สวัสดีครับผู้อ่านทุกท่าน ช่วงนี้เหลียวซ้ายมองขวาก็เต็มไปด้วยเรื่องราวที่น่าสนใจในตลาดการลงทุนมากมายจนเลือกไม่ถูกทีเดียวว่าจะหยิบยกเรื่องอะไรมาเล่าสู่กันฟัง ซึ่งต้องเรียนตรงๆ ว่า ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา มีเหตุการณ์สำคัญเกิดขึ้นและเปลี่ยนแปลงระบบเศรษฐกิจที่เรายืนอยู่ไปอย่างผิดหูผิดตา จีนถือเป็นชาติที่ถูกจับตามองในด้านเศรษฐกิจ และเป็นประเทศที่เนื้อหอมด้านการลงทุน โดยจีนสามารถขึ้นมายืนเป็นเบอร์ 2 ของเศรษฐกิจโลกแซงหน้าญี่ปุ่นได้สำเร็จ จนมีหลายท่านมองว่าอนาคตจีนจะกลายเป็นผู้นำทางเศรษฐกิจ ซึ่งในมุมมองของผมเองก็เชื่อว่าจีนเองก็กำลังเตรียมความพร้อมเพื่อจะก้าวขึ้นมาเป็นแถวหน้าจริง
แต่บันไดขั้นหนึ่งที่จีนต้องก้าวข้ามคือ ประเด็นเรื่องความเสรีของสกุลเงินหยวน และตลาดการซื้อขายพันธบัตรที่ทุกวันนี้ยังมีรัฐถือเชือกไว้อยู่ เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา นายเหวิน เจียเป่า นายกรัฐมนตรีจีนกล่าวว่า จีนจะผลักดันการปฏิรูประบบ อัตราดอกเบี้ย และระบบอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินหยวน ซึ่งเป็นการปฏิรูปเพื่อให้ระบบดังกล่าวปรับตัวตามกลไกในตลาด ซึ่งผมมองว่าสาระสำคัญนอกจากจะเป็นการทำให้ค่าเงินหยวนเป็นที่ยอมรับมากขึ้นแล้ว ยังเป็นการปูทางสู่การก้าวเป็นผู้นำเศรษฐกิจโลก ผมเชื่อว่า ถ้าการปฏิรูปครั้งนี้ก้าวผ่านไปด้วยดี สกุลเงินหยวนจะกลายเป็นสกุลเงินที่ถูกใช้เป็นทุนสำรอง และเพิ่มบทบาทในการค้าการขายในตลาดโลกเสรีมากขึ้น ซึ่งนี่คือหัวใจ
ก่อนที่จะไปลงลึกมากกว่านี้ ผมขออธิบายถึงความสำคัญของเงินทุนสำรองก่อนนะครับ ในระบบการเงินนั้น เงินทุกสกุลที่ธนาคารกลางแต่ละประเทศพิมพ์ออกมาหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจนั้น จะมีสิ่งหนุนหลังอยู่ เพื่อให้เงินที่ตัวเองพิมพ์ออกมามีความน่าเชื่อถือ สิ่งนั้นจะเรียกว่า ทุนสำรองนั่นเองครับ ซึ่งจะมีสินทรัพย์หลายชนิดที่สามารถเป็นทุนสำรองได้ แต่ส่วนใหญ่จะอยู่ในรูปแบบเงินดอลลาร์สหรัฐ และทองคำ โดยเงินดอลลาร์สหรัฐนั้น เป็นที่ทราบกันดีว่า เป็นสกุลเงินที่มีสิทธิพิเศษมากกว่าสกุลเงินอื่น เราคงเคยได้ยินว่าสหรัฐฯ พิมพ์ออกมาได้ไม่จำกัด โดยใช้พันธบัตรของตัวเอง และความน่าเชื่อถือของสกุลเงินเป็นสิ่งหนุนหลัง เพราะถือเป็นเงินสกุลหลักในการค้าระหว่างประเทศ ซึ่งสหรัฐฯ มีบทบาทต่อระบบการเงิน และเศรษฐกิจมาตั้งแต่สิ้นสุดสงครามโลกครั้งที่สอง ซึ่งข้อได้เปรียบนี้ ก็ทำให้สหรัฐฯ ยืนผงาดเป็นผู้นำเศรษฐกิจโลกมาเป็นเวลานาน
ท่ามกลางชาติอื่นที่ต้องการขึ้นมามีบทบาท จีนเป็นประเทศหนึ่งที่มีเป้าหมายชัดเจนเรื่องนโยบายเศรษฐกิจหลังจากเปิดประเทศก็เดินหน้าพัฒนาเศรษฐกิจ และผ่านการปฏิรูปโครงสร้างต่างๆ จนทำให้ก้าวกระโดดอย่างรวดเร็ว วันนี้จีนถือว่ามีบทบาทต่อเศรษฐกิจโลกมาก สังเกตจากผลกระทบที่เกิดจากการดำเนินนโยบายเศรษฐกิจของจีน ผลกระทบที่เกิดจากการรายงานตัวเลขเศรษฐกิจต่างๆ ของจีน เป็นต้น การรุกคืบผ่านทางข้อตกลงการค้าการรุกผ่านการทำธุรกิจข้ามชาติ และการเข้าซื้อสินทรัพย์ต่างๆ เริ่มส่งผลให้เห็นเป็นรูปธรรม วันนี้หลายภูมิภาคพึงพาการบริโภคของจีนมากขึ้น และบางประเทศเริ่มที่จะมีการใช้เงินหยวนในการเป็นทุนสำรองระหว่างประเทศ การเริ่มการปฏิรูปเพื่อให้ค่าเงินหยวนมีความเสรี พร้อมไปกับการปฏิรูประบบอัตราดอกเบี้ยจึงถือเป็นอีกก้าวสำคัญในการสร้างความเชื่อให้แก่ตลาดเงินจีน ด้วยเวลาที่เหมาะสมคือ ในช่วงที่คู่แข่งทางเศรษฐกิจกำลังอ่อนแอจึงถือเป็นยุทธศาสตร์ที่สำคัญในการก้าวต่อไปในเวทีเศรษฐกิจ
ไม่เพียงแต่การลงทุนในจีน และค่าเงินหยวนของจีนเท่านั้นที่ได้รับความสนใจ แม้แต่ภาษาจีนก็มีการตื่นตัวอย่างมากในวงการธุรกิจ นี่อาจจะเป็นการสะท้อนชัดว่ากระแสลมกำลังเปลี่ยนทิศสู่แดนตะวันออกโดยมีจีนเป็นจุดหมาย วันนี้ลากันไปก่อนครับ
กมลธัญ พรไพศาลวิจิต
ผู้จัดการฝ่ายวิเคราะห์ บริษัท จีที เวลธ์ แมเนจเมนท์ จำกัด
