บลจ.วรรณมองตลาดหุ้นอาเซียนสดใสและยังมีโอกาสขยายการเติบโต ทั้งกลุ่มธนาคาร ค้าปลีก และกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน ส่งกองทุนเปิด ONE-ASEAN เปิดขาย IPO วันที่ 15-25 ก.ย. 57 นี้
นายวิน อุดมรัชตวนิชย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) วรรณ จำกัด กล่าวว่า การลงทุนในหุ้นกลุ่มอาเซียนเริ่มมีความน่าสนใจมากขึ้น โดยเฉพาะช่วงระยะถัดจากนี้ เนื่องจากเริ่มเข้าสู่การรวมกลุ่มประชาคมเศรษฐกิจอาเซียน (AEC) อย่างเป็นทางการในปีหน้าหลังจากที่เริ่มทยอยเปิดเสรีการค้าการลงทุนในบางกลุ่มอุตสาหกรรมกันไปบ้างแล้วในช่วงปีที่ผ่านมา เพื่อสร้างความแข็งแกร่งด้านการค้าและการลงทุน สร้างอำนาจการต่อรองและขีดความสามารถในการแข่งขันทางเศรษฐกิจทั้งในการเคลื่อนย้ายสินค้า บริการ การลงทุน แรงงานฝีมือ และการเคลื่อนย้ายเงินทุนอย่างเสรี โดยเริ่มเข้าสู่การรวมกลุ่ม AEC ในระยะแรก 6 ประเทศ ได้แก่ บรูไน อินโดนีเซีย มาเลเซีย ฟิลิปปินส์ สิงคโปร์ และไทย เนื่องจากมีความพร้อมมากที่สุด ขณะที่ กัมพูชา ลาว พม่า และเวียดนาม จะเข้าสู่การรวมกลุ่ม AEC ในลำดับถัดไป
โดยในช่วงที่ผ่านมาเศรษฐกิจอาเซียนเติบโตได้ต่อเนื่องในระดับค่อนข้างดี โดยล่าสุดปี 2013 จีดีพีของกลุ่มอาเซียนมีมูลค่ากว่า 2,412 พันล้านดอลลาร์ นำโดยอินโดนีเซีย และไทย ที่มีมูลค่าจีดีพีกว่า 867 และ 401 พันล้านดอลลาร์ รวมทั้ง IMF คาดว่าปี 2014 นี้จีดีพีของกลุ่มอาเซียนจะมีมูลค่าการเติบโตที่ 5.9% จากที่ขยายตัว 5.2% ในปี 2013 เนื่องจากการส่งออกที่ฟื้นตัวได้ดีขึ้นตามเศรษฐกิจโลก และคาดว่าปีนี้การส่งออกน่าจะขยายตัวได้ประมาณ 9.4% จากปีก่อนหน้าที่ขยายตัว 7.3%
ขณะที่ในด้านการบริโภคภายในประเทศในช่วงที่ผ่านมาอาจจะเห็นการชะลอตัวลงไปบ้างเนื่องจากบางประเทศในกลุ่มอาเซียนต้องเผชิญกับปัญหาการเมืองในประเทศ เช่น ไทย และอินโดนีเซีย แต่อย่างไรก็ดี ด้วยปัญหาการเมืองในประเทศที่หาข้อสรุปได้อย่างชัดเจนและแนวโน้มรายได้ต่อหัวของประชากรที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ก็น่าจะสนับสนุนให้การบริโภคภายในประเทศพลิกกลับมาฟื้นตัวได้ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ โดยเฉพาะเศรษฐกิจของอินโดนีเซียและไทยซึ่งรวมกันมีสัดส่วนมากถึง 50% ของกลุ่มอาเซียนทั้งหมด
ทั้งนี้ จากแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจในกลุ่มอาเซียนดังกล่าว ทำให้มองว่าการลงทุนในตลาดหุ้นอาเซียนปัจจุบันเป็นที่น่าสนใจ และยังมีโอกาสขยายขนาดมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นได้อีกมากในอนาคตเนื่องจากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจและการเมืองในประเทศที่คลี่คลาย