หลังจากเมื่อ 2-3 วันก่อนทางคอลัมน์ได้ตอบคำถามเกี่ยวกับกองทุน LTF และ RMF ไปเเล้วเชื่อว่า ท่านผู้อ่านคงเข้าใจข้อเเตกต่างระหว่าง 2 กองนี้เเละวิธีการคำนวณภาษี อย่างไรก็ต้องขอบคุณ เจ้าหน้าที่จากสมาคมบริษัทจัดการการลงทุนมาณ.โอกาสนี้นะครับ วันนี้มีผู้อ่านจากทางบ้าน ส่งอีเมล์เข้ามาถามเกี่ยวกับหุ้นเเละกองทุนรวม ดังนี้ครับ
ถาม : ผมได้มีโอกาสอ่านคอลัมน์ Q&A coner มา 1-2 อาทิตย์เเล้วครับ ผมเลยมีข้อสงสัยเกี่ยวกับกองทุนรวมเเละการลงทุนในกองทุน SET 50 Indexมากๆเลย ที่สำคัญผมไม่เคยรู้เรื่องเเบบนี้มาก่อน เลยอยากถามพี่ๆทางคอลัมน์ ช่วยไขความกระจ่างให้ด้วยครับว่า การลงทุนในกองทุนรวมกับการลงทุนเเบบ SET 50 Index เป็นอย่างไร คนอยากลงทุน
ตอบ : การลงทุนในกองทุนรวม ผู้ลงทุนสามารถซื้อหน่วยลงทุนได้โดยตรงที่บริษัทจัดการ หรือตัวแทนขายหน่วยลงทุนที่บริษัทจัดการนั้นๆ แต่งตั้งขึ้น กองทุนรวม มีหลากหลายนโยบายให้เลือกตามความเหมาะสมของผู้ลงทุน ยกตัวอย่างเช่น
1. กองทุนรวมตราสารทุน คือ กองทุนรวมที่นำเงินไปลงทุนในตราสารทุนหรือหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยนั่นเอง
2. กองทุนรวมตราสารหนี้ คือ กองทุนรวมที่นำเงินไปลงทุนในตราสารแห่งหนี้ เช่น หุ้นกู้ พันธบัตร ตั๋วเงินคลัง ตั๋วสัญญาใช้เงิน เป็นต้น
3. กองทุนรวมแบบผสม คือ กองทุนรวมที่นำเงินไปลงทุนทั้งในตราสารหนี้ และตราสารทุน ซึ่งมีการกำหนดสัดส่วนการลงทุนในตราสารทางการเงินประเภทต่างๆ เอาไว้
กองทุนรวมแต่ละกองทุนบริหารจัดการโดยบริษัทจัดการซึ่งจะมีผู้จัดการกองทุนซึ่งเป็นผู้ที่มีความรู้ความสามารถ เป็นคนดูแล ตัดสินใจเลือกหลักทรัพย์ที่จะลงทุนแทนผู้ลงทุนโดยคิดค่าธรรมเนียมจากการบริหารจัดการการลงทุน* สำหรับการลงทุนในกองทุนรวมนั้น แม้ผู้ลงทุน ไม่มีความรู้ ไม่มีเวลา มีเงินลงทุนจำนวนน้อยก็สามารถลงทุนได้ เพราะกองทุนรวมเป็นระบบการลงทุนที่นำเงินจากผู้ลงทุนหลายๆ คน มาลงขันกันเป็นกองเงินกองใหญ่ บริษัทจัดการโดยผู้จัดการกองทุนก็จะนำเงินที่ระดมได้มาไปลงทุน เพื่อให้ได้ผลตอบแทนงอกเงย เมื่อมีดอกผลจากการลงทุน ก็จะนำมาเฉลี่ยกลับคืนให้กับผู้ลงทุนในรูปของเงินปันผล (สำหรับกองทุนรวมที่มีนโยบายจ่ายเงินปันผล) และกำไร (ขาดทุน) จากการขายคืนหน่วยลงทุน*
กองทุนรวม SET 50 Index เป็นกองทุนรวมที่เน้นลงทุนในหุ้นสามัญของบริษัทจดทะเบียนที่ใช้ในการคำนวณ SET 50 Index ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน ตามความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นเหล่านั้น โดยพยายามให้ผู้ลงทุนได้รับผลตอบแทนขึ้นลงเท่ากับ ผลตอบแทนของดัชนีราคาของหุ้นสามัญใน SET 50 Index หรือใกล้เคียงมากที่สุด กล่าวคือ ถ้าดัชนีราคาของ SET 50 Index เพิ่มสูงขึ้น มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (Net Asset Value : NAV) ของกองทุนก็จะสูงขึ้น ในสัดส่วนที่เท่าๆ กันด้วย ในทางกลับกัน ถ้าดัชนีราคาของ SET 50 Index ลดลง มูลค่าทรัพย์สินสุทธิจะลดลงตามในสัดส่วนเดียวกัน
