้าตราสารในตลาดทองคำอย่างต่อเนื่อง เมื่อทองคำหล่นลงมาต่ำกว่าระดับ 850 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันจันทร์ และนักค้าก็พากันคาดว่าทองคำน่าจะลงไปทดสอบที่ระดับต่ำกว่า 800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงฤดูร้อนนี้ อันเป็นช่วงที่สภาพคล่องจะน้อยกว่าช่วงอื่นๆ ของปี
“เห็นได้ชัดว่าเป็นอาการสะดุดในเชิงเทคนิค สาเหตุสำคัญก็คือราคาน้ำมันและอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างดอลลาร์/ยูโร และคุณอาจได้เห็นความตื่นตระหนกในตลาดทองคำ” เป็นความเห็นของ บรูซ ดันน์ รองประธานฝ่ายซื้อขายของออราเม็ท เทรดดิ้งที่อยู่ในนิวเจอร์ซีย์
แม้ว่าทองคำจะร่วงลงอย่างต่อเนื่องในช่วงใกล้ ๆนี้ แต่ราคาของโลหะมีค่าชนิดนี้ก็ยังอยู่ในระดับที่สูงมาก นับแต่ปี 2001 ซึ่งอยู่ที่ 250 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพราะนักลงทุนมีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและความผันผวนของตลาด โดยราคาทองคำแท่งขึ้นไปสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,030.80 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 17 มีนาคม 2551
ความสนใจลงทุนในตลาดทองคำที่ลดลงไปมากในเวลานี้ สามารถดูได้จากการลดฮวบของปริมาณการซื้อล่วงหน้าสุทธิของกลุ่มที่ไม่ได้ซื้อเพื่อการพาณิชย์ (non commercial net long positions) และสัญญาคงค้าง (open interest) อันเป็นตัววัดสภาพคล่องของตลาดอนุพันธ์ฟิวเจอร์สทองคำ
สำหรับราคาทองคำเพื่อการส่งมอบทันที ก็ร่วงลงแตะระดับ 820 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันจันทร์ ซึ่งเท่ากับลบทิ้งส่วนที่ได้เพิ่มขึ้นมาในปีนี้ไปหมด ส่วนตราสารอนุพันธ์ฟิวเจอร์สทองคำของสหรัฐฯ ที่ส่งมอบเดือนธันวาคม ก็ลงไป 4.2% นับเป็นการร่วงลงในหนึ่งวันที่มากที่สุดตั้งแต่วันที่ 19 มีนาคมเป็นต้นมา
“ไม่ต้องประหลาดใจหากว่าราคาทองคำจะลดต่ำลงไปกว่านี้อีกในระยะอันใกล้นี้ หากว่าดอลลาร์ยังคงแข็งค่าขึ้น และราคาน้ำมันอ่อนลงไป เพราะว่าตลาดยังไม่ได้เข้าใกล้ภาวะขายมากเกินไปเลย หากว่าไม่มีสงครามรัสเซียกับจอร์เจียแล้ว ผมคิดว่าราคาน่าจะลงไปอยู่ใกล้ระดับ 700 ด้วยซ้ำไป” แซคคารี ออกซแมน เทรดเดอร์อาวุโสจากวิสดอม ไฟแนนเชียล ในเมืองนิวพอร์ต มลรัฐแคลิฟอร์เนีย แสดงทัศนะ
นักวิเคราะห์หลายรายชี้ว่า การสู้รบระหว่างรัสเซียกับจอร์เจียเป็นสาเหตุที่ทำให้ราคาทองพุ่งขึ้นชั่วระยะหนึ่งเมื่อวันจันทร์ เพราะทองนั้นถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่สถานการณ์การเมืองมีความผันผวนสูง
ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำก็มักเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพราะคนมักจะหันมาเลือกซื้อทอง เมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯไม่ทำกำไรให้เท่าที่ควรหรืออ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้คนที่ก็ยังใช้การลงทุนในทองคำ เป็นตัวลดความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้ออีกด้วย