รวมทั้งมาตรการการกระตุ้นเศรษฐกิจของทางการในแต่ละประเทศจะผลักดันให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนเข้าสู่การลงทุนในตลาดหุ้นอาเซียนมากขึ้นและเป็นปัจจัยที่ผลักดันให้การลงทุนในตลาดหุ้นอาเซียนยังมีโอกาสเติบโตต่อได้ในระยะถัดไป ดังนั้น การลงทุนในตลาดหุ้นอาเซียนจึงเป็นโอกาสทางเลือกของนักลงทุนในการกระจายการลงทุนไปยังบริษัทจดทะเบียนต่างๆ ในประเทศกลุ่มอาเซียนด้วยกันจากการอาศัยความแตกต่างและความโดดเด่นหลักทรัพย์ เพื่อสร้างผลตอบแทนให้แก่พอร์ตการลงทุน เช่น กลุ่มพลังงาน ธนาคารพาณิชย์ ค้าปลีกในตลาดหุ้นไทย / หุ้นกลุ่มเหมืองแร่และโลหะในตลาดหุ้นอินโดนีเซีย รวมทั้งกลุ่มธนาคารพาณิชย์ โครงสร้างพื้นฐาน และ Entertainment ในมาเลเซีย เป็นต้น
ขณะเดียวกัน จากมุมมองเชิงบวกดังกล่าวและโอกาสในการกระจายการลงทุนไปยังประเทศต่างๆ ในกลุ่มอาเซียน ทำให้ บลจ.วรรณเสนอขายกองทุนเปิด วรรณ อาเซียน สตาร์ส ฟันด์ (ONE-ASEAN) ซึ่งเน้นการลงทุนในหุ้นกลุ่มอาเซียน โดยจะเสนอขายครั้งแรกระหว่างวันที่ 15-25 ก.ย. 57 โดยจุดเด่นของกองทุนฯ นี้อยู่ที่แนวทางการคัดเลือกหุ้นที่จะลงทุนเพื่อสร้างผลตอบแทนให้มีประสิทธิภาพมากขึ้นและลดความเสี่ยงจากการลงทุน โดยกองทุนฯ นี้จะใช้กลยุทธ์การเลือกหุ้นที่สำคัญ ได้แก่ การเลือกลงทุนหุ้น Low beta ซึ่งมีความสัมพันธ์กับทิศทางตลาดหุ้นที่ไม่สูงมากนัก และมักจะสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าตลาด ขณะที่มีความผันผวนกับการเคลื่อนไหวของตลาดค่อนข้างต่ำ ทำให้อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนหลังการปรับด้วยความเสี่ยงอยู่ในระดับที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับการลงทุนในหุ้นที่มีค่า Beta สูงๆ ทั้งการลงทุนในหุ้นไทยและหรือหุ้นในแต่ละภูมิภาค รวมถึงหุ้นทั่วโลก ควบคู่ไปกับการคัดเลือกหุ้นผ่าน 4 ปัจจัยหลักอื่นๆ ได้แก่ ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental) / มูลค่าหุ้น (Valuation) / โมเมนตัม (Momentum) และความเสี่ยง (Risk) เพื่อหาหุ้นที่น่าสนใจในการลงทุนและคาดว่าจะให้ผลตอบแทนที่มีประสิทธิภาพ
“โดยเกณฑ์การคัดเลือกหุ้นดังกล่าวมีตัวอย่างหุ้นที่เข้าข่าย เช่น หุ้น First Gen Corp. (FGEN) ของฟิลิปปินส์ ซึ่งเป็นหุ้นประเภทโรงไฟฟ้า เนื่องจากบริษัทยังคงมีศักยภาพในการขยายความสามารถในการผลิตได้อีกมาก และที่ผ่านมาราคาหุ้นไม่ได้ปรับตัวอย่างผันผวนมากนัก รวมทั้งระดับราคาหุ้นต่อกำไรในปัจจุบันยังค่อนข้างต่ำ และยังคงมีโมเมนตัมในการเติบโต และหุ้น Singapore Post Ltd. (SPOST) ของสิงคโปร์ ซึ่งเป็นหุ้นประเภท Transportation ที่มีแนวโน้มเติบโตจากการขยายสาขาการจัดส่งพัสดุและ E-commerce ในกลุ่มอาเซียนได้อย่างรวดเร็ว มีโมเมนตัมการปรับเพิ่มของราคาหุ้นต่อกำไรได้ค่อนข้างดีเมื่อเทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน เป็นต้น ซึ่งการลงทุนในหุ้นดีๆ เหล่านี้ยังมีช่องทางจำกัดสำหรับผู้ลงทุนในประเทศไทย”
