ท่ามกลางกระแสการแข่งขันและความซับซ้อนของตลาดทุนที่เพิ่มขึ้น สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) มีความตั้งใจที่จะส่งเสริมให้ตลาดทุนเป็นเสาหลักของระบบเศรษฐกิจของประเทศและผลักดันให้ตลาดทุนไทยสามารถแข่งขันกับประเทศอื่นได้ ซึ่งเป็นการสนองตอบต่อแผนพัฒนาตลาดทุนไทย ปี 2553-2557 ล่าสุดจึงได้มีนโยบายปฏิรูปกฎเกณฑ์และกระบวนการทำงาน รวมทั้งปรับบทบาทของ ก.ล.ต. โดยเน้นเป็นผู้ให้การสนับสนุน(facilitator) ในเชิงรุกมากขึ้น การปรับปรุงที่สำคัญด้านหนึ่ง คือ กระบวนการออกตราสารใหม่ ก.ล.ต. ตระหนักว่า หากภาคเอกชนไม่สามารถออกตราสารทางการเงินเพื่อระดมทุนได้รวดเร็ว จะทำให้เสียโอกาสทางธุรกิจ เช่น สถาบันการเงินแห่งหนึ่งต้องการออกเสนอขายตราสารทางการเงินที่มีความสัมพันธ์กับทองคำ ในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยต่ำ โดยคาดว่าจะได้รับความสนใจจากประชาชน แต่หากออกขายตราสารนั้นล่าช้าหรือไม่ถูกจังหวะในขณะที่อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น ตราสารดังกล่าวย่อมไม่ได้รับความสนใจเนื่องจากประชาชนอาจหันไปลงทุนอย่างอื่นหรือฝากเงินกับธนาคารแทน
ภายใต้ “โครงการปรับปรุงกระบวนการเกี่ยวกับการออกตราสารใหม่” ก.ล.ต. ได้จัดตั้ง “คณะทำงานผลิตภัณฑ์ทางการเงิน” หรือ Product Committee ขึ้น เพื่อให้การออกตราสารใหม่สามารถทำได้อย่างรวดเร็ว เป็นระบบ และครบวงจรในที่เดียว ซึ่งผลที่คาดว่าจะได้รับนอกจากจะสามารถสนองตอบตรงตามความต้องการของภาคเอกชนแล้ว ยังจะเอื้ออำนวยให้เกิดการริเริ่มสร้างสรรค์ผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ในตลาดทุนและส่งเสริมการแข่งขันให้เกิดขึ้นในระยะต่อไป
คณะทำงานชุดนี้มีหน้าที่กำหนดนโยบายและแผนงานที่จะสนับสนุนภาคธุรกิจในการออกตราสารที่มีคุณภาพและมีความหลากหลาย เป็นศูนย์กลางที่ผู้ที่ประสงค์จะออกตราสารใหม่สามารถติดต่อเพียงจุดเดียวโดยกระบวนการจะเริ่มตั้งแต่รับฟังความต้องการ ศึกษาแบบอย่างของตราสาร ขั้นตอนการออกและกฎเกณฑ์ของต่างประเทศและกฎเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องของหน่วยงานทางการอื่นในประเทศ ช่วยประสานงานแก้ไขอุปสรรคที่เกี่ยวกับการออกตราสารนั้น เช่น การหาข้อยุติเกี่ยวกับแนวทางที่จะใช้กำกับดูแลการออกตราสารใหม่ และหาข้อสรุปแนวทางการปรับปรุงระบบของตลาดรองที่ยังไม่รองรับ เป็นต้น ช่วยผลักดันให้มีการแก้ไขกฎเกณฑ์เดิมที่เป็นอุปสรรค หรือออกกฎเกณฑ์รองรับตราสารใหม่อย่างรวดเร็ว และการกำหนดแนวทางการกำกับดูแลตราสารทุกประเภทให้สอดคล้องกันอย่างเป็นระบบ (regulatory mapping) รวมทั้งให้ความรู้แก่ผู้ลงทุนเพื่อให้เข้าใจถึงลักษณะและความเสี่ยงของตราสารใหม่ๆ
นอกจากนี้ คณะทำงานได้รวบรวมปัญหาและอุปสรรคในการออกตราสารที่มีอยู่ในปัจจุบันอย่างต่อเนื่อง ทั้งจากการทำงานที่ผ่านมาและสอบถามผู้ที่เกี่ยวข้องในตลาดทุน เช่น ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย สมาคมบริษัทหลักทรัพย์ สมาคมบริษัทจัดการลงทุน และสมาคมบริษัทจดทะเบียนไทย เพื่อศึกษาและปรับปรุงขั้นตอน กระบวนการและกฎเกณฑ์เพื่อให้การออกตราสารมีความคล่องตัวและมีประสิทธิภาพมากขึ้น
