บล.ทรีนีตี้ คาดการณ์ช่วงต้นเดือนกรกฎาคม ดัชนีหุ้นไทยจะยังผันผวนสูงเพื่อปรับฐานให้แน่น ก่อนจะทะยานสู่กรอบลงทุนใหม่ 1,500-1,600 จุด ในระยะ 3-12 เดือน ตอบรับฟันด์โฟลว์ต่างชาติ และสภาพคล่องส่วนเกินของพันธบัตรออมทรัพย์ครบอายุกว่า 2 หมื่นล้านบาท บวกข่าวดีอัตรา GDP ปีหน้าแตะ 5-5.5%
ดร.วิศิษฐ์ องค์พิพัฒนกุล กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด เปิดบทวิเคราะห์หลักทรัพย์ทรีนีตี้ คาดการณ์ดัชนี SET Index ช่วงต้นเดือนกรกฎาคม จะยังคงผันผวนสูงในกรอบ 1,440-1,520 จุด เพื่อรอปัจจัยสนับสนุน คือ สภาพคล่องในประเทศที่เอ่อล้นจากการครบกำหนดอายุของพันธบัตรออมทรัพย์ 9 หมื่นล้านบาท ซึ่งจะทำให้มีสภาพคล่องส่วนเกินประมาณ 2 หมื่นล้านบาท โดยมองว่ายังคงมีปัจจัยสนับสนุนที่มีโอกาสทำให้ดัชนี SET Index ปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 1,500-1,520 จุด
ทั้งนี้ นักลงทุนยังคงต้องติดตามความเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันดิบที่อาจปรับตัวสูงขึ้นหากสถานการณ์ในอิรักปรับตัวรุนแรงขึ้น และอัตราผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาล หรือ Bond yield ของสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับต่ำอาจปรับตัวสูงขึ้นหากประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ Fed สาขาต่างๆ มีการแสดงความเห็นในเชิงเข้มงวดทางการเงินมากขึ้น เพราะจะเป็นปัจจัยกดดันจิตวิทยาการลงทุน
“ผมมองว่าการที่สหรัฐฯ ปรับลดอันดับสถานการณ์การใช้แรงงานของไทย และการที่สหภาพยุโรปคว่าบาตรไทย มีผลกระทบเชิงลบเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ส่วนใหญ่เป็นเพียงผลกระทบทางจิตวิทยาการลงทุน” ดร.วิศิษฐ์ กล่าว
ประกอบกับทิศทางการไหลของเงินลงทุน (Fund flow) เริ่มมีแนวโน้มไหลกลับเข้ามาลงทุนในตลาดหุ้นไทย หลังล่าสุด นักลงทุนต่างชาติถือครองหุ้นไทยต่ำสุดในรอบ 5 ปี ขณะที่ตลาดได้รับปัจจัยเชิงบวกจากการปรับโครงสร้างรัฐวิสาหกิจ โดยการแต่งตั้ง “ซูเปอร์บอร์ด” และคาดการณ์อัตราการเติบโตของเศรษฐกิจไทย (GDP) ที่ดีขึ้นในปีหน้าที่ 5.0-5.5% ส่งผลทำให้ตลาดตลาดหุ้น Rollover การใช้ PE ไปเป็นปี 2558 และจะทำให้ดัชนี SET Index ถูก Re-rate ไปสู่ระดับ 1,500-1,600 จุด ในระยะ 3-12 เดือน
สำหรับหุ้นที่แนะนำลงทุนในเดือนกรกฎาคม ได้แก่ กลุ่มพลังงานที่ได้ Sentiment เชิงบวกจากการปรับโครงสร้างรัฐวิสาหกิจ ได้แก่ PTT, PTTEP, กลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการบริโภคภายในที่ฟื้นตัว ได้แก่ ADVANC, AUCT, HMPRO, SAWAD, กลุ่มที่ธุรกิจกำลังอยู่ในช่วงการปรับฐานขาขึ้น (Turnaround) ได้แก่ BMCL, TRUE และกลุ่มที่มีมูลค่าซ่อนเร้นอยู่ในสินทรัพย์ (Asset Play) ได้แก่ AQUA, WHA ซึ่งลักษณะการลงทุนยังคงแนะนำในลงทุนแบบ Theme ระยะ 1-3 เดือน ตามแบบผลิตภัณฑ์ The Big Picture ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่ทรีนีตี้ทุ่มเทคิดค้น และยังคงสามรถสร้างผลตอบแทนที่ดีเหนือ SET ได้อย่างต่อเนื่อง
หุ้นที่แนะนำใน The Big Picture สำหรับเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา ให้ผลตอบแทน 8.7% ในขณะที่ดัชนี SET Index ให้ผลตอบแทนเพียง 4.9% สำหรับ Portfolio ของ The Big Picture ให้ผลตอบแทนทั้งหมดตั้งแต่จัดตั้งระยะเวลา 48 เดือน สูงถึง 584% เทียบกับดัชนี SET index ที่ 86%
