บีบีซีนิวส์/เอเจนซีส์ – ธนาคารกลางยักษ์ใหญ่ของโลกตะวันตก 5 แห่ง เมื่อวันพฤหัสบดี(15) ประกาศออกปฏิบัติการร่วมกัน ในการปล่อยเงินกู้สกุลดอลลาร์อย่างไม่มีขีดจำกัด ให้แก่บรรดาแบงก์พาณิชย์ต่างๆ โดยมีจุดมุ่งหมายที่จะผ่อนคลายภาวะเงินทุนตึงตัวในระบบการเงินการธนาคาร ขณะเดียวกัน ทางด้านบิ๊กบอสกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (ไอเอ็มเอฟ) ก็ได้ออกมาเตือนถึง ระยะใหม่ทางเศรษฐกิจ “ที่อันตราย”
กรรมการผู้จัดการไอเอ็มเอฟ คริสทีน ลาการ์ด บอกในการกล่าวสุนทรพจน์ที่กรุงวอชิงตันว่า “ความไม่แน่นอนกำลังบินร่อนวนเวียนอยู่เหนือรัฐบาลผู้มีอำนาจของบรรดาประเทศเศรษฐกิจก้าวหน้าทั้งหลาย ตลอดจนอยู่เหนือธนาคารทั้งหลายในยุโรป และครัวเรือนทั้งหลายในสหรัฐฯ”
“ถ้าหากไม่มีการลงมือปฏิบัติการร่วมกันอย่างห้าวหาญแล้ว ก็มีความเสี่ยงจริงๆ ที่พวกเศรษฐกิจสำคัญทั้งหลาย จะไถลกลับไปข้างหลัง แทนที่จะสามารถเคลื่อนขึ้นไปข้างหน้า”
เธอกล่าวต่อไปว่า ปัญหาเลวร้ายในเรื่องหนี้สินภาครัฐในยูโรโซน มีความเสี่ยงที่จะกลายเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจของพวกประเทศกำลังพัฒนาด้วยเช่นกัน
“ถ้าหากพวกเศรษฐกิจที่ก้าวหน้าทั้งหลายต้องหล่นถลำลงสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยแล้ว ประเทศเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่ทั้งหลายก็ไม่สามารถที่จะหลบหนีพ้น” ลาการ์ดบอก
**ผวาจนไม่กล้าปล่อยกู้**
ธนาคารกลางยักษ์ใหญ่ทั้ง 5 อันได้แก่ ธนาคารกลางยุโรป (อีซีบี), ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ, ธนาคารแห่งชาติสวิส, ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด), และธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ออกโรงมาเคลื่อนไหวกันในคราวนี้ ภายหลังจากที่เกิดความหวาดกลัวกันหนักเกี่ยวกับภาระของบรรดาธนาคาร โดยเฉพาะอย่างยิ่งแบงก์ในยุโรป ที่ไป “ปล่อยกู้” หรือก็คือไปซื้อไปถือครองตราสารหนี้ภาครัฐของพวกประเทศยูโรโซน
ความวิตกเช่นนี้มาถึงขั้นทำให้พวกธนาคารในยุโรปเกิดความลังเลในการปล่อยกู้ให้แก่กันและกัน จึงกำลังก่อให้เกิดความเสี่ยงขึ้นว่าพวกที่ไปถือครองพันธบัตรของชาติยูโรโซนเอาไว้มากๆ อาจจะต้องประสบปัญหาขาดทุนเงินทุนระยะสั้นขึ้นมา