กลยุทธ์ในการลงทุนของกองทุนรวม SET 50 Index นั้น ผู้จัดการกองทุนจะเน้นการลงทุนแบบอนุรักษ์ (Passive investment management approach) ซึ่งเป็นการลงทุนที่มุ่งเน้นให้ผลการดำเนินงานของกองทุนเกาะติดไปกับผลตอบแทนของ SET 50 Index ไม่มุ่งเอาชนะผลตอบแทนของ SET 50 Index ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนอาจจะนำเงินไปลงทุนในหุ้นสามัญทั้งหมดที่เป็นส่วนประกอบของ SET 50 Index ในน้ำหนักเท่ากับดัชนีราคาของ SET 50 Index หรืออาจจะลงทุนในหุ้นสามัญแค่ส่วนหนึ่งที่อยู่ใน SET 50 Index โดยพยายามให้ได้ผลตอบแทนเท่ากับดัชนีราคาของ SET 50 Index หรือใกล้เคียงที่สุดก็ได้
ข้อดีของการลงทุนของกองทุนรวม SET 50 Index นอกจากผลการดำเนินงานจะล้อตามไปกับดัชนีราคาของ SET 50 Index แล้ว ค่าใช้จ่ายที่เกิดจากการบริหารจัดการกองทุนยังต่ำกว่ากองทุนหุ้นทั่วๆ ไป อีกด้วย กล่าวคือ กองทุนรวม SET 50 Index เลือกลงทุนเฉพาะหุ้นสามัญใน SET 50 Index เท่านั้น ทำให้ไม่ต้องเสียเวลา หรือเสียค่าใช้จ่ายมากนักในการศึกษาวิเคราะห์หลักทรัพย์ที่จะลงทุน เมื่อค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการกองทุนต่ำ โอกาสที่ผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนที่ดีก็มีสูงขึ้น เพราะค่าใช้จ่ายเป็นปัจจัยหนึ่ง ที่ผู้ลงทุนในกองทุนรวมควรนำมาพิจารณาประกอบการตัดสินใจเพื่อเลือกซื้อหน่วยลงทุนด้วยเช่นกัน
สุดท้าย สิ่งสำคัญที่มองข้ามไปไม่ได้ คือ กองทุนรวม SET 50 Index เป็นกองทุนที่เน้นลงทุนในหุ้น ดังนั้น ผู้ลงทุนที่สนใจอยากจะลงทุนต้องยอมรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากความผันผวนของราคาหุ้นได้ด้วยครับ
อย่างไรก็ดีครับการลงทุนแต่ละรูปแบบก็เหมาะสมกับผู้ลงทุนแตกต่างกันไป การลงทุนในหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยนั้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่มีเงินทุน มีเวลาในการเฝ้าติดตาม ตลอดจนมีความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุนเป็นอย่างดี แต่สำหรับผู้ลงทุนมือใหม่หรือผู้ลงทุนที่มีเงินทุนไม่มากนัก ไม่มีเวลา ไม่มีความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุน หรือมีบ้างเล็กน้อย กองทุนรวมก็เหมาะที่จะเป็นทางเลือกหนึ่งในการลงทุนได้ครับ
