น ส.วิลาสินี บุญมาสูงทรง ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายวิจัย บล.โกลเบล็ก (GBS) ประเมินทิศทางตลาดหุ้นไทยหุ้นแกว่งผันผวน โดยมีแรงกดดันจากเม็ดเงิน Fund Flow ของนักลงทุนต่างชาติที่ไหลออกต่อเนื่องจนดัชนีหลุดแนวรับสำคัญที่ 1,400 จุด ขณะที่ราคาน้ำมันดิบที่อ่อนตัวลงแรงยังกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน จึงให้กรอบดัชนีที่ 1,380-1,420 จุด
อย่างไรก็ตาม ภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศมีแนวโน้มฟื้นตัว โดยล่าสุดกระทรวงพาณิชย์รายงานว่าการส่งออกเดือน ต.ค. เติบโต 8%YoY ขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 3 อย่างไรก็ดี ในช่วง 10 เดือนแรก มูลค่าการส่งออกลดลง 2.7%YoY กระทรวงพาณิชย์เชื่อมั่นว่าการส่งออกของไทยในช่วง 2 ที่เหลือของปีนี้ (พ.ย.-ธ.ค.66) จะยังสามารถขยายตัวเป็นบวกได้ ส่งผลให้ทั้งปี 66 จะติดลบเล็กน้อยที่ราว -1% และคาดว่าจะพลิกกลับมาขยายตัว 2% ในปี 67
นอกจากนี้ กระทรวงการคลังกำลังเร่งสรุปพิจารณามาตรการสนับสนุนนโยบายการแก้ไขปัญหาหนี้ครัวเรือนของรัฐบาลซึ่งเป็นงานเร่งด่วนที่จะมีส่วนช่วยเหลือทั้งลูกหนี้ในระบบและนอกระบบ ทั้งนี้ สภาพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ หรือสภาพัฒน์ รายงานว่าปลายงวดไตรมาส 2/66 หนี้สินครัวเรือนมีมูลค่า 16.07 ล้านล้านบาท ขยายตัว 3.6%YoY โดยมีสัดส่วนหนี้สินครัวเรือนต่อ GDP อยู่ที่ 90.6% ทรงตัวQoQ สินเชื่อเกือบทุกประเภทขยายตัวเพิ่มขึ้นมาจากหนี้เพื่ออสังหาริมทรัพย์และหนี้เพื่ออุปโภคบริโภคส่วนบุคคลเป็นหลัก สำหรับ NPL มีมูลค่า 1.47 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 2.68%QoQ และคิดเป็นสัดส่วน 2.71% ต่อสินเชื่อรวม บ่งชี้ถึงความสามารถในการชำระหนี้ของครัวเรือนลดลงเล็กน้อย
ด้านปัจจัยที่ต้องจับตา ซึ่งจะมีผลกับตลาดหุ้นไทย เช่น วันนี้ (28 พ.ย.) การประชุม ครม. นายกรัฐมนตรีแถลงเรื่อง "แก้หนี้นอกระบบ" วันที่ 29 พ.ย. ประชุม กนง. ครั้งที่ 6/2566 และวันที่ 30 พ.ย. ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย
ส่วนปัจจัยต่างประเทศ เช่น วันนี้ (28 พ.ย.) สหรัฐฯ รายงานราคาบ้านเดือน ก.ย. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน พ.ย. และดัชนีภาคการผลิตเดือน พ.ย. วันที่ 29 พ.ย. สหรัฐฯ รายงาน GDP ไตรมาส 3/66 (ประมาณการครั้งที่ 2) และสต๊อกน้ำมันรายสัปดาห์ 30 พ.ย. กำหนดการประชุม OPEC+ หารือเกี่ยวกับปริมาณการผลิตน้ำมันในปีหน้า จีนรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต-ภาคบริการเดือน พ.ย. วันที่ 1 ธ.ค. ญี่ปุ่นรายงานอัตราว่างงานเดือน ต.ค.และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือน พ.ย. จีนรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือน พ.ย. อียูรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตขั้นสุดท้ายเดือน พ.ย. สหรัฐฯ รายงานดัชนีภาคการผลิตเดือน พ.ย. และการใช้จ่ายด้านการก่อสร้างเดือน ต.ค.
ดังนั้น แนะนำกลยุทธ์การลงทุน ดัชนี MSCI Global Standard ไม่มีหุ้นไทยที่ถูกคัดเลือกเข้าคำนวณในครั้งนี้ ทั้งนี้ BGRIM, EGCO, RATCH ได้ย้ายมาคำนวณดัชนี MSCI Small cap และควรระวังแรงขายหุ้นที่มีการคัดออกจากการคำนวณดัชนี MSCI Small cap ได้แก่ ACE, ASK, KEX, ONEE, RAM, SABUY, TTA, TFG และ VIBHA โดยมีผลในวันที่ 30 พ.ย.นี้
ส่วนทิศทางการลงทุนในทองคำ นายณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย ประเมินการปรับตัวลงของราคาทองคำในสัปดาห์นี้มีประกาศตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ เช่น ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ดัชนีเงินเฟ้อส่วนบุคคลและดัชนีฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต หากตัวเลขดังกล่าวปรับตัวดีขึ้นจะเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ
ดังนั้น ฝ่ายวิจัยประเมินว่าราคาทองคำสร้างรูปแบบ double top แล้วอ่อนตัวลงเป็นสัญญาณของขาขึ้นที่อ่อนแรง หากระหว่างสัปดาห์ราคาทองคำไม่ผ่านแนวต้าน 2,010 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์ แนะนำทำกำไรในทิศทางขาลง