ในช่วงไม่กี่เดือนมานี้ มีรายงานว่าพวกธนาคารในยุโรป ตลอดจนแบงก์อเมริกันที่ไปทำธุรกิจในยุโรป ต่างพากันเคลื่อนย้ายเงินทุนออกจากทวีปนี้ เนื่องจากความหวาดกลัวไม่อยากปล่อยกู้ให้แก่ผู้ที่ถือครองตราสารหนี้ยูโรโซนดังกล่าว แต่เรื่องนี้ก็กลายเป็นการซ้ำเติมเพิ่มความเลวร้ายให้แก่ปัญหาสภาพคล่องในระบบการธนาคารของเขตยูโรโซน
สำหรับเรื่องที่เงินกู้ใหม่คราวนี้จะเป็นเงินกู้สกุลดอลลาร์เท่านั้น เนื่องจากในปัจจุบันพวกแบงก์ยุโรปถ้าหากต้องการเงินกู้สกุลยูโร ก็สามารถที่จะขอกู้จากอีซีบีอย่างไม่ยากเย็นอยู่แล้ว
เงินกู้ดอลลาร์ที่จะปล่อยให้ธนาคารต่างๆ คราวนี้ มีระยะเวลา 3 เดือน โดยที่ธนาคารกลางทั้ง 5 แห่งจะทยอยให้กู้กันเป็น 3 ระลอก นั่นคือ ในเดือนตุลาคม, พฤศจิกายน, และธันวาคม
การปฏิบัติการของธนาคารกลางยักษ์ใหญ่เหล่านี้ ก็อยู่ในลักษณะเดียวกันกับที่เคยอัดฉีดสภาพคล่องอย่างมหาศาลให้แก่พวกแบงก์พาณิชย์ในช่วงที่วิกฤตภาคการเงินทั่วโลกำลังเลวร้ายถึงขีดสุดในปี 2008 หลังจากนั้นแล้ววิธีให้กู้ในลักษณะนี้ได้มีการยกเลิกและนำกลับมาใช้กันใหม่อยู่หลายๆ ครั้ง
**หุ้นแบงก์ดีดตัวขึ้นเป็นแถว**
การประกาศปฏิบัติการของธนาคารกลางยักษ์เหล่านี้ มีผลทำให้ตลาดหุ้นแถบยุโรปปิดในแดนบวกกันเป็นแถว โดยที่ดัชนีสำคัญของตลาดหุ้นลอนดอนปิดวันพฤหัสบดีสูงขึ้น 2.1% ขณะที่ตลาดแฟรงเฟิร์ตของเยอรมนีขยับสูง 3.2% และตลาดปารีสเพิ่ม 3.3% ทางด้านดัชนีหุ้นอุตสาหกรรมดาวโจนส์ของตลาดวอลล์สตรีท ก็ปิดบวกขึ้นมา 1.7%
ราคาหุ้นของพวกธนาคารฝรั่งเศส ที่ดีดตัวสูงขึ้นตั้งแต่ช่วงต้นๆ ตลาดแล้ว บางรายสามารถปิดในระดับพุ่งแรง เป็นต้นว่า บีเอ็นพี ปาริบาส์ ปิดเพิ่มขึ้น 13% เครดิด อะกริกอล 5.9% และ โซซิเยเต้ เจเนราล 5.4% เนื่องจากธนาคารฝรั่งเศสเหล่านี้เอง คือพวกที่เข้าไปถือครองพันธบัตรของกรีซตลอดจนชาติยูโรโซนที่ติดหนี้สินหนักหน่วงอื่นๆ เอาไว้มากที่สุด
เมื่อวันพุธ(14) เครดิต อะกริกอล และ โซซิเยเต้ เจเนราล ต่างก็ถูกมูดีส์ บริษัทเครดิตเรตติ้งยักษ์ใหญ่ ลดอันดับความน่าเชื่อถือลงมา 1 ขั้น สืบเนื่องจากการถือครองตราสารหนี้ภาครัฐของกรีซ สำหรับ บีเอ็นพี ปาริบาส์ นั้น มูดีส์ยังไม่ได้ลดเรตติ้ง เพียงแต่ถูกขึ้นบัญชีไว้ว่าอาจจะถูกลดในเวลาต่อไป
