Wealth Panorama by KKFund
ศุภกร สุนทรกิจ
กรรมการผู้จัดการ
บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน เกียรตินาคิน จำกัด (KKFund)
ผ่านไปหยกๆสำหรับปี 2554 ตามปฏิทินสากลของปีกระต่ายตามตำรานักษัตริย์ ก่อนจะเริ่มปีใหม่ที่ใครหลายคนจะคิดใหม่ ทำใหม่ ตั้งต้นลงทุนใหม่ ลองมาดูสรุปผลงานการลงทุนในช่วงปีที่ผ่านมากันก่อน เพื่อเป็นแนวทางสำหรับการลงทุนในปีนี้กัน
จะเห็นได้ว่าทองคำให้ผลตอบแทนสูงที่สุดตามมาด้วยตราสารหนี้ทั้งใน และต่างประเทศ โดยเฉพาะตราสารหนี้ระยะยาว ทั้งนี้เนื่องจากตั้งแต่ครึ่งหลังของปี ปัจจัยเรื่องต่างๆรุมเร้า และส่งผลกระทบต่อการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง นักลงทุนจึงหันมาลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยสูง เช่น พันธบัตรสหรัฐ ตลอดจนภาวะน้ำท่วมใหญ่ในประเทศไทยทำให้เกิดความเสียหายต่อภาคธุรกิจ และการเติบโตของ GDP ในประเทศ ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงไตรมาสสุดท้าย ทั้งที่ก่อนหน้านี้อัตราดอกเบี้ยต่างทยอยปรับขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงไตรมาส 3 จากการขยายตัวของเศรษฐกิจ และสินเชื่อ
สำหรับการลงทุนในหุ้นนั้น หุ้นไทยนับว่าเป็นตลาดที่ให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาดหุ้นอื่นๆ แม้ว่า SET จะไม่สามารถยืนอยู่ ณ ระดับสูงสุดหลังการเลือกตั้งที่ระดับ 1,150จุดได้ แต่ก็ยังสามารถยืนอยู่เหนือ 1,000จุดได้ โดยหากนับรวมเงินปันผลที่มีการจ่ายออกมา การลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ยังสร้างผลตอบแทนได้ถึงประมาณ 4% แม้จะมีปัจจัยลบ อาทิ มหาวิกฤติอุทกภัย
และปิดท้ายที่การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ร้อยละ 7-8% เป็นอีกหนึ่งสินทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์น้ำท่วมครั้งใหญ่เช่นเดียวกัน ทำให้นักลงทุนต่างตื่นตระหนกและมีแรงเทขายกองทุนอสังหาริมทรัพย์โดยรวมออกมา อย่างไรก็ตาม หลังจากมีการนำเสนอข่าวสารเกี่ยวกับผลกระทบที่ชัดเจนขึ้น ราคาของกลุ่มกองทุนอสังหาริมทรัพย์บางตัวจึงเริ่มทยอยปรับตัวสูงขึ้น โดยเฉพาะกลุ่มที่ไม่ได้รับผลกระทบโดยตรงจากเหตุการณ์ดังกล่าว
สำหรับปีมังกรนี้ ในทางโหราศาสตร์และฮวงจุ้ย ท่านว่าเป็นธาตุน้ำ จึงเรียกได้ว่าเป็น “ปีแห่งมังกรน้ำ” ตามตำราฮวงจุ้ยกล่าวไว้ว่า ธาตุน้ำนั้นเสมอกับธาตุดิน และธาตุน้ำด้วยกัน แต่ไม่เสริมกับธาตุไม้ และธาตุไฟ ดังนั้น ตำราจึงบอกไว้ว่าธุรกิจที่จะดีในปีมังกรวารีนี้ จึงได้แก่ เกษตรกรรม การค้าขาย เช่น ศูนย์การค้า วัสดุก่อสร้าง กลุ่มอาหารและบริการ กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจการเงิน รวมถึงการลงทุนในทองคำ ซึ่งจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis) แล้วก็น่าจะใกล้เคียงกัน เช่น หากจีนเริ่มใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงิน (Quantitative Easing) เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจจะส่งผลดีต่อกลุ่ม Soft Commodity รวมถึงกลุ่มธนาคารพาณิชย์และการบริโภค ขณะที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าค่าเงินดอลลาร์น่าจะมีโอกาสอ่อนค่าลงในช่วงไตรมาสที่ 2 ตลอดจนการปรับตัวลดลงของราคาทองคำในช่วงปลายปีที่ผ่านมาก็น่าจะส่งผลดีต่อราคาทองคำในปีนี้ด้วยเช่นกัน
สุดท้ายนี้ ขอให้ทุกท่านโชคดีและประสบความสำเร็จในการลงทุนในปีมังกรนี้
“ว่านซื่อ หยืออี้ ทุกสิ่งสมปรารถนา” และ “ซินเหนียน ฟัดฉาย ร่ำรวยเงินทอง” กันถ้วนทั่วทุกท่านครับ
