“มูดี้ส์ฯ” เตรียมปรับเพิ่มเครดิตเรตติ้ง “ทรูฯ” ขณะที่ “โกลด์แมน แซคส์” มองการระดมทุนช่วยเพิ่มศักยภาพการแข่งขัน

“มูดี้ส์” เล็งปรับเพิ่มเรตติ้ง ทรูคอร์ป กับหุ้นกู้ไม่มีประกันของทรูมูฟ จากปัจจุบัน Caa1 หลังเพิ่มทุน 6.5 หมื่นล้าน ขณะที่ “โกลด์แมน แซคส์” ระบุการระดมทุนอัดฉีดเงินทุนจะช่วยเสริมสถานะความสามารถแข่งขันในตลาดให้ดีขึ้นในช่วง 12-18 เดือนข้างหน้า

มูดี้ส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิส หรือมูดี้ส์ สถาบันจัดอันดับชั้นนำของโลกจากสหรัฐฯ ได้เผยแพร่บทวิเคราะห์บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น หรือ ทรูคอร์ป และบริษัททรูมูฟ วานนี้ (11 มิ.ย.) ระบุว่าได้พิจารณา และทบทวนเพื่อปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือ หรือเรตติ้งองค์กรของทรูคอร์ปจากปัจจุบันที่ระดับ Caa1 รวมทั้งอันดับความน่าเชื่อถือขององค์กรและหุ้นกู้ไม่มีหลักประกันของทรูมูฟ

ทั้งนี้ อันดับความน่าเชื่อถือมีขึ้นหลังจากที่ทรูประกาศเมื่อวันที่ 9 มิ.ย. ที่ระบุว่า บริษัทเตรียมเพิ่มทุน 6.5 หมื่นล้านบาท โดยเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนแก่ผู้ถือหุ้นเดิม และการขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจง หรือพีพี ให้บริษัทไชน่าโมบาย ซึ่งหากการทำธุรกรรมดังกล่าวประสบความสำเร็จ ช่วยให้สถานะหนี้ของทางบริษัทดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และเสริมฐานเงินทุนของบริษัทได้ด้วย

วัตถุประสงค์การเพิ่มทุนของทรูครั้งนี้ เพื่อนำเงินทุนที่ได้รับจากการเพิ่มทุนส่วนใหญ่ไปชำระคืนเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินต่างๆ ซึ่งเป็นเงินที่กู้ยืมมาใช้ในการลงทุนในธุรกิจการให้บริการโทรศัพท์พื้นฐาน ธุรกิจบริการโทรศัพท์เคลื่อนที่ และธุรกิจบริการโทรทัศน์ระบบบอกรับเป็นสมาชิก และส่วนหนึ่งเก็บไว้เป็นเงินทุนขยายการลงทุนในอนาคต ตลอดจนใช้เป็นเงินหมุนเวียนภายใน

ก่อนหน้านี้ ทรูคอร์ป วางแผนที่จะใช้เงินจากการเพิ่มทุนราว 80% ของวงเงิน 6.5 หมื่นล้านบาท ข้างต้น การลดหนี้ คาดว่าจะสามารถลดหนี้ได้จาก 9.5 หมื่นล้านบาท มาอยู่ที่ 4.3 หมื่นล้านบาท

ขณะเดียวกัน โกลด์แมน แซคส์ ธนาคารชั้นนำของโลกจากสหรัฐฯ เผยแพร่บทวิเคราะห์ทรูคอร์ปเช่นกัน โดยมีมุมมองสอดคล้องกับมูดี้ส์ ว่า การปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนทรูคอร์ปเป็น “ปานกลาง” จากเดิมให้ “ขาย” เพราะคาดว่าการระดมทุนอัดฉีดเงินทุนจะช่วยเสริมสถานะความสามารถแข่งขันในตลาดให้ดีขึ้นในช่วง 12-18 เดือนข้างหน้า และนับตั้งแต่ทีมงานโกลด์แมนแซคส์ เพิ่มทรูเข้าไปไว้ในรายชื่อหุ้นแนะนำให้ขาย เมื่อวันที่ 21 ม.ค.ที่ผ่านมา ปรากฏว่า หุ้นปรับขึ้น 22% เทียบกับดัชนีหุ้นไทยที่ปรับขึ้น 1%

ทีมงานโกลด์แมนแซคส์ เชื่อว่า ผลงานโดดเด่นของหุ้นทรูคอร์ปข้างต้น เกิดจากเหตุผล 2 ข้อ ข้อแรก ทรูสามารถทำส่วนแบ่งตลาดได้มากขึ้น และข้อสอง ตลาดคาดการณ์ถึงมูลค่าที่ได้จากกองทุนโครงสร้างพื้นฐานของทรูช่วยสนับสนุน บวกกับการได้พันธมิตรเชิงกลยุทธ์มีศักยภาพมากอย่างไชน่าโมบาย

นอกจากนี้ โกลด์แมนแซคส์ ยังมองสถานะความสามารถแข่งขันของทรูคอร์ปดีขึ้น หลังจากได้เงินทุนอัดฉีดจากการขายหุ้นเพิ่มทุน และทำพีพี ช่วยให้ขีดแข่งขันในตลาดโทรศัพท์ไร้สายของทรูคอร์ปแข็งแกร่ง สามารถทำธุรกิจครอบคลุม 3 จี และ 4 จี และจากคาดการณ์ปี 2558-2559 น่าจะช่วยทรูคอร์ป มีส่วนแบ่งตลาดและสามารถทำรายได้ได้มากขึ้น

ขณะที่ โกลด์แมนแซคส์ ยังวิเคราะห์ บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส หรือ แอดวานซ์ ด้วยการปรับลดน้ำหนักลงทุนหุ้นบริษัท เป็น “ปานกลาง” จากเดิมให้ “ซื้อ” เพราะเห็นว่าความเสี่ยงที่เกิดจากการแข่งขันรุนแรงมีมากขึ้นช่วง 12-18 เดือนข้างหน้า จากการที่ไชน่าโมบายเข้ามาเป็นพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ร่วมกับทรูคอร์ป และด้วยเงินทุนที่ดีขึ้น ทีมงานโกลด์แมนแซคส์ คาดทรูคอร์ป จะดำเนินการเชิงรุกในตลาดมากขึ้น จนส่งผลกระทบต่อแอดวานซ์เรื่องส่วนแบ่งตลาด จึงปรับน้ำหนักลงทุนหุ้นแอดวานซ์จาก “ซื้อ” เป็น “ปานกลาง” และตั้งแต่วันที่ 19 มี.ค.ที่ผ่านมา หุ้นแอดวานซ์ ปรับขึ้นเพียง 2%