โบรกฯ ประเมินราคาทองตลาดโลกไม่น่าร่วงหลุด 1,200 ดอลลาร์/ออนซ์ เพราะธนาคารกลางในหลายประเทศยังมีสถานะซื้อสุทธิทองคำแท่งอย่างต่อเนื่อง โดยถือเป็นโอกาสในการทยอยซื้อสะสมเป็นทุนสำรองในช่วงที่ราคาปรับลงแรง แถมยังลดความเสี่ยงการถือค่าเงินดอลลาร์ ซึ่งกังวลว่าวิกฤตค่าเงินโลกอาจปะทุเมื่อไรก็ได้ แย้มจีนตุนดอลลาร์เพียบ จ่อเพิ่มสัดส่วนสำรองทองคำลดความเสี่ยงสกุลเงิน ส่วนความปั่นป่วนในตลาด TFEX เริ่มเข้าสู่ภาวะปรกติแล้ว เพราะผู้บริหาร และโบรกเกอร์เตรียมทำการบ้านมาเป็นอย่างดี
นายสัญญา หาญพัฒนกิจพานิช ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายตราสารอนุพันธุ์ บล.โกลเบล็ก(GBX) ประเมินว่า ราคาทองคำในตลาดโลกไม่น่าจะร่วงลงไปมากกว่า 1,200 ดอลลาร์/ทรอยออนซ์ นอกจากจะมีข่าวที่มีผลต่อจิตวิทยาในเชิงลบจริงๆ เพราะแม้แต่ข่าวที่ว่าธนาคารกลางยุโรปจะบังคับให้ธนาคารกลางของหลายประเทศในกลุ่มยูโรโซนขายทองคำสำรองออกมาเพื่อแก้ปัญหาหนี้สินนั้น หากพิจารณาจากปัจจัยที่แท้จริงแล้วกลับพบว่า ทั้งธนาคารกลางยุโรป และธนาคารกลางของหลายประเทศยังมีสถานะซื้อสุทธิทองคำแท่งอย่างต่อเนื่อง
ทั้งนี้ จากเดิมที่ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ นิยมใช้ดอลลาร์ และทองคำเป็นทุนสำรองนั้น แต่พบว่า ในช่วงหลังธนาคารกลางจะเริ่มเปลี่ยนสัดส่วนมาเป็นการถือทองคำมากขึ้น เนื่องจากกังวลว่าจะเกิดวิกฤตสกุลเงินดอลลาร์ ซึ่งอาจจะทำให้ธนาคารกลางแต่ละแห่งเกิดปัญหา รวมทั้งจีนเองที่มีทุนสำรองค่อนข้างมาก แต่มีทองคำในสัดส่วนไม่กี่เปอร์เซ็นต์ ซึ่งทำให้ยังมีสัดส่วนในการสะสมทองคำแทนดอลลาร์ได้อีกมาก ดังนั้น ธนาคารกลางต่างๆ ยังทยอยสะสมซื้อทองคำเพื่อเป็นทุนสำรองในช่วงที่ราคาทองคำปรับลดลงเช่นนี้
“ข่าวที่ทางการยุโรปบังคับ (ประเทศสมาชิกที่มีปัญหาเศรษฐกิจ) ขายทองออกมา ทำให้ราคาทองร่วงลงกว่าปกตินั้น แต่ถ้าดูปัจจัยจริงๆแล้ว สถานะสุทธิจริงๆ ของธนาคารกลางยุโรป และธนาคารกลางอื่นๆ ยังเป็นการซื้อเข้าทองคำแท่งต่อเนื่อง ดังนั้น มองว่าจากปัจจัยจริงๆ แล้วราคาทองคำไม่น่าจะต่ำกว่า 1,200 เหรียญ” นายสัญญา ระบุ
อย่างไรก็ดี แม้ในช่วงเปิดตลาด TFEX ช่วงเช้าราคาทองคำในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะปรับตัวเพิ่มขึ้นบ้างแล้วก็ตาม แต่ยังไม่ใช่สัญญาณของราคาในขาขึ้น และยังไม่ใช่สัญญาณของการกลับตัว แต่เป็นเพียงการเด้งขึ้นในช่วงสั้นจากผลของการซื้อกลับเพื่อทำกำไรในช่วงสั้นมากกว่า และมองว่าระยะกลางราคาทองคำจะยังซึมลงอย่างต่อเนื่อง
“มีข่าว support ข่าวขาลงของทองคำอย่างต่อเนื่อง เป็นภาวะ panic แต่การเด้งขึ้นตอนนี้ยังไม่จบขาลง เป็นการเด้งขึ้นระยะสั้น แต่ระยะกลางอาจค่อยซึมลงต่อเนื่อง อยากให้นักลงทุนอดทนรอ การซื้อตอนนี้น่าจะเป็นการเก็งกำไรระยะสั้น หรือสะสมถือยาวมากๆ เพราะทองคำพอหมด circle ในรอบ 12-15 ปี ก็จะพักยาวในการปรับตัวขึ้น” นายสัญญา กล่าว
พร้อมแนะนำว่า นักลงทุนที่เข้ามาในตลาด gold futures นั้น ถ้าเข้ามาเพื่อเล่นเก็งกำไรระยะสั้นอายุ 2 สัปดาห์, 1 เดือน หรือ 2 เดือน ก็อาจจะเหมาะสมเพราะใช้เงินน้อยกว่า แต่ถ้าจะใช้ gold futures สำหรับการลงทุนในระยะยาวนั้นถือว่าคงไม่ใช่กลยุทธ์ที่เหมาะสม
อย่างไรก็ดี ภาวะการซื้อขายในตลาด TFEX ในช่วงเช้านั้น ทั้งในส่วนของผู้บริหารตลาด TFEX และโบรกเกอร์เองได้มีการหารือ และเตรียมกันกันมาเป็นอย่างดีในช่วงที่ปิดทำการเทศกาลสงกรานต์ ทำให้เปิดตลาดมาเช้านี้แรงขายไม่มากเท่ากับที่นักลงทุนวิตกกังวล และราคาสัญญาซื้อขายทองคำก็ไม่ได้ร่วงลงไปมาก
“แต่ตอนนี้เริ่มกลับสู่ภาวะปกติ เพราะลูกค้าที่โดนบังคับขาย ณ ราคาเปิดก็จะเลือกไปขายกระดาน put through มากกว่า ทำให้แรงขายช่วงตลาดเปิดไม่มากอย่างที่คนกลัว เพราะ TFEX โบรกเกอร์มีมาตรการรับซื้อสถานะ force sale ของลูกค้าหลายราย ทำให้ราคาไม่ลงไปต่ำกว่าทฤษฎีมากนัก” นายสัญญา ระบุ
ทั้งนี้ มองว่าในระยะยาวนั้นทองคำยังถือเป็น Safe Haven เนื่องจากสกุลเงินหลักนั้นในระยะยาวอาจมีเสถียรภาพไม่ดีเท่ากับการถือทองคำ หากมีวิกฤตการณ์ที่ไม่คาดคิดเกิดขึ้น
