นักวิเคราะห์กองทุนรวม ประเมิน ราคา"ทองคำ" ยังไปได้ต่อ หลังเเบงก์ชาติทั่วโลกส่งสัญญาณเตรียมขึ้น "ดอกเบี้ย" สะกัดเงินเฟ้อ ขณะที่ราคาน้ำมันยังไม่ปรับตัวขึ้นเเม้สต๊อกน้ำมันเริ่มลดลง เหตุยังมีความกังวลเรื่องเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ยังฟื้นตัวไม่เต็มที่
นางสาวศุภมาศ พยัคพันธ์ Fund SuperMart Analyst บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า สัปดาห์ที่แล้วมีการประกาศตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ หลายตัว ซึ่งยังคงให้ภาพที่ไม่ชัดเจนถึงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจอย่างยั่งยืน
โดยช่วงต้นสัปดาห์มีแรงหนุนตลาดหุ้นสหรัฐฯ จากการคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ FED ที่ 0.25% ต่อไป และยอดค้าปลีกเดือน ต.ค. 52 ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.4% มากกว่าที่ตลาดคาดไว้ แต่กลางสัปดาห์ตัวเลขการเริ่มสร้างบ้านร่วงลงแรง รวมถึงความไม่มั่นใจต่อกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์สร้างความกังวลต่อภาพการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ
ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียมีการปรับตัวลดลงตามตลาดสหรัฐฯ โดยเฉพาะตลาดฮ่องกงดัชนีฮั่งเส็ง ปรับตัวลดลงแรงจากข่าวทางการจีนอาจมีการปรับเพดานการกันสำรองของธนาคารต่างๆ ทำให้มีแรงเทขายทำกำไรในหุ้นกลุ่มธนาคารหลังจากปรับตัวขึ้นแรงในช่วงก่อนหน้า
ส่วนตลาดหุ้นไทยยังคงผันผวนตามเศรษฐกิจโลก และราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลง ส่วนตลาดหลักทรัพย์ของไทย ในช่วงที่ผ่านมาต้องเจอปัญหาความขัดแย้งภายในประเทศ และกับประเทศเพื่อนบ้านรวมถึงกรณีมาบตาพุดยังคงเป็นปัจจัยกดดัน SETต่อไป แม้ว่าภาพเศรษฐกิจของไทยคาดว่าจะฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องก็ตาม
ในส่วนของราคาทองคำในสัปดาห์นี้ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากแนวโน้มเงินเฟ้อ ตามดัชนี CPI ของสหรัฐฯที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.3% มากกว่าที่คาดกันไว้ และการเข้าซื้อทองคำของกองทุน SPDR เพิ่มอีก 3.66 ตัน แต่การปรับตัวขึ้นมีจำกัดจากทิศทางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่กลับมาแข็งค่าขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา
ในส่วนของราคาทองคำในสัปดาห์นี้ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากแนวโน้มเงินเฟ้อ ตามดัชนี CPI ของสหรัฐฯที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.3% มากกว่าที่คาดกันไว้ และการเข้าซื้อทองคำของกองทุน SPDR เพิ่มอีก 3.66 ตัน แต่การปรับตัวขึ้นมีจำกัดจากทิศทางค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่กลับมาแข็งค่าขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา
ทั้งนี้ความกังวลของนักลงทุนต่อภาพการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ไม่มั่นคงมีเพิ่มขึ้น หนุนการแข็งค่าขึ้นของ US Dollar ในสัปดาห์ที่ผ่านมาทำให้สินทรัพย์เสี่ยงส่วนใหญ่มีการปรับตัวลดลงยกเว้นทองคำ และตลาดหุ้นจีน ภายใต้สถานการณ์นี้เรายังคงคำแนะนำลงทุนกองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยอย่างตราสารหนี้ และกองทุนตลาดเงินต่อไป กองทุนตราสารหนี้
ทางด้านนายสานุพงศ์ สุทัศน์ธรรมกุล Fund SuperMart Analyst บล. ฟิลลิป กล่าวว่า กองทุนที่เราแนะนำยังคงเป็น TMBCB และกองทุนตลาดเงิน PCASH เนื่องจากผลการดำเนินงานที่สูงกว่าเงินฝากประจำ 3 เดือน และสินทรัพย์ส่วนใหญ่ยังคงเป็นพันธบัตรรัฐบาล และเงินฝากสถาบันการเงินกว่า 96% ของพอร์ต การลงทุนซึ่งได้รับการค้ำประกัน และที่เหลือจำนวนไม่มากอีก 3.14% เป็นตั๋ว-แลกเงินของสถาบันการเงิน
สำหรับการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงนั้น เรามองว่าทองคำ ยังมีความน่าสนใจ ซึ่งในอนาคตแนวโน้มเรื่องเงินเฟ้อ และความต้องการทองคำของธนาคารกลางในหลายประเทศเป็นปัจจัยสนับสนุน กองทุนทองคำที่เราแนะนำคือ ASP-GOLD และ K-GOLD โดยมีกองทุนทองคำกองใหม่ล่าสุดอย่าง PGOLD เป็นทางเลือกสำหรับการลงทุนระยะยาวมีจุดเด่นที่แตกต่างจากกองทุนทองคำกองอื่น คือการลงทุนในสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าเพื่อใช้ในการลดความผันผวนของราคาทองคำ ซึ่งเรามองว่าไม่เหมาะกับการลงทุนระยะสั้นเพื่อเก็งกำไร
