โดย ดร.วิน อุดมรัชตวนิชย์
ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บลจ.วรรณ
Dr.win@one-asset.com
สวัสดีครับ สำหรับการลงทุนส่วนใหญ่มักต้องมีตัวเทียบวัดในการอ้างอิงเพื่อเป็นเกณฑ์มาตรฐานเทียบผลตอบแทนจากการลงทุน เช่น ตลาดหุ้นไทย เกณฑ์มาตรฐานได้แก่ SET Index และหรือ SET50 Index เป็นต้น ขณะที่ดัชนีเทียบวัดของการลงทุนในอาเซียนในปัจจุบัน เช่น FTSE ASEAN / FTSE ASEAN40 และ NSCI South East Asia Index เป็นต้น ซึ่งในปีนี้เองก็มี Index ใหม่เพิ่มขึ้นมาที่อยากจะแนะนำให้นักลงทุนทุกท่านรู้จัก คือ ดัชนี The STOXX ASEAN Select Dividend 30
ดัชนีฯ ได้รับการพัฒนาขึ้นจากสถาบันการจัดทำดัชนี STOXX ซึ่งเป็น Index Provider ที่ได้รับการยอมรับและมีชื่อเสียงระดับโลก โดยเริ่มก้าวเข้าสู่การทำธุรกิจในกลุ่มเอเชียมากขึ้นในช่วงที่ผ่านมาหลังมองว่าเอเชียเป็นหนึ่งในภูมิภาคที่ทวีความสำคัญและมีศักยภาพในการเติบโตมากขึ้นเรื่อยๆ ในอนาคตจากที่มีการทำธุรกิจอยู่ที่ภูมิภาคยุโรปเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งมีการจัดทำ Index มาแล้วกว่า 500 ดัชนีใน 36 ประเทศ รวมทั้งมีผู้ถือหุ้นที่แข็งแกร่งภายใต้แบรนด์ STOXX, iSTOXX และ STOXX Customized ซึ่ง The STOXX ASEAN Select Dividend 30 Index นั้นถูกพัฒนาขึ้นมาเพื่อแก้ข้อจำกัดในการลงทุนในหุ้นกลุ่มประเทศอาเซียน เนื่องจากในช่วงที่ผ่านมาช่องทางการลงทุนปัจจุบันในกลุ่มอาเซียนยังคงมีอยู่ค่อนข้างจำกัดสำหรับนักลงทุนที่สนใจเนื่องจากยังขาดดัชนีฯ เทียบวัดที่สามารถใช้เป็นเกณฑ์วัดผลตอบแทนในการลงทุน
ดัชนี The STOXX ASEAN Select Dividend 30 เป็นดัชนีที่มีการคำนวณในลักษณะของ Price Index โดย STOXX ใช้เกณฑ์ในการคัดเลือกหุ้นที่เป็นส่วนประกอบของดัชนีฯ โดย
1. คัดเลือกหุ้นจากดัชนี The STOXX ASIA Total Market Index (TMI) โดยกรองหุ้นจาก 6 ประเทศในกลุ่มอาเซียน ได้แก่ อินโดนีเซีย มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ สิงคโปร์ เวียดนาม และไทย
2. จะคัดเลือกหุ้น 30 อันดับแรกที่มีประวัติการจ่ายปันผลสูงสุดในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา โดยจะจำกัดหุ้นแต่ละประเทศไม่เกิน 7 หลักทรัพย์ต่อประเทศ และไม่เกิน 5 หลักทรัพย์สำหรับไทย รวมทั้งจำกัดการลงทุนในกลุ่มอุตสาหกรรมละไม่เกิน 8 หลักทรัพย์
3. ให้น้ำหนักของหุ้นที่ลงทุนแต่ละตัวเท่าๆ กัน (Equally Weighted)
4. จะไม่คัดเลือกหุ้นที่มีลักษณะปริมาณการซื้อขายต่อวันต่ำกว่า 2 ล้านดอลลาร์สหรัฐเข้าลงทุนเนื่องจากมีสภาพคล่องค่อนข้างน้อย และจะไม่ลงทุนในหุ้นที่มีอัตราการจ่ายปันผลสูงกว่า 80% รวมทั้งหุ้นที่มีอัตราส่วนของเงินลงทุนต่างประเทศต่ำกว่า 4% และกองทุน REIT
5. ดัชนีฯ จะมีการ review ทุกๆ ไตรมาสเพื่อปรับสัดส่วนการลงทุนให้มีความเหมาะสมในช่วงเวลานั้นๆ
