สถิติบ่งบอกว่า ในระยะยาวทุกตลาดสินทรัพย์ที่เป็นการเก็งกำไร จำนวนนักเก็งกำไร 70-80 เปอรเซ็นต์ของตลาดจะเป็นผู้พ่ายแพ้ ต้องขาดทุน และออกจากตลาดไป พอมีหน้าใหม่เข้ามาก็จะมีราวๆ 20-30 เปอร์เซ็นต์เท่านั้นที่ระยะยาวจะอยู่รอด แสดงว่าคนส่วนใหญ่ของตลาดมักจะไม่ประสบความสำเร็จ หากเราเชื่อว่าสถิติไม่เคยหลอกใคร เราจึงไม่ควรลงทุนตามกระแสของคนส่วนใหญ่
ถ้าเราเชื่อแนวคิดนี้ เมื่อไรถึงจะเป็นเวลาที่จะลงทุนสวนทางกับคนส่วนใหญ่ในตลาด
กำลังเป็นกระแส หรือข่าวอยู่บนทุกสื่อเมื่อไหร่เป็นอันจบ
สินค้าใดกำลังได้รับความนิยม คนพูดถึงกันเยอะๆ เป็นกระแส จนเรารู้สึกว่า หันไปที่ไหน คนก็พูดถึงแต่เรื่องนี้ ไม่ว่าจะเป็นทีวี วิทยุ เฟซบุ๊ก ไลน์ ตามร้านอาหาร หรือสถานที่ต่างๆ หากเราเจอตามสื่อต่างๆ เหล่านี้พร้อมกันล่ะก็ เตรียมใจได้เลยว่าสินทรัยพ์ที่กำลังร้อนแรงกำลังจะกลายเป็นสินค้าที่เจอแรงขายกระหน่ำ
ใครที่ลงทุนในตลาดทองคำน่าจะจำกันได้ ในปี ค.ศ.2011 ช่วงราคาทองคำขึ้นจาก $1,700 เหรียญไป $1,920 เหรียญ ใช้เวลาเพียงเดือนเดียวเท่านั้น ซึ่งในเดือนสิงหาคม ถึงต้นกันยายนในปีนั้น ไปที่ไหนก็ได้ยินแต่เรื่องทองคำ เปิดทีวีช่อง 3 สี ก็พูดเรื่องราคาทองคำทุกวัน รายการที่เกี่ยวกับผู้หญิง เกี่ยวกับของกิน ก็ยังพูดถึงแต่เรื่องทองคำ หลังจากนั้นไม่นาน ราคาทองคำก็เกิดฟองสบู่แตก ใช้เวลาไม่ถึง 3 สัปดาห์ ราคาก็ปรับลงมาเกือบถึง $1,500 เหรียญ ตลาดหุ้นก็เช่นกัน เมื่อไหร่ที่เราไปเดินตามร้านหนังสือแล้วเจอแต่หนังสือที่สอน หรือพูดถึงเกี่ยวกับการลงทุนมากมายขายดีติดอันดับต้นๆ หลายๆ เล่ม มีการสอนสัมมนาหุ้นเก็บเงินแพงๆ แต่คนก็เต็มตลอด มันก็เริ่มเป็นสัญญาณแล้วว่า ถึงเวลาที่ฟองสบู่ตลาดหุ้นอาจจะเริ่มแตก
กลัวเมื่อคนอื่นกล้า กล้าเมื่อคนอื่นกลัว
คำพูดนี้เป็นของ คุณวอร์เรน บัฟเฟต นักลงทุน VI ชื่อดังของโลกพูดเอาไว้ ซึ่งความหมายมันก็คือ การมีแนวคิดที่สวนจากคนส่วนใหญ่นั่นเอง เวลาตลาดเต็มได้ความกลัว ราคาสินทรัพย์ดังกล่าวจะมีราคาที่ต่ำกว่าความเป็นจริง จะมีแต่คนขายไม่มีคนกล้าซื้อ จึงเป็นเวลาที่เราจะได้ซื้อของในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงมากๆ ซึ่งดูเหมือนว่าตลาดทองคำตอนนี้กำลังจะเริ่มเป็นแบบนั้น เพราะนักลงทุนเริ่มกลัวว่าราคาทองคำกำลังจะดิ่งเหวอีกระลอก เนื่องจากมีแต่ข่าวร้ายรออยู่ ตลาดแบบนี้เราอาจจะกำลังเห็นเซอร์ไพรส์ในตลาดทองคำก็ได้อีกไม่นาน
เมื่อเห็นสัญญาณ 2 อย่างนี้ เตรียมใจได้เลยว่า ถึงเวลาที่เราจะต้องกลั้นใจฝืนสวนตลาดไป ตลาดทองคำกำลังบ่งบอกสัญญาณแบบนี้เช่นกัน ทุกคนกำลังหันไปยังตลาดหุ้น และออกจากตลาดทอง เพราะกังวลเรื่องลดคิวอี และการที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย ถ้าตลาดกำลังกลัวมากขึ้น เราก็ต้องเตรียมตัวกล้ามากขึ้นเพื่อสวนกับคนส่วนใหญ่ ถึงเวลาที่ควรจับตาทองคำไว้บ้างแล้ว
สัญญา หาญพัฒนกิจพาณิช
ผู้อำนวยการทีมพัฒนาธุรกิจตลาดอนุพันธ์ บล.โกลเบล็ก
