ฝ่ายวิจัย บริษัท ออสสิริส ฟิวเจอร์ส จำกัด (AFC Research) ยังคงมองราคาทองคำสปอตด้วยภาพของราคาทองคำที่ยังคงมีแนวโน้มหลักเป็นขาลง จากการที่มีรายงานว่ากกองทุน SPDR เทขายทองคำออกมา 4.48 ตัน ในวันศุกร์ที่ผ่านมา
ภาพรวมราคาทองคำในช่วงต้นสัปดาห์ มีประเด็นสำคัญ 2 ปัจจัย คือ 1.มีรายงานว่า นายริชาร์ด ฟิชเชอร์ ประธานเฟด สาขาดัลลัส ให้สัมภาษณ์ว่า เขาจะยังคงสนับสนุนการยุติโครงการซื้อพันธบัตรในเดือนนี้ ปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้ในข่วงเช้าของวันจันทร์ทำให้ราคาทองคำได้ลงไปที่ 1234$/oz และทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ขณะที่ปัจจัยที่สอง มีรายงานว่าความต้องการทองคำของอินเดียปรับตัวสูงขึ้นก่อนที่จะถึงเทศกาลทิวารี และฤดูกาลวิวาห์ รวมทั้งรายงานที่ว่า ปริมาณการซื้อขายทองคำในจีนพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือน พ.ค.2556 ปัจจัยดังกล่าวเป็นภาพที่บวกต่อราคาทองคำ สำหรับการเคลื่อนไหวของราคาทองคำในช่วงกลางสัปดาห์ ซึ่งประเด็นสำคัญมี 3 ปัจจัยใหญ่ๆ คือ 1.อีซีบี กำลังพิจารณาที่จะขยายการซื้อสินทรัพย์ให้ครอบคลุมถึงหุ้นกู้ภาคเอกชนเพื่อป้องกันไม่ให้เศรษฐกิจของยุโรปต้องตกอยู่ในภาวะถดถอย 2.ยูโรสแสท เปิดเผยว่า หนี้รัฐบาลในยูโรโซนปรับตัวขึ้น 1.9% มาอยู่ที่ 90.9% สองปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้ EUR/USD ลง 0.0113 จุด มาอยู่ที่ 1.2727 จุด ราคาทองคำลงตามระดับ 1247$/oz แต่ราคาทองคำมีการรีบาวนด์ขึ้นไปที่ 1255$/oz และที่ปัจจัยที่ 3.สหรัฐฯ เผยยอดขายบ้านมือสองเดือน ก.ย.ปรับตัวขึ้น 2.4% แตะระดับสูงสุดในรอบ 1 ปี ทำให้นักลงทุนนำเงินออกจากทองจึงทำให้ราคาทองคำลงไปที่ 1247$/oz จากราคา 1255$/oz และนำเงินไปเข้าดาวโจนส์ทำให้บวก215.14 จุด และปิดที่ 16,614.81จุด ขณะที่ปลายสัปดาห์ราคาทองคำโดนกดดันจากการที่กองทุน SPDR เทขายทองคำออกมา -4.48 ตัน
ส่วนประเด็นสำคัญสัปดาห์นี้มอง 1.ตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ก.ย.สหรัฐฯ ที่จะออกมาในวันอังคารที่ 28 นี้ มองว่าจากอัตราการว่างงาน 5.9% ซึ่งต่ำที่สุดในรอบ 6 ปี และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานรายสัปดาห์ที่นำมาเฉลี่ยเป็นรายเดือนซึ่งต่ำในรอบ 14 ปี ตัวเลขเหล่านี้จะสามารมสร้างความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐฯ ได้เป็นอย่างดี ทั้งนี้ ปัจจัยดังกล่าวจะส่งผลกระทบทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า และราคาทองคำมีความเสี่ยงที่จะลดลง 2.การประชุม FOMC ที่จะรู้ผลในตอน 01.00 น.ของวันพุธนี้ ซึ่งคาดว่าผลของการประชุมมีความเป็นไปได้ 2 ทาง โดยทางที่หนึ่ง คือ เฟดจะออกมาในรูปที่ว่า เฟดจะยุติโครงการ QE และมีความเป็นไปได้สูงที่เฟดอาจจะพิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น การออกในรูปแบบนี้จะทำให้นักลงทุนนำเงินออกมาจากทองคำ เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่า ค่าเงินดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้น จึงนำเงินไปเข้าดอลลาร์สหรัฐเพื่อเก็งกำไร ขณะที่ความเป็นไปได้ในรูปแบบที่สอง คือ การที่เฟดออกมากล่าวว่าเฟดจะยังไม่ยุติโครงการ QE การกล่าวแบบนี้จะนักลงทุนนำเม็ดเงินออกจากค่าเงินดอลลาร์ และนำไปซื้อทองคำเพื่อเก็งกำไร เนื่องจากนักลงทุนมองว่าค่าดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่า ซึ่งการอ่อนค่าของดอลลาร์จะทำให้ราคาทองคำปรับราคาขึ้น ทั้งนี้ เรามองว่าเฟดน่าจะออกมาในรูปแบบที่ 1 มากกว่า นอกจากนี้ ยังมีตัวเลขสำคัญที่ต้องจับตามอง คือ ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนที่ไม่รวมยานพาหนะของสหรัฐฯ เดือน ก.ย.ในวันอังคารนี้ การประเมิน GDP ไตรมาส 3/2557 ของสหรัฐฯ กับจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการการว่างงานรายสัปดาห์สหรัฐฯ ในวันพฤหัสนี้ อัตราการว่างงานของยุโรปและดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (สรุป) โดย ม.มิชิแกน เดือน ก.ย.ที่จะประกาศในวันศุกร์
สรุปแล้ว AFC Research มีความเห็นว่า แนวโน้มราคาทองคำในสัปดาห์นี้คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะปรับลงจากการที่การประชุมเฟดจะออกมาในแนวทางที่น่าจยุติโครงการ QE