ก็คงต้องเเจ้งท่านผู้อ่านอีกครั้งครับว่า การลงทุนมีความเสี่ยง ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนกับกองทุนรวม ต้องศึกษารายละเอียดให้ดีนะครับ สำหรับผู้ที่มีข้อสงสัยเรื่องกองทุนรวม สามารถส่งคำถามมาได้ที่ fund@manager.co.th หรือโพสต์ข้อความไว้ที่หน้า กองทุนรวม www.manager.co.th ทางเรายินดีที่จะตอบคำถามให้ครับ
ถาม : ผมได้มีโอกาสอ่านคอลัมน์ Q&A coner มา 1-2 อาทิตย์เเล้วครับ ผมเลยมีข้อสงสัยเกี่ยวกับกองทุนรวมเเละการลงทุนในกองทุน SET 50 Indexมากๆเลย ที่สำคัญผมไม่เคยรู้เรื่องเเบบนี้มาก่อน เลยอยากถามพี่ๆทางคอลัมน์ ช่วยไขความกระจ่างให้ด้วยครับว่า การลงทุนในกองทุนรวมกับการลงทุนเเบบ SET 50 Index เป็นอย่างไร คนอยากลงทุน
ตอบ : การลงทุนในกองทุนรวม ผู้ลงทุนสามารถซื้อหน่วยลงทุนได้โดยตรงที่บริษัทจัดการ หรือตัวแทนขายหน่วยลงทุนที่บริษัทจัดการนั้นๆ แต่งตั้งขึ้น กองทุนรวม มีหลากหลายนโยบายให้เลือกตามความเหมาะสมของผู้ลงทุน ยกตัวอย่างเช่น
1. กองทุนรวมตราสารทุน คือ กองทุนรวมที่นำเงินไปลงทุนในตราสารทุนหรือหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยนั่นเอง
2. กองทุนรวมตราสารหนี้ คือ กองทุนรวมที่นำเงินไปลงทุนในตราสารแห่งหนี้ เช่น หุ้นกู้ พันธบัตร ตั๋วเงินคลัง ตั๋วสัญญาใช้เงิน เป็นต้น
3. กองทุนรวมแบบผสม คือ กองทุนรวมที่นำเงินไปลงทุนทั้งในตราสารหนี้ และตราสารทุน ซึ่งมีการกำหนดสัดส่วนการลงทุนในตราสารทางการเงินประเภทต่างๆ เอาไว้
กองทุนรวมแต่ละกองทุนบริหารจัดการโดยบริษัทจัดการซึ่งจะมีผู้จัดการกองทุนซึ่งเป็นผู้ที่มีความรู้ความสามารถ เป็นคนดูแล ตัดสินใจเลือกหลักทรัพย์ที่จะลงทุนแทนผู้ลงทุนโดยคิดค่าธรรมเนียมจากการบริหารจัดการการลงทุน* สำหรับการลงทุนในกองทุนรวมนั้น แม้ผู้ลงทุน ไม่มีความรู้ ไม่มีเวลา มีเงินลงทุนจำนวนน้อยก็สามารถลงทุนได้ เพราะกองทุนรวมเป็นระบบการลงทุนที่นำเงินจากผู้ลงทุนหลายๆ คน มาลงขันกันเป็นกองเงินกองใหญ่ บริษัทจัดการโดยผู้จัดการกองทุนก็จะนำเงินที่ระดมได้มาไปลงทุน เพื่อให้ได้ผลตอบแทนงอกเงย เมื่อมีดอกผลจากการลงทุน ก็จะนำมาเฉลี่ยกลับคืนให้กับผู้ลงทุนในรูปของเงินปันผล (สำหรับกองทุนรวมที่มีนโยบายจ่ายเงินปันผล) และกำไร (ขาดทุน) จากการขายคืนหน่วยลงทุน*
กองทุนรวม SET 50 Index เป็นกองทุนรวมที่เน้นลงทุนในหุ้นสามัญของบริษัทจดทะเบียนที่ใช้ในการคำนวณ SET 50 Index ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุน ตามความเคลื่อนไหวของราคาหุ้นเหล่านั้น โดยพยายามให้ผู้ลงทุนได้รับผลตอบแทนขึ้นลงเท่ากับ ผลตอบแทนของดัชนีราคาของหุ้นสามัญใน SET 50 Index หรือใกล้เคียงมากที่สุด กล่าวคือ ถ้าดัชนีราคาของ SET 50 Index เพิ่มสูงขึ้น มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (Net Asset Value : NAV) ของกองทุนก็จะสูงขึ้น ในสัดส่วนที่เท่าๆ กันด้วย ในทางกลับกัน ถ้าดัชนีราคาของ SET 50 Index ลดลง มูลค่าทรัพย์สินสุทธิจะลดลงตามในสัดส่วนเดียวกัน
