บลจ.ฟินนันซ่า เตรียมจ่ายปันผลกองทุน “ฟินันซ่าหุ้นปันผล” ในอัตรา 2.50 บาทต่อหน่วย ชูเน้นกลยุทธ์ลงทุน ชนะเกณฑ์อ้างอิงทุกสถานการณ์ควบคู่กับความเสี่ยงต่ำ นักลงทุนเฮรับเงินพร้อมกันวันที่ 11 มีนาคมนี้
นายธีรพันธุ์ จิตตาลาน กรรมการบริหารและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บลจ.ฟินันซ่า จำกัด กล่าวว่า ความสำเร็จของกองทุนเปิดฟินันซ่าหุ้นปันผลตั้งแต่จัดตั้งกองทุนในวันที่ 29 ก.พ. 55 จนสิ้นปี 55 นั้น กอง FAM DEF ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าตลาดมาก และความเสี่ยงต่ำกว่าเมื่อเปรียบเทียบเกณฑ์อ้างอิงในช่วงเวลาเดียวกัน (29 ก.พ. - 30 ธ.ค. 55) โดยพบว่า กองทุนเปิดฟินันซ่าหุ้นปันผล ให้ผลตอบแทนอยู่ที่ 38.3% ในขณะที่เกณฑ์อ้างอิง ซึ่งคือ ดัชนีหุ้นปันผลสูงของตลาดหลักทรัพย์ (SET High Dividend 30 Index) อยู่ที่ 10.7% และถ้าไปเปรียบเทียบกับดัชนีตลาดหลักทรัพย์ (SET Index) ซึ่งให้ผลตอบแทนที่ 20.0% และเมื่อเปรียบเทียบกับความผันผวนพบว่า กองทุน FAM DEF มีความผันผวนที่ 10.9% ในขณะที่ความผันผวนของดัชนีหุ้นปันผล (SET High Dividend 30 Index) อยู่ที่ 12.7% และดัชนีตลาดหลักทรัพย์ (SET Index) 11.3%
ทั้งนี้ นอกจากกองทุนเปิดฟินันซ่าหุ้นปันผล มีผลการดำเนินงานโดดเด่นดังที่กล่าวมาแล้ว ในวันที่ 11 มี.ค.56 นี้จะมีการจ่าย เงินปันผลครั้งที่ 1 ในอัตรา 2.50 บาทต่อหน่วย (สำหรับงวดบัญชีระหว่างวันที่ 29 ก.พ. 55 - 31 ม.ค. 56) ให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนที่มีรายชื่อในวันปิดสมุดทะเบียน ณ วันที่ 4 มี.ค. 56 โดยผลตอบแทนเงินปันผลที่ได้รับคิดเป็น 25% เทียบกับต้นทุนที่ 10 บาทต่อหน่วย และคาดว่าจะจ่ายเงินปันผลให้ได้ปีละ 2 ครั้ง โดยพยายามรักษาระดับการจ่ายปันผลให้สม่ำเสมอและสอดคล้องกับผลการดำเนินงานของกองทุน
“ปัญหาของกองทุนหุ้นปันผลทั่วๆ ไป คือจะโดดเด่นเมื่อหุ้นเป็นขาลงแต่ผลตอบแทนจะแย่เมื่อหุ้นเป็นขาขึ้น ซึ่งผมไม่ต้องการกองทุนหุ้นปันผลแบบนั้น ผมต้องการหุ้นปันผลที่ดีทั้งเมื่อหุ้นเป็นขาลงและดีด้วยเมื่อหุ้นเป็นขาขึ้น ซึ่งผมได้ให้โจทย์สายลงทุนไป และได้คำตอบกลับมาว่า ทำได้เมื่อต้นปี 55 และเราก็เริ่มออกกองทุน FAM DEF ในปลายเดือน ก.พ. 55 ซึ่งเมื่อครบ 1 ปี เป็นไปตามที่ผมต้องการตอนนี้ เราพยายามแนะนำจุดเด่นของกองทุนนี้ให้ลูกค้าทั้งสถาบันและบุคคลธรรมดา โดยเฉพาะจุดเด่นคือ ความผันผวนของกองทุนเปิดฟินันซ่าหุ้นปันผล ต่ำกว่าตลาดเมื่อตลาดเป็นขาลง และถ้าตลาดเป็นขาขึ้นอย่างปัจจุบัน ผลตอบแทนของกองทุนเปิดฟินันซ่าหุ้นปันผลต้องดีไม่แตกต่างจากตลาด ซึ่งขณะนี้เราเริ่มมีลูกค้าสถาบัน อาทิ บริษัทประกันชีวิตหลายแห่ง และนักลงทุนทั่วไปให้ความสนใจเข้ามาลงทุนกันมากเพราะเห็นและเข้าใจในจุดแข็งของกองทุนเปิดฟินันซ่าหุ้นปันผล”
