หลังจากค่อยๆ ปรับตัวลงมา 3 สัปดาห์จากยอดดอยล่าสุดที่บริเวณ $1,344 เหรียญ ลงไปต่ำสุดที่ $1,280 เหรียญพอดีเมื่อวันที่ 1 สิงหาคมที่ผ่านมา หลังจากนั้น ราคาทองคำเริ่มดีดตัวขึ้นกลับมายืนเหนือ $1,300 เหรียญได้อีกครั้ง โดยล่าสุด ราคาทองคำอยู่บริเวณ $1,317 เหรียญ (ณ เวลา 15.20 น. ของวันศุกร์ที่ 8 สิงหาคมที่ผ่านมา) ส่วนการประชุม ECB ช่วงกลางสัปดาห์ที่ผ่านมา มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0.15 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งไม่ได้ส่งผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์ และยูโร รวมถึงราคาทองคำมากนัก
ราคาทองคำปรับขึ้นจากปัจจัยระยะสั้นอย่างความไม่สงบที่เกิดขึ้นในยูเครน และในอิรัก โดยเมื่อกลางสัปดาห์ที่ผ่านมา ทางรัสเซียเสริมกำลังทหารใกล้บริเวณชายแดนยูเครนเพิ่มขึ้นอีกหลายพันนาย ทำให้หลายฝ่ายกังวลว่า ทางรัสเซียอาจจะใช้กำลังทหารเข้าแทรกแซงกิจกรรมในยูเครนอีกครั้งหนึ่ง นอกจากนี้ ในช่วงปลายสัปดาห์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โอบามา มีการอนุมัติให้โจมตีกลุ่มไอเอสไอเอส ในอิรักทางอากาศได้ แต่ยังยืนยังว่า จะไม่มีการส่งทหารเข้าไปในอิรัก โดยการโจมตีทางอากาศจะเป็นการส่งเครื่องบินที่บังคับด้วยระบบทางไกลไร้คนขับเข้าไป
ประเด็นความไม่สงบของทั้ง 2 พื้นที่หนุนให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นค่อนข้างแรง สอดคล้องกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ราคาสามารถยืนเหนือแนวรับสำคัญบริเวณ $1,280 เหรียญได้ จึงเกิดแรงเก็งกำไรระยะสั้นเข้ามา
ระยะยาว - ราคาทองคำโอกาสที่จะกลับตัวเป็นขาขึ้นใหญ่ค่อนข้างยาก ด้วยเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังคงฟื้นได้ดี ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงเดินหน้าลดขนาด QE ลงจนสิ้นสุดในการประชุมเดือนตุลาคมปีนี้ตามแผน ซึ่งก็จะทำให้โอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้าหลังจากคงอยู่ในระดับต่ำสุดมาหลายปีค่อนข้างสูง ดอลลาร์สหรัฐจึงมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นได้ นอกจากนี้ เศรษฐกิจฝากฝั่งยุโรปคล้ายจะเกิดเงินฝืดจนทางธนาคารกลางยุโรปต้องลดอัตราดอกเบี้ย จนถึงขั้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากติดลบ -0.10 เปอร์เซ็นต์ เพื่อบังคับให้คนพยายามอย่าเก็บเงินไว้ในธนาคาร บีบให้ไปลงทุน หรือไปใช้จ่าย เงินในระบบจะได้หมุน เศรษฐกิจยุโรปจะได้ฟื้นตัว ประเด็นนี้จึงทำให้สกุลเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มที่จะอ่อนค่า ซึ่งส่งผลลบต่อราคาทองคำในภาพใหญ่
ระยะสั้น - ต้องติดความรุนแรงในพื้นที่ต่างๆ ว่าจะทวีความรุนแรงหรือไม่ แต่หากไม่มีความรุนแรงที่สร้างความตกใจให้แก่ตลาดได้ เหตุปะทะต่างๆจะเริ่มทำให้ตลาดเริ่มชาชินกับข่าว ซึ่งจะทำให้ราคาทองคำเริ่มปรับตัวลงได้
การวิเคราะห์ทางเทคนิค ราคาทองคำยังมีโอกาสปรับขึ้นต่อ โดยเป้าหมายระยะสั้นจะอยู่บริเวณ $1,340 เหรียญ แนวรับระยะสั้นจะอยู่บริเวณ $1,300 เหรียญ
คำแนะนำ ยังคงถือทองคำแท่ง หรือสถานะ Long โกลด์ฟิวเจอร์สต่อไป จนกว่าจะถึงเป้าหมายบริเวณ $1,340 เหรียญ แต่หากราคาหลุดต่ำกว่า $1,298 เหรียญ ให้ขายทำกำไรทันที
สัญญา หาญพัฒนกิจพาณิช
ผู้อำนวยการทีมพัฒนาธุรกิจตลาดอนุพันธ์ บล.โกลเบล็ก
