กูรู เปิดโผหุ้นไทย รับผลกระทบหุ้นอินโดฯร่วงหนัก รับพิษศก.ชะลอตัว

ดาโอ- กรุงศรี เปิดโผ หุ้นไทยที่ได้รับผลกระทบเชิงลบ หลังตลาดหุ้นอินโดนีเซีย ร่วงแรงรอบ 10 ปี จากความกังวลเศรษฐกิจชะลอตัว เหตุมีสัดส่วนรายได้ในอินโดฯ แต่เชื่อเป็นแค่จิตวิทยาระยะสั้น และกระทบตลาดหุ้นไทยจำกัด ระยะสั้นแนะนำชะลอลงทุนไปก่อน

DAOL ระบุมี 6 หุ้นรับผลกระทบ

บทวิเคราะห์หลักทรัพย์จาก บล.ดาโอ (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า การลดลงของตลาดหุ้นอินโดนีเซีย เมื่อวัน 17 มี.ค. ที่ผ่านมา โดยดัชนี Jakarta Composite Index (JCI) ลงไปถึง 7.1% ระหว่างวัน ลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่กันยายนปี 2011 หรือรอบ 10 ปี จากความกังวลเศรษฐกิจที่ชะลอตัว รายได้รัฐตกต่ำ การใช้จ่ายของประชาชนอ่อนแรงลง และแรงขายจากนักลงทุนต่างชาติ ประกอบกับ Bloomberg รายงานว่า PT Wijaya Karya บริษัทในกลุ่มรับเหมาก่อสร้างขนาดของอินโดฯ มีการผิดนัดชำระหนี้หุ้นกู้ (ราว 61 ล้านเหรียญสหรัฐ) มองเป็น sentiment เชิงลบต่อหุ้นที่มีสัดส่วนรายได้ในประเทศ อินโดนีเซีย ดังนี้

- BBL ถือหุ้น Permata Bank ที่ 89% โดยมีสัดส่วนกำไรราว 10-15% แต่มีระดับ Coverage ratio สูงถึง 376% ทำให้รองรับความเสี่ยงได้มาก

- กลุ่ม Aesthetic, MASTER มีรายได้จากลูกค้าอินโดประมาณ 10-12% ของรายได้รวม

- Food & Beverage, SAPPE มีรายได้จากอินโดประมาณ 5% ของรายได้รวม และ SNNP มีสัดส่วนรายได้จากอินโดประมาณ 0.3% ของรายได้รวม

- BANPU มีรายได้ประมาณ 45% จากธุรกิจในอินโดนีเซีย โดยประมาณ 23% ของปริมาณขายมาจากการขายภายในประเทศ

- SCGP มีรายได้ประมาณ 14% จากอินโดนีเซีย

- SCC มีรายได้ประมาณ 4%-10% (รวมรายได้จาก SCGP

กรุงศรี ชี้ 5 หุ้นถูกกระทบ แต่เชื่อแค่ระยะสั้น กระทบตลาดจำกัด

ด้าน บล.กรุงศรี ประเมิน ตลาดหุ้นอินโดนีเซีย ปรับลงแรง - 6.12% ทำให้ระหว่างวันต้องหยุดการซื้อขาย หุ้นกลุ่มที่ปรับลงหลักคือ Technology -11.7%, Basic Materials -7.3%, พลังงาน -4.5%, การเงิน -2.7% สาเหตุคาดเกิดจากความกังวลปัญหาเศรษฐกิจ หลังเริ่มมีผู้ประกอบการผิดนัดชำระหนี้ คือ “PT Wijaya Karya” ผู้รับเหมาก่อสร้างอันดับ 2 ของอินโดนีเซีย ผิดนัดเงินกู้ 61 ล้านดอลลาร์ และพันธบัตร Sukuk mudharabah ที่ออกในปี 2565

นอกจากนี้ ธุรกิจในอินโดนีเซียเผชิญปัญหาการขู่กรรโชกจากกลุ่มอาชญากรรมที่แอบอ้างเป็นองค์กรพลเมือง ส่งผลกระทบต่อสภาพแวดล้อมการลงทุน ขณะที่การบริโภคที่ชะลอตัวลงก่อนวันหยุด Eid Holiday เทศกาลอีฎของชาวมุสลิม

ส่วนผลกระทบต่อตลาดหุ้นไทย คาดจำกัด มองเป็นเพียงจิตวิทยาลบระยะสั้น ผลกระทบต่อบริษัทจดทะเบียนกระทบจิตวิทยาหุ้นไทยที่มีธุรกิจในอินโดนีเซีย ระยะสั้นแนะนำชะลอลงทุนไปก่อน อาทิ

- SCGP : 14% ของรายได้รวม

- SCC : 7%ของรายได้รวม

- PTTGC 3%ของรายได้รวม

- BBL : 12%ของสินเชื่อรวม

- KBANK < 5%ของสินเชื่อรวม