ทางด้านบรรดานักวิเคราะห์ ต่างแสดงการต้อนรับความเคลื่อนไหวในคราวนี้ของพวกธนาคารกลางทั้งหลาย แต่ก็เตือนด้วยว่า นี่เป็นเพียงการช่วยผ่อนคลายปัญหาสภาพคล่องระยะสั้นเท่านั้น ชาติยูโรโซนยังจะต้องลงมือแก้ไขปัญหาที่อยู่เบื้องลึกลงไป นั่นคือ ปัญหาหนี้สินภาครัฐที่สูงลิ่วๆ ของหลายๆ ชาติสมาชิก
กรรมการผู้จัดการไอเอ็มเอฟ คริสทีน ลาการ์ด บอกในการกล่าวสุนทรพจน์ที่กรุงวอชิงตันว่า “ความไม่แน่นอนกำลังบินร่อนวนเวียนอยู่เหนือรัฐบาลผู้มีอำนาจของบรรดาประเทศเศรษฐกิจก้าวหน้าทั้งหลาย ตลอดจนอยู่เหนือธนาคารทั้งหลายในยุโรป และครัวเรือนทั้งหลายในสหรัฐฯ”
“ถ้าหากไม่มีการลงมือปฏิบัติการร่วมกันอย่างห้าวหาญแล้ว ก็มีความเสี่ยงจริงๆ ที่พวกเศรษฐกิจสำคัญทั้งหลาย จะไถลกลับไปข้างหลัง แทนที่จะสามารถเคลื่อนขึ้นไปข้างหน้า”
เธอกล่าวต่อไปว่า ปัญหาเลวร้ายในเรื่องหนี้สินภาครัฐในยูโรโซน มีความเสี่ยงที่จะกลายเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจของพวกประเทศกำลังพัฒนาด้วยเช่นกัน
“ถ้าหากพวกเศรษฐกิจที่ก้าวหน้าทั้งหลายต้องหล่นถลำลงสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยแล้ว ประเทศเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่ทั้งหลายก็ไม่สามารถที่จะหลบหนีพ้น” ลาการ์ดบอก
**ผวาจนไม่กล้าปล่อยกู้**
ธนาคารกลางยักษ์ใหญ่ทั้ง 5 อันได้แก่ ธนาคารกลางยุโรป (อีซีบี), ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ, ธนาคารแห่งชาติสวิส, ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด), และธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ออกโรงมาเคลื่อนไหวกันในคราวนี้ ภายหลังจากที่เกิดความหวาดกลัวกันหนักเกี่ยวกับภาระของบรรดาธนาคาร โดยเฉพาะอย่างยิ่งแบงก์ในยุโรป ที่ไป “ปล่อยกู้” หรือก็คือไปซื้อไปถือครองตราสารหนี้ภาครัฐของพวกประเทศยูโรโซน
ความวิตกเช่นนี้มาถึงขั้นทำให้พวกธนาคารในยุโรปเกิดความลังเลในการปล่อยกู้ให้แก่กันและกัน จึงกำลังก่อให้เกิดความเสี่ยงขึ้นว่าพวกที่ไปถือครองพันธบัตรของชาติยูโรโซนเอาไว้มากๆ อาจจะต้องประสบปัญหาขาดทุนเงินทุนระยะสั้นขึ้นมา
ในช่วงไม่กี่เดือนมานี้ มีรายงานว่าพวกธนาคารในยุโรป ตลอดจนแบงก์อเมริกันที่ไปทำธุรกิจในยุโรป ต่างพากันเคลื่อนย้ายเงินทุนออกจากทวีปนี้ เนื่องจากความหวาดกลัวไม่อยากปล่อยกู้ให้แก่ผู้ที่ถือครองตราสารหนี้ยูโรโซนดังกล่าว แต่เรื่องนี้ก็กลายเป็นการซ้ำเติมเพิ่มความเลวร้ายให้แก่ปัญหาสภาพคล่องในระบบการธนาคารของเขตยูโรโซน
