บลจ.ไทยพาณิชย์คาด ศก.ปีหน้าสหรัฐฯ เติบโต มองโอกาสลงทุนหุ้นขนาดเล็ก ออกกอง “ยูเอสสมอลแคป ทริกเกอร์ 5%+5%” ลุยหุ้นเล็ก ตั้งเป้า 10% ใน 10 เดือน
นายสมิทธ์ พนมยงค์ กรรมการผู้อำนวยการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ไทยพาณิชย์ จำกัด เปิดเผยว่า บริษัทฯ เตรียมเปิดขายกองทุนทริกเกอร์ใหม่อีก 1 กองทุน โดยจะลงทุนในหุ้นขนาดเล็กของสหรัฐอเมริกา ได้แก่ กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ ยูเอสสมอลแคป ทริกเกอร์ 5%+5% (SCB US Small Cap Equity Trigger 5%+5% Fund) อายุประมาณ 10 เดือน มูลค่าจดทะเบียน 3,000 ล้านบาท โดยเสนอขายระหว่างวันที่ 15-20 ตุลาคม 2557 ด้วยเงินลงทุนขั้นต่ำเพียง 10,000 บาท
โดยสาเหตุที่เลือกลงทุนหุ้นขนาดเล็กของสหรัฐฯ ในช่วงนี้ เนื่องจากมองว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังเข้าสู่ช่วงเติบโต โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ได้คาดการณ์การขยายตัวทางเศรษฐกิจประมาณ 3-3.2% ในปี 2015 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยประมาณการระยะยาวที่ 2.1-2.3% ในขณะที่อัตราการว่างงานปรับตัวลดลงอยู่ที่ระดับ 5.4-5.7% และอัตราเงินเฟ้อคงตัวอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งจะเป็นผลดีต่อการลงทุนในตลาดตราสารทุน โดยมองว่าหุ้นขนาดเล็กในช่วงนี้น่าจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าเพราะราคาหุ้นขนาดใหญ่ได้สะท้อนคาดการณ์อัตรากำไรที่ดีและปรับตัวขึ้นไปก่อนหน้าแล้ว
นอกจากนี้ ยังมีการคาดการณ์จากสถาบันการเงินต่างประเทศว่า หุ้นขนาดเล็กในดัชนี Russell 2000 มีอัตราการเติบโตของกำไรที่สูงกว่าหุ้นในดัชนี S&P 500 ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า ซึ่งดัชนี Russell 2000 ประกอบด้วยกลุ่มอุตสาหกรรมที่เป็น Cyclical Sectors มากกว่า 60% ทำให้มี Leverage สูงในช่วงตลาดขาขึ้น ขณะเดียวกันดัชนี Russell 2000 ยังมีความสัมพันธ์สูงกับดัชนี DJIA และดัชนี S&P500 ซึ่งหมายถึงว่าหาก Fund Flow ยังไหลเข้าตราสารทุนและตลาดหุ้นสหรัฐฯ แล้ว โอกาสที่ราคาหุ้นขนาดเล็กจะปรับตัวขึ้นสูงจึงมีความเป็นไปได้
ทั้งนี้ กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ ยูเอสสมอลแคป ทริกเกอร์ 5%+ 5% มีนโยบายการลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว คือ U.S. Small Companies Fund ซึ่งเน้นลงทุนในหุ้นของบริษัทขนาดเล็กของสหรัฐอเมริกา ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ มีเป้าหมายยกเลิกโครงการที่ 10% ภายใน 10 เดือน โดยกำหนดทริกเกอร์ 2 ครั้ง ครั้งละไม่ต่ำกว่า 5% เพื่อให้ผู้ลงทุนมีโอกาสรับผลตอบแทนระหว่างทางเมื่อมูลค่าหน่วยลงทุนเข้าเงื่อนไขตามที่กำหนด อย่างไรก็ตาม ในกรณีที่กองทุนไม่ทริกเกอร์ตามกำหนด กองทุนจะเปิดโอกาสให้ผู้ถือหน่วยสามารถขายคืนหน่วยได้หรือเลือกถือต่อเพื่อขายคืนหน่วยลงทุนอัตโนมัติเมื่อมูลค่าหน่วยลงทุนถึงเกณฑ์ที่กำหนด
สำหรับกองทุน U.S. Small Companies Fund จะเน้นลงทุนในหุ้นของบริษัทขนาดเล็กในสหรัฐอเมริกา โดยพิจารณาว่าบริษัทใดเป็นบริษัทขนาดเล็กจากมูลค่าตามราคาตลาดเป็นสำคัญ และจะกระจายซื้อหุ้นของบริษัทขนาดเล็กผ่านตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ หรือนอกตลาดหลักทรัพย์ โดยกองทุนดังกล่าวจัดตั้งขึ้นภายใต้กฎหมายของประเทศไอร์แลนด์ (Ireland) และอยู่ภายใต้ความร่วมมือกันในการพัฒนามาตรฐาน เพื่อการซื้อขายกองทุนข้ามประเทศในกลุ่มสหภาพยุโรป หรือ UCITS (Undertakings for Collective Investments in Transferrable Securities) กองทุนนี้บริหารจัดการภายใต้ความดูแลของ Dimensional Funds PLC