อย่างไรก็ตาม ในเชิงหลักการลงทุน ปัจจัยสำเร็จของกองทุนนี้เกิดจากการออกแบบที่ดีของผู้จัดการกองทุนโดยใช้หลักการลงทุนที่เน้นเชิงปริมาณ (Quantitative) ที่ควบคุมให้ระดับความผันผวนของกองทุน หรือ Beta ต่ำกว่าตลาดไม่มากหรือใกล้เคียงกับ 1 และจัดสรรน้ำหนักการลงทุนของหุ้นแต่ละตัว (Optimization) ไม่เท่ากัน เพื่อให้ผลตอบแทนของพอร์ตลงทุนโดยรวมสูงสุดเท่าที่เป็นไปได้โดยมีความเสี่ยงต่ำกว่าตลาด ในขณะที่ใช้เกณฑ์คุณภาพ (Qualitative) ในการคัดเลือกหุ้นเข้ามาในพอร์ทโดยเน้นบริษัทที่มีธรรมาภิบาลสูง และปันผลสม่ำเสมอ
นายวศิน ปริธัญ ผู้จัดการกองทุนฟินันซ่าหุ้นปันผล (FAM DEF) ให้ความเห็นว่า “ความสำเร็จเกิดจากการผสมผสาน หลักการลงทุนแบบเน้นคุณค่า (Value Investing) โดยเลือกหุ้นพื้นฐานดี มีการจ่ายปันผลสม่ำเสมอและสูงกว่าค่าเฉลี่ย รวมทั้งเป็นหุ้นที่มีธรรมาภิบาลสูง และควบคุมความเสี่ยงโดยรวมของกองทุนในระดับที่เหมาะสมบนพื้นฐานของการลงทุนระยะยาวซึ่งสอดคล้องกับกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นปันผล”
“เราเริ่มจากการนำ Optimization Model มาช่วยสร้างพอร์ตการลงทุนต้นแบบที่ให้อัตราเงินปันผลสูงในขณะที่ควบคุมค่าความเสี่ยงและเงื่อนไขต่างๆ ในระดับที่เหมาะสมเพื่อให้ความเสี่ยงของราคาหุ้นในกองทุนต่ำกว่าตลาดระดับหนึ่ง แต่ในขณะเดียวกันผลตอบแทนรวมของการลงทุนเมื่อรวมส่วนของราคาหุ้นและเงินปันผลหุ้น ต้องดีเท่ากับตลาดหรือเหนือกว่า โดยผมทำการทดสอบย้อนหลัง (Back Test) นับเป็นพันๆ ครั้ง เพื่อให้น้ำหนักในการจัดสรรการลงทุนนั้นสามารถสร้างผลตอบแทนสูงที่สุดภายใต้ระดับความเสี่ยงของการลงทุนที่กำหนดให้ต่ำกว่าตลาด หรือค่าเบต้าของพอร์ทต้องน้อยกว่า 1 ซึ่งหลังจากออกกองทุนมาครบรอบ 1 ปี พบว่าค่าความเสี่ยงต่างๆและผลตอบแทนเป็นไปตามที่เราคาด ผลคือกองทุน FAM DEF สามารถสร้างผลตอบแทนอันโดดเด่นเหนือตลาด” นายวศินกล่าว
สำหรับจุดแข็งอีกอย่างของกองทุนนี้ ถ้าไม่มีการเปลี่ยนแปลงในพื้นฐานของกิจการที่เราลงทุนอย่างมีสาระสำคัญ เราจะไม่ปรับพอร์ตและน้ำหนักการลงทุน เพื่อให้กองทุนนี้มีจุดแข็งคือผลตอบแทนโดยรวม (Total Return) จะต้องเอาชนะตลาดได้ในทุกสถานการณ์ไม่ว่าดัชนีหลักทรัพย์ปรับลดลง หรือเมื่อดัชนีหลักทรัพย์ปรับขึ้น