ข้อดีของดัชนี The STOXX ASEAN Select Dividend 30 เป็นดัชนีที่สามารถสะท้อนผลการดำเนินงานของหุ้นกลุ่มที่ให้ผลตอบแทนในลักษณะเงินปันผลของภูมิภาคอาเซียน โดยมีการกระจายการลงทุนในประเทศและกลุ่มอุตสาหกรรมที่หลากหลาย ซึ่งปัจจุบันประเทศในกลุ่มอาเซียนมีอัตราการจ่ายปันผลประมาณปีละ 4.5% ซึ่งสูงกว่ากลุ่มเอเชียตะวันออก อเมริกาเหนือ และยุโรป ที่มีอัตราการจ่ายปันผลประมาณปีละ 2.1%, 1.8% และ 3.6% ตามลำดับ ซึ่งหากสามารถลงทุนให้ได้ผลตอบแทนใกล้เคียงดัชนีที่มีการจ่ายปันผลสูงดังกล่าวจะช่วยสร้างผลตอบแทนให้แก่ผู้ลงทุนพร้อมๆ กับการบริหารความเสี่ยงให้ลดลงได้ ซึ่งการลงทุนในดัชนี STOXX Dividend ช่วงที่ผ่านมาได้รับความน่าสนใจจากนักลงทุนมากขึ้น สะท้อนได้จากการเติบโตของสินทรัพย์ประเภท ETF ที่มีการปรับตัวเพิ่มขึ้นค่อนข้างมากในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา
ทั้งนี้ ปัจจุบันดัชนี The STOXX ASEAN Select Dividend 30 มีน้ำหนักการลงทุนของกลุ่มอุตสาหกรรม (Industrial) สูงสุดที่ 20% รองลงมา ได้แก่ กลุ่มน้ำมันและก๊าซธรรมชาติ และกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ 13% และ 10% ตามลำดับ รวมทั้งมีการลงทุนในประเทศสิงคโปร์ มาเลเซีย และอินโดนีเซียประเทศละ 23% รองลงมาได้แก่ ไทย ฟิลิปปินส์ และเวียดนามที่ 17%, 7% และ 7% ตามลำดับ โดยตัวอย่างหุ้นที่ลงทุน ได้แก่ Aboitiz Power Corp ซึ่งเป็นหุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคของฟิลิปปินส์ และหุ้น Bank Tabungan Negara กลุ่มธนาคารพาณิชย์ของอินโดนีเซีย และหุ้น HAP Seng Consolidated กลุ่มเคมีภัณฑ์ของมาเลเซีย เป็นต้น
จากการทดลองทำผลตอบแทนดัชนี STOXX ASEAN Select Dividend 30 ในช่วงปี 2008 ที่ผ่านมาถึงปัจจุบัน (23 เม.ย. 58) พบว่าให้ผลตอบแทนที่ 23.80% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าเมื่อเทียบกับผลตอบแทนของดัชนี FTSE ASEAN40 และ MSCI South East Asia Index ซึ่งให้ผลตอบแทนที่ 14.09% ต่อปี และ 15.02% ต่อปี ตามลำดับ ขณะที่มีค่าผลตอบแทนเมื่อเทียบกับความเสี่ยงอยู่ที่ 18.93%, 17.48% และ 17.39% ตามลำดับ ซึ่งสะท้อนว่าดัชนี STOXX ASEAN Select Dividend 30 ให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับดัชนีในกลุ่มอาเซียนอื่นๆ
สำหรับ บลจ.วรรณ ซึ่งมองเห็นโอกาสและศักยภาพในการลงทุนของตลาดหุ้นอาเซียนว่าจะให้ผลตอบแทนที่ดีให้แก่นักลงทุน จึงมีแผนที่จะเสนอขายกองทุนเปิด ONE STOXX ASEAN SELECTED DIVIDEND 30 Fund ซึ่งเป็นกองทุนประเภท Index Fund เพื่อสร้างผลตอบแทนตามดัชนี STOXX ASEAN Select Dividend 30 เพื่อเป็นทางเลือกให้แก่นักลงทุนเพื่อให้นักลงทุนสามารถนำเงินไปลงทุนในตลาดหุ้นอาเซียนได้สะดวกและง่ายขึ้น ซึ่งกองทุนฯ นี้มีจุดเด่นอยู่ที่โอกาสการได้รับผลตอบแทนที่สูงและมีอัตราการจ่ายปันผลของหุ้นที่ลงทุนอย่างมีเสถียรภาพ รวมทั้งมีความผันผวนที่ต่ำและมีสภาพคล่องที่ค่อนข้างสูง
นับได้ว่าเป็นการเพิ่มโอกาสการได้รับผลตอบแทนที่ดีให้แก่นักลงทุน โดยกองทุนฯ นี้อยู่ในช่วงระหว่างการขออนุมัติจัดตั้งจากทางสำนักงาน ก.ล.ต. ซึ่งมีแผนที่จะเสนอขายแก่นักลงทุนในช่วงปลายเดือน พ.ค. 58 นี้ ซึ่งหากนักลงทุนท่านใดสนใจสามารถติดต่อขอรับข้อมูลเพิ่มเติมและหนังสือชี้ชวนได้ที่ฝ่ายบริการลูกค้าและสนับสนุนธุรกิจที่หมายเลข 0-2659-8888 ต่อ 1
•ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
