คำถามนี้ผมได้ยินคนถามบ่อยมากช่วงนี้ สำหรับผมคงต้องตอบว่า ราคาหุ้นส่วนใหญ่กลับมาที่ปัจจัยพื้นฐานของมัน แต่ยังไม่ถูก
ช่วงที่ผ่านมา หุ้นขนาดใหญ่ที่ปรับตัวลงมามากที่สุดคงจะเป็นหุ้นกลุ่มพลังงาน รวมถึงกลุ่มสื่อสาร แน่นอนว่าปัจจัยสำคัญคือ ราคาน้ำมันที่ลดลง รวมถึงผลจากการประมูล 4G ที่มูลค่ามหาศาลจนเป็นภาระต่อผู้ประกอบการ ส่วนหุ้นธนาคารปรับตัวลงมาก่อนหน้านานแล้ว ส่วนค้าปลีก ก็ได้รับผลกระทบจากเศรษฐกิจชะลอตัว มองไปมองมาจะมีเพียงแค่หุ้นกลุ่มโรงพยาบาล ไฟแนนซ์ขนาดเล็ก และท่องเที่ยวที่ยังพอแข็งกว่าตลาด และทรงกราฟยังไม่เสีย นอกนั้นกลุ่มอื่นๆ จะเห็นว่ากราฟเสียทรงจากขาขึ้นไปหมดแล้ว ส่วนหุ้นเก็งกำไรอื่นๆ ก็ปรับตัวลงมาเช่นกัน โดยเฉพาะพวกที่พีอีแพงๆ การเก็งกำไรในหุ้นบางตัวยังพอมีให้เห็นแต่ก็เล่นยากขึ้น
ถ้าสังเกตดีๆ เราจะเห็นว่า ในช่วงที่เกิดปรากฏการณ์ที่หุ้นราคาถูก โดยดูจาก Financial Ratio คือ PE ต่ำกว่า 8 เท่า P/BV ต่ำกว่า 1 และ Dividend yield มากกว่า 10 ซึ่งมักจะปรากฏให้เห็นตอนช่วงท้ายของตลาดขาลง แต่ทั้งนี้ทั้งนั้น ต้องวิเคราะห์หุ้นของบริษัทนั้น และอุตสาหกรรมที่บริษัทเหล่านั้นสังกัดอยู่ด้วย
บาง Sector ค่า PE น้อยกว่า 10 แต่ก็ยังแพง ถ้าอัตราการเจริญเติบโตของกำไรลดลงอย่างมีนัยสำคัญ บาง Sector ค่า PE มากกว่า 20 เท่า แต่ถ้ายังมีอัตราการเจริญเติบโตของกำไรมากกว่า 20% ก็ยังถือว่าไม่แพง แต่จากช่วงนี้ต้องยอมรับว่า ราคาหุ้นหลายตัว โดยเฉพาะใน SET50 ถ้าซื้อตอนนี้คุณได้ Discount ประมาณ 30-50% ซึ่งนักลงทุนสาย DCA คงชอบ และเริ่มที่อยากจะทยอยสะสมหุ้นแล้ว
อย่างไรก็ตาม สำหรับนักลงทุนสาย Technic ตอนนี้ตลาดยังเป็นขาลง และ Reversal Pattern ยังไม่เกิด ก็ต้องรอกันต่อไป
เลือกใช้วิธีไหนก็ได้ที่ทำให้การลงทุนมีความสุข และสมดุลต่อจริต และแนวทางของเรา
ตลาดหุ้นตอนนี้คาดเดายากว่าจะเป็นอย่างไรต่อไป บางสำนักก็มองว่าตลาดน่าจะยังได้อีก อาจจะต่ำกว่าพันจุดด้วยซ้ำ บางสำนักก็มองว่าน่าจะกลับมาฟื้นตัวได้ แต่ไม่ว่าอย่างไรก็ตาม ความแน่นอนคือความไม่แน่นอน นักลงทุนในตลาดหุ้นไม่ควรประมาท และตื่นตกใจมากจนเกินไป อยู่กับปัจจุบันให้มากที่สุด หา Trade Setup ของตัวเองให้เจอ และบริหารเงิน หรือ Money Management ให้ดี ไม่ว่าตลาดจะขึ้น หรือลงก็จะเอาตัวรอดได้
หุ้นมีขึ้นสุดก็ต้องลง หุ้นมีลงสุดก็ต้องขึ้น ขออย่างเดียว ขอให้ใจของคุณไม่ลงไม่เหี่ยวตามมัน แล้วคุณจะหา Big Shot เจอ!!! ตลาดแบบนี้คือจุดเริ่มต้นของการมีเศรษฐีในรอบหน้า! เตรียมกระสุนให้พร้อมก็แล้วกัน
กระทรวง จารุสิระ หัวหน้าโค้ช DayTrade Hunter
SuperTrader Team
ติดตามรายละเอียดของโครงการได้ที่ www.supertrader.co.th
SuperTrader รายการเรียลิตีการลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประเทศ เข้มข้นด้วยความรู้จากโค้ชผู้มากประสบการณ์ ผ่านบททดสอบจากตลาดหุ้นจริง