และเมื่อวันจันทร์นั้น ค่าเงินดอลลาร์ก็พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือนเมื่อเทียบกับค่าเงินยูโร โดย 1 ยูโรลดต่ำว่า 1.49 ดอลลาร์สหรัฐฯไปแล้ว ในช่วงเวลาหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ดอลลาร์สหรัฐฯแข็งค่าไปแล้วถึง 7% ขณะเดียวกันราคาน้ำมันก็ขยับลงมาปิดที่ 114.45 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อหนึ่งบาร์เรล หรือลดลง 22% จากวันที่ 11 กรกฎาคมที่ราคาน้ำมันขึ้นไปแตะที่ 147.27 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นอัตราสูงสุดเป็นประวัติการณ์
นอกจากนี้การสั่งซื้อทองคำเพื่อนำไปใช้งานจริงจากประเทศผู้นำเข้ารายใหญ่ที่สุด ซึ่งก็คือ อินเดียก็ลดลงอย่างมาก ในเดือนกรกฎาคม ปริมาณที่อินเดียนำเข้าลดลง 56% เมื่อเทียบกับเมื่อปีก่อน ส่วนพวกนักลงทุนก็ย้ายเม็ดเงินของตนเองออกไปจากตลาดโภคภัณฑ์ เพราะภาพรวมของตลาดการเงินโลกเริ่มดีขึ้นมาก
“ตอนนี้ทุกคนพยายามที่จะออกไปจากตลาดโภคภัณฑ์กัน ราคามันก็เลยทะลุ 850 ลงมา เพราะไม่มีใครอยากลงทุนในทองคำต่อไปแล้ว” โจนาธาน จอสเสน นักค้าตราสารออปชันทองคำในตลาดโคเม็กซ์ นิวยอร์กกล่าว
คำสั่งเทขายเพื่อลดการขาดทุนทะลักไปยังพวกเทรดเดอร์ค้าตราสารในตลาดทองคำอย่างต่อเนื่อง เมื่อทองคำหล่นลงมาต่ำกว่าระดับ 850 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันจันทร์ และนักค้าก็พากันคาดว่าทองคำน่าจะลงไปทดสอบที่ระดับต่ำกว่า 800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงฤดูร้อนนี้ อันเป็นช่วงที่สภาพคล่องจะน้อยกว่าช่วงอื่นๆ ของปี
“เห็นได้ชัดว่าเป็นอาการสะดุดในเชิงเทคนิค สาเหตุสำคัญก็คือราคาน้ำมันและอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างดอลลาร์/ยูโร และคุณอาจได้เห็นความตื่นตระหนกในตลาดทองคำ” เป็นความเห็นของ บรูซ ดันน์ รองประธานฝ่ายซื้อขายของออราเม็ท เทรดดิ้งที่อยู่ในนิวเจอร์ซีย์
แม้ว่าทองคำจะร่วงลงอย่างต่อเนื่องในช่วงใกล้ ๆนี้ แต่ราคาของโลหะมีค่าชนิดนี้ก็ยังอยู่ในระดับที่สูงมาก นับแต่ปี 2001 ซึ่งอยู่ที่ 250 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพราะนักลงทุนมีความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและความผันผวนของตลาด โดยราคาทองคำแท่งขึ้นไปสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,030.80 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 17 มีนาคม 2551
ความสนใจลงทุนในตลาดทองคำที่ลดลงไปมากในเวลานี้ สามารถดูได้จากการลดฮวบของปริมาณการซื้อล่วงหน้าสุทธิของกลุ่มที่ไม่ได้ซื้อเพื่อการพาณิชย์ (non commercial net long positions) และสัญญาคงค้าง (open interest) อันเป็นตัววัดสภาพคล่องของตลาดอนุพันธ์ฟิวเจอร์สทองคำ
