กองทุนบำเหน็จบำนาญรัฐบาลญี่ปุ่นมีกำไรพุ่งรับนโยบาย"อาเบะ"

       กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการของญี่ปุ่น ซึ่งเป็นกองทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลกมีผลตอบแทนเพิ่มขึ้น5.6 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสเดือนต.ค.-ธ.ค. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อันดับ 2 จากตลาดหุ้นญี่ปุ่นที่พุ่งขึ้น ขณะที่การร่วงลงของเยนช่วยหนุนผลการดำเนินงานของสินทรัพย์ต่างประเทศ

       ผลการดำเนินงานของกองทุนนี้ได้ปัจจัยหนุนส่วนใหญ่จากนโยบายทางการคลังและการเงินเชิงรุกของนายกรัฐมนตรีชินโซ อาเบะ ซึ่งทำให้เยนอ่อนค่าลง และทำให้ดัชนี Topix พุ่งขึ้นเกือบ 17% ในช่วง 3เดือนที่ผ่านมา

       ผู้จัดการสินทรัพย์ระดับโลกและดีลเลอร์ในตลาดกองทุนจับตาผลการดำเนินงานของกองทุนการลงทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐบาล (GPIF) อย่างใกล้ชิดเนื่องจากขนาดของพอร์ทการลงทุน โดยมีขนาดใหญ่กว่าเศรษฐกิจของเม็กซิโก ซึ่งมีขนาดใหญ่เป็นอันดับที่ 14 ของโลก

       GPIF มีผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 5.14 ล้านล้านเยน (5.571 หมื่นล้านดอลลาร์)ในไตรมาสเดือนต.ค.-ธ.ค. ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 4.84 แสนล้านเยนในไตรมาสก.ค.-ก.ย. และทำให้ผลตอบแทนเพิ่มขึ้น4.83% เมื่อเทียบกับ 0.49% ในไตรมาสเดือนก.ค.-ก.ย.

       กองทุนดังกล่าว ซึ่งเริ่มดำเนินการในปี 2001 มีผลการดำเนินงานดีที่สุดเมื่อเทียบรายไตรมาสเมื่อ 1ปีก่อน คือในไตรมาสเดือนม.ค.-มี.ค.2012 โดยมีผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 5.48 ล้านล้านเยน และคิดเป็นอัตราเพิ่มขึ้น 5.11%

       ขนาดของสินทรัพย์ทั้งหมดของกองทุนเพิ่มขึ้น 4% สู่ระดับ 111.9 ล้านล้านเยน (1.21 ล้านล้านดอลลาร์) ณ สิ้นเดือนธ.ค. จาก 107.7 ล้านล้านเยนในเดือนก.ย.

       การลงทุนที่เพิ่มขึ้นมากที่สุดอยู่ในหุ้นญี่ปุ่น โดยเพิ่มขึ้น 2.07 ล้านล้านเยนสำหรับไตรมาสที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสเดือนม.ค.-มี.ค.ปีที่แล้ว ขณะที่ผลการดำเนินงานของหุ้นญี่ปุ่นส่งผลให้มีผลตอบแทนทะยานขึ้น 16.71% ขณะที่ดัชนี Topix พุ่งขึ้น16.73%

       GPIF มีผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 13.62% จากพันธบัตรต่างประเทศ และ 13.78%จากหุ้นต่างประเทศ

       อย่างไรก็ดี ผลตอบแทนของพันธบัตรในประเทศลดลง 0.06% โดยขาดทุนจากการลงทุน 3.54 หมื่นล้านเยน ซึ่งนับเป็นไตรมาสแรกตั้งแต่ไตรมาสเดือนม.ค.-มี.ค.2011

       การฟื้นตัวอย่างมากของหุ้นญี่ปุ่น และเยนที่อ่อนค่าลงอาจจะสร้างปัญหาให้แก่GPIF เนื่องจาก GPIFอาจจะต้องจัดสรรพอร์ทการลงทุนครั้งใหม่ ขณะที่น้ำหนักการลงทุนหุ้นต่างประเทศอยู่ใกล้เพดานแล้ว ส่วนน้ำหนักการลงทุนพันธบัตรญี่ปุ่นลดลงใกล้ระดับขั้นต่ำ

       นายทาคาฮิโระ มิตานิ ประธาน GPIF กล่าวในเดือนที่แล้วว่า กองทุนจะทบทวนเป้าหมายการลงทุนระยะยาว และรูปแบบการจัดสรรพอร์ทการลงทุนประมาณ เดือนเม.ย. พร้อมเสริมว่า การทบทวนดังกล่าวน่าจะรวมถึงการหารือเรื่องแผนยุทธศาสตร์การลงทุนต่อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นด้วย

       ราคาพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ระยะยาวปรับตัวขึ้นในวันนี้ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรประเภท 30 ปีร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน ขณะที่กองทุนบำเหน็จบำนาญหลายแห่งขยายช่วงเวลาการลงทุนในพอร์ต

       การคาดการณ์ที่ว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะผ่อนคลายนโยบายการเงินนั้นได้ช่วยหนุนตลาด แม้การปรับตัวขึ้นได้ถูกสกัดกั้นหลังจากดัชนีนิกเกอิดีดตัวขึ้นจากที่ร่วงลงในช่วงแรก

       อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีลดลง 0.045% สู่ 1.765% หลังร่วงลงสู่ 1.750% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือน

       อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีร่วงลง 0.145% ในสัปดาห์นี้ซึ่งเป็นการลดลงรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนธ.ค. 2008

       ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 20 ปีลดลง 0.03% สู่ 1.575%โดยลดลงเป็นวันที่ 8 ติดต่อกัน และหลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบ 7 เดือนที่1.555%

       "ราคาพันธบัตรปรับตัวขึ้นจากการขยายเวลาซื้อขายของกองทุนบำเหน็จบำนาญซึ่งต้องการที่จะขยายระยะเวลาการถือครองสินทรัพย์ด้วยการซื้อพันธบัตรระยะยาว" นางนาโอมิ มูกูรูมะ นักวิเคราะห์อาวุโสด้านตราสารหนี้ของ  มิตซูบิชิ ยูเอฟเจ มอร์แกน สแตนเลย์ ซีเคียวริตีส์กล่าว

       "อีกปัจจัยหนึ่งที่ฉุดอัตราผลตอบแทนลงได้แก่ การคาดการณ์เกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายเชิงรุกโดยผู้ว่าการบีโอเจคนใหม่"

       นายกรัฐมนตรีชินโซ อาเบะเสนอชื่อนายฮารุฮิโกะ คุโรดะ ประธานธนาคารเพื่อการพัฒนาเอเชีย (เอดีบี) เป็นผู้ว่าการบีโอเจต่อจากนายมาซาเอกิ ชิรากาวาผู้ว่าการบีโอเจคนปัจจุบันซึ่งจะลงจากตำแหน่งในวันที่ 19 มี.ค. และเสนอนายคิคูโอะ อิวาตะ นักวิชาการและนายฮิโรชิ นากาโซะ เจ้าหน้าที่บีโอเจเป็นรองผู้ว่าการบีโอเจ

       อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปรับตัวลง 0.005% สู่ 0.655% ในช่วงบ่ายนี้หลังร่วงลงสู่ 0.640% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบเกือบ 10 ปี

       ขณะที่ราคาพันธบัตรระยะยาวปรับตัวโดดเด่น ค่าสเปรดระหว่างพันธบัตรอายุ10 และ 30 ปีลดลงเหลือ 1.11% สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนก.ย.

       สัญญา JGB อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 3 จุด สู่ 144.05 หลังแตะระดับสูงสุดในรอบ2 เดือนที่ 145.21 ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 145.26

       นายมูกูรูมะกล่าวว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีมีแนวโน้มปรับตัวระหว่าง 0.600-0.700% ในระยะสั้น ขณะที่นักลงทุนมีแนวโน้มที่ต้องการจะเห็นว่าผู้ว่าการบีโอเจคนใหม่จะใช้นโยบายใดในการจัดการกับภาวะเงินฝืด

       สำนักข่าวจิจิรายงานว่า การแถลงยืนยันของนายคุโรดะจะมีขึ้นในวันที่4 มี.ค. และรองผู้ว่าการบีโอเจอีก 2 คนจะแถลงต่อสภาตามมาในวันที่ 5 มี.ค.

(ข่าวจากสำนักข่าว รอยเตอร์)

T.Thammasak