สำหรับเรื่องที่เงินกู้ใหม่คราวนี้จะเป็นเงินกู้สกุลดอลลาร์เท่านั้น เนื่องจากในปัจจุบันพวกแบงก์ยุโรปถ้าหากต้องการเงินกู้สกุลยูโร ก็สามารถที่จะขอกู้จากอีซีบีอย่างไม่ยากเย็นอยู่แล้ว
เงินกู้ดอลลาร์ที่จะปล่อยให้ธนาคารต่างๆ คราวนี้ มีระยะเวลา 3 เดือน โดยที่ธนาคารกลางทั้ง 5 แห่งจะทยอยให้กู้กันเป็น 3 ระลอก นั่นคือ ในเดือนตุลาคม, พฤศจิกายน, และธันวาคม
การปฏิบัติการของธนาคารกลางยักษ์ใหญ่เหล่านี้ ก็อยู่ในลักษณะเดียวกันกับที่เคยอัดฉีดสภาพคล่องอย่างมหาศาลให้แก่พวกแบงก์พาณิชย์ในช่วงที่วิกฤตภาคการเงินทั่วโลกำลังเลวร้ายถึงขีดสุดในปี 2008 หลังจากนั้นแล้ววิธีให้กู้ในลักษณะนี้ได้มีการยกเลิกและนำกลับมาใช้กันใหม่อยู่หลายๆ ครั้ง
**หุ้นแบงก์ดีดตัวขึ้นเป็นแถว**
การประกาศปฏิบัติการของธนาคารกลางยักษ์เหล่านี้ มีผลทำให้ตลาดหุ้นแถบยุโรปปิดในแดนบวกกันเป็นแถว โดยที่ดัชนีสำคัญของตลาดหุ้นลอนดอนปิดวันพฤหัสบดีสูงขึ้น 2.1% ขณะที่ตลาดแฟรงเฟิร์ตของเยอรมนีขยับสูง 3.2% และตลาดปารีสเพิ่ม 3.3% ทางด้านดัชนีหุ้นอุตสาหกรรมดาวโจนส์ของตลาดวอลล์สตรีท ก็ปิดบวกขึ้นมา 1.7%
ราคาหุ้นของพวกธนาคารฝรั่งเศส ที่ดีดตัวสูงขึ้นตั้งแต่ช่วงต้นๆ ตลาดแล้ว บางรายสามารถปิดในระดับพุ่งแรง เป็นต้นว่า บีเอ็นพี ปาริบาส์ ปิดเพิ่มขึ้น 13% เครดิด อะกริกอล 5.9% และ โซซิเยเต้ เจเนราล 5.4% เนื่องจากธนาคารฝรั่งเศสเหล่านี้เอง คือพวกที่เข้าไปถือครองพันธบัตรของกรีซตลอดจนชาติยูโรโซนที่ติดหนี้สินหนักหน่วงอื่นๆ เอาไว้มากที่สุด
เมื่อวันพุธ(14) เครดิต อะกริกอล และ โซซิเยเต้ เจเนราล ต่างก็ถูกมูดีส์ บริษัทเครดิตเรตติ้งยักษ์ใหญ่ ลดอันดับความน่าเชื่อถือลงมา 1 ขั้น สืบเนื่องจากการถือครองตราสารหนี้ภาครัฐของกรีซ สำหรับ บีเอ็นพี ปาริบาส์ นั้น มูดีส์ยังไม่ได้ลดเรตติ้ง เพียงแต่ถูกขึ้นบัญชีไว้ว่าอาจจะถูกลดในเวลาต่อไป
ทางด้านบรรดานักวิเคราะห์ ต่างแสดงการต้อนรับความเคลื่อนไหวในคราวนี้ของพวกธนาคารกลางทั้งหลาย แต่ก็เตือนด้วยว่า นี่เป็นเพียงการช่วยผ่อนคลายปัญหาสภาพคล่องระยะสั้นเท่านั้น ชาติยูโรโซนยังจะต้องลงมือแก้ไขปัญหาที่อยู่เบื้องลึกลงไป นั่นคือ ปัญหาหนี้สินภาครัฐที่สูงลิ่วๆ ของหลายๆ ชาติสมาชิก