สำหรับราคาทองคำเพื่อการส่งมอบทันที ก็ร่วงลงแตะระดับ 820 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันจันทร์ ซึ่งเท่ากับลบทิ้งส่วนที่ได้เพิ่มขึ้นมาในปีนี้ไปหมด ส่วนตราสารอนุพันธ์ฟิวเจอร์สทองคำของสหรัฐฯ ที่ส่งมอบเดือนธันวาคม ก็ลงไป 4.2% นับเป็นการร่วงลงในหนึ่งวันที่มากที่สุดตั้งแต่วันที่ 19 มีนาคมเป็นต้นมา
“ไม่ต้องประหลาดใจหากว่าราคาทองคำจะลดต่ำลงไปกว่านี้อีกในระยะอันใกล้นี้ หากว่าดอลลาร์ยังคงแข็งค่าขึ้น และราคาน้ำมันอ่อนลงไป เพราะว่าตลาดยังไม่ได้เข้าใกล้ภาวะขายมากเกินไปเลย หากว่าไม่มีสงครามรัสเซียกับจอร์เจียแล้ว ผมคิดว่าราคาน่าจะลงไปอยู่ใกล้ระดับ 700 ด้วยซ้ำไป” แซคคารี ออกซแมน เทรดเดอร์อาวุโสจากวิสดอม ไฟแนนเชียล ในเมืองนิวพอร์ต มลรัฐแคลิฟอร์เนีย แสดงทัศนะ
นักวิเคราะห์หลายรายชี้ว่า การสู้รบระหว่างรัสเซียกับจอร์เจียเป็นสาเหตุที่ทำให้ราคาทองพุ่งขึ้นชั่วระยะหนึ่งเมื่อวันจันทร์ เพราะทองนั้นถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่สถานการณ์การเมืองมีความผันผวนสูง
ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำก็มักเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้ามกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพราะคนมักจะหันมาเลือกซื้อทอง เมื่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯไม่ทำกำไรให้เท่าที่ควรหรืออ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้คนที่ก็ยังใช้การลงทุนในทองคำ เป็นตัวลดความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้ออีกด้วย
และเมื่อวันจันทร์นั้น ค่าเงินดอลลาร์ก็พุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 5 เดือนเมื่อเทียบกับค่าเงินยูโร โดย 1 ยูโรลดต่ำว่า 1.49 ดอลลาร์สหรัฐฯไปแล้ว ในช่วงเวลาหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ดอลลาร์สหรัฐฯแข็งค่าไปแล้วถึง 7% ขณะเดียวกันราคาน้ำมันก็ขยับลงมาปิดที่ 114.45 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อหนึ่งบาร์เรล หรือลดลง 22% จากวันที่ 11 กรกฎาคมที่ราคาน้ำมันขึ้นไปแตะที่ 147.27 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นอัตราสูงสุดเป็นประวัติการณ์
นอกจากนี้การสั่งซื้อทองคำเพื่อนำไปใช้งานจริงจากประเทศผู้นำเข้ารายใหญ่ที่สุด ซึ่งก็คือ อินเดียก็ลดลงอย่างมาก ในเดือนกรกฎาคม ปริมาณที่อินเดียนำเข้าลดลง 56% เมื่อเทียบกับเมื่อปีก่อน ส่วนพวกนักลงทุนก็ย้ายเม็ดเงินของตนเองออกไปจากตลาดโภคภัณฑ์ เพราะภาพรวมของตลาดการเงินโลกเริ่มดีขึ้นมาก
“ตอนนี้ทุกคนพยายามที่จะออกไปจากตลาดโภคภัณฑ์กัน ราคามันก็เลยทะลุ 850 ลงมา เพราะไม่มีใครอยากลงทุนในทองคำต่อไปแล้ว” โจนาธาน จอสเสน นักค้าตราสารออปชันทองคำในตลาดโคเม็กซ์ นิวยอร์กกล่าว