กลยุทธ์ในการลงทุนของกองทุนรวม SET 50 Index นั้น ผู้จัดการกองทุนจะเน้นการลงทุนแบบอนุรักษ์ (Passive investment management approach) ซึ่งเป็นการลงทุนที่มุ่งเน้นให้ผลการดำเนินงานของกองทุนเกาะติดไปกับผลตอบแทนของ SET 50 Index ไม่มุ่งเอาชนะผลตอบแทนของ SET 50 Index ทั้งนี้ ผู้จัดการกองทุนอาจจะนำเงินไปลงทุนในหุ้นสามัญทั้งหมดที่เป็นส่วนประกอบของ SET 50 Index ในน้ำหนักเท่ากับดัชนีราคาของ SET 50 Index หรืออาจจะลงทุนในหุ้นสามัญแค่ส่วนหนึ่งที่อยู่ใน SET 50 Index โดยพยายามให้ได้ผลตอบแทนเท่ากับดัชนีราคาของ SET 50 Index หรือใกล้เคียงที่สุดก็ได้
ข้อดีของการลงทุนของกองทุนรวม SET 50 Index นอกจากผลการดำเนินงานจะล้อตามไปกับดัชนีราคาของ SET 50 Index แล้ว ค่าใช้จ่ายที่เกิดจากการบริหารจัดการกองทุนยังต่ำกว่ากองทุนหุ้นทั่วๆ ไป อีกด้วย กล่าวคือ กองทุนรวม SET 50 Index เลือกลงทุนเฉพาะหุ้นสามัญใน SET 50 Index เท่านั้น ทำให้ไม่ต้องเสียเวลา หรือเสียค่าใช้จ่ายมากนักในการศึกษาวิเคราะห์หลักทรัพย์ที่จะลงทุน เมื่อค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการกองทุนต่ำ โอกาสที่ผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนที่ดีก็มีสูงขึ้น เพราะค่าใช้จ่ายเป็นปัจจัยหนึ่ง ที่ผู้ลงทุนในกองทุนรวมควรนำมาพิจารณาประกอบการตัดสินใจเพื่อเลือกซื้อหน่วยลงทุนด้วยเช่นกัน
สุดท้าย สิ่งสำคัญที่มองข้ามไปไม่ได้ คือ กองทุนรวม SET 50 Index เป็นกองทุนที่เน้นลงทุนในหุ้น ดังนั้น ผู้ลงทุนที่สนใจอยากจะลงทุนต้องยอมรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากความผันผวนของราคาหุ้นได้ด้วยครับ
อย่างไรก็ดีครับการลงทุนแต่ละรูปแบบก็เหมาะสมกับผู้ลงทุนแตกต่างกันไป การลงทุนในหุ้นในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยนั้น เหมาะสำหรับผู้ลงทุนที่มีเงินทุน มีเวลาในการเฝ้าติดตาม ตลอดจนมีความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุนเป็นอย่างดี แต่สำหรับผู้ลงทุนมือใหม่หรือผู้ลงทุนที่มีเงินทุนไม่มากนัก ไม่มีเวลา ไม่มีความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับการลงทุน หรือมีบ้างเล็กน้อย กองทุนรวมก็เหมาะที่จะเป็นทางเลือกหนึ่งในการลงทุนได้ครับ
ก็คงต้องเเจ้งท่านผู้อ่านอีกครั้งครับว่า การลงทุนมีความเสี่ยง ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนกับกองทุนรวม ต้องศึกษารายละเอียดให้ดีนะครับ สำหรับผู้ที่มีข้อสงสัยเรื่องกองทุนรวม สามารถส่งคำถามมาได้ที่ fund@manager.co.th หรือโพสต์ข้อความไว้ที่หน้า กองทุนรวม www.manager.co.th ทางเรายินดีที่จะตอบคำถามให้ครับ