ก.ล.ต. หวังเป็นอย่างยิ่งว่า คณะทำงานผลิตภัณฑ์ทางการเงิน จะเป็นจุดเปลี่ยนจุดหนึ่งที่จะสนับสนุนให้ภาคธุรกิจคิดค้นนวัตกรรมในตลาดทุนและสามารถออกตราสารไม่ว่าเพื่อระดมทุนหรือบริหารความเสี่ยงได้สะดวกและคล่องตัวยิ่งขึ้น ภาคธุรกิจที่มีความสนใจจะออกตราสารใหม่สามารถติดต่อคณะทำงานผลิตภัณฑ์ทางการเงินได้ที่ฝ่ายวิจัยตลาดทุน สำนักงาน ก.ล.ต. โทรศัพท์ 02-263-6209 หรือ 02-263-6070 นอกจากนี้ ก.ล.ต. ยังมีโครงการปฏิรูปงานด้านอื่นอีก ซึ่งล้วนเป็นประโยชน์ต่อตลาดทุนโดยรวมซึ่งจะนำเสนอในโอกาสต่อไป
ภายใต้ “โครงการปรับปรุงกระบวนการเกี่ยวกับการออกตราสารใหม่” ก.ล.ต. ได้จัดตั้ง “คณะทำงานผลิตภัณฑ์ทางการเงิน” หรือ Product Committee ขึ้น เพื่อให้การออกตราสารใหม่สามารถทำได้อย่างรวดเร็ว เป็นระบบ และครบวงจรในที่เดียว ซึ่งผลที่คาดว่าจะได้รับนอกจากจะสามารถสนองตอบตรงตามความต้องการของภาคเอกชนแล้ว ยังจะเอื้ออำนวยให้เกิดการริเริ่มสร้างสรรค์ผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ในตลาดทุนและส่งเสริมการแข่งขันให้เกิดขึ้นในระยะต่อไป
คณะทำงานชุดนี้มีหน้าที่กำหนดนโยบายและแผนงานที่จะสนับสนุนภาคธุรกิจในการออกตราสารที่มีคุณภาพและมีความหลากหลาย เป็นศูนย์กลางที่ผู้ที่ประสงค์จะออกตราสารใหม่สามารถติดต่อเพียงจุดเดียวโดยกระบวนการจะเริ่มตั้งแต่รับฟังความต้องการ ศึกษาแบบอย่างของตราสาร ขั้นตอนการออกและกฎเกณฑ์ของต่างประเทศและกฎเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องของหน่วยงานทางการอื่นในประเทศ ช่วยประสานงานแก้ไขอุปสรรคที่เกี่ยวกับการออกตราสารนั้น เช่น การหาข้อยุติเกี่ยวกับแนวทางที่จะใช้กำกับดูแลการออกตราสารใหม่ และหาข้อสรุปแนวทางการปรับปรุงระบบของตลาดรองที่ยังไม่รองรับ เป็นต้น ช่วยผลักดันให้มีการแก้ไขกฎเกณฑ์เดิมที่เป็นอุปสรรค หรือออกกฎเกณฑ์รองรับตราสารใหม่อย่างรวดเร็ว และการกำหนดแนวทางการกำกับดูแลตราสารทุกประเภทให้สอดคล้องกันอย่างเป็นระบบ (regulatory mapping) รวมทั้งให้ความรู้แก่ผู้ลงทุนเพื่อให้เข้าใจถึงลักษณะและความเสี่ยงของตราสารใหม่ๆ
นอกจากนี้ คณะทำงานได้รวบรวมปัญหาและอุปสรรคในการออกตราสารที่มีอยู่ในปัจจุบันอย่างต่อเนื่อง ทั้งจากการทำงานที่ผ่านมาและสอบถามผู้ที่เกี่ยวข้องในตลาดทุน เช่น ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย สมาคมบริษัทหลักทรัพย์ สมาคมบริษัทจัดการลงทุน และสมาคมบริษัทจดทะเบียนไทย เพื่อศึกษาและปรับปรุงขั้นตอน กระบวนการและกฎเกณฑ์เพื่อให้การออกตราสารมีความคล่องตัวและมีประสิทธิภาพมากขึ้น
ก.ล.ต. หวังเป็นอย่างยิ่งว่า คณะทำงานผลิตภัณฑ์ทางการเงิน จะเป็นจุดเปลี่ยนจุดหนึ่งที่จะสนับสนุนให้ภาคธุรกิจคิดค้นนวัตกรรมในตลาดทุนและสามารถออกตราสารไม่ว่าเพื่อระดมทุนหรือบริหารความเสี่ยงได้สะดวกและคล่องตัวยิ่งขึ้น ภาคธุรกิจที่มีความสนใจจะออกตราสารใหม่สามารถติดต่อคณะทำงานผลิตภัณฑ์ทางการเงินได้ที่ฝ่ายวิจัยตลาดทุน สำนักงาน ก.ล.ต. โทรศัพท์ 02-263-6209 หรือ 02-263-6070 นอกจากนี้ ก.ล.ต. ยังมีโครงการปฏิรูปงานด้านอื่นอีก ซึ่งล้วนเป็นประโยชน์ต่อตลาดทุนโดยรวมซึ่งจะนำเสนอในโอกาสต่อไป
