บล.กรุงไทย ซีมิโก้ แนะจัดพอร์ตลงทุนแบบ Diversified Portfolio เพื่อกระจายการลงทุนตามแนวคิดการลงทุนต่างๆ ของบริษัท ภายใต้ภาวะความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนที่จะเกิดขึ้น โดยคาดเป้าหมาย SET INDEX ปี 21E ที่ 1,409 จุด
นายถนอมศักดิ์ สหรัตน์ชัย ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการอาวุโส สายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ กรุงไทย ซีมิโก้ จำกัด (KTZ) เปิดเผยว่า แม้ว่าเราจะประมาณการเป้าหมายดัชนีตลาดฯปี21E ที่ 1,409 จุด (กรณี Base Case) และมีมุมมองเชิงบวกในระยะยาวต่อแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในปี 21E ภายใต้สมมติฐานว่าเศรษฐกิจโลกและเศรษฐกิจไทยจะเริ่มฟื้นตัวตามลำดับ หลังจากผ่านพ้นจุดต่ำสุดตั้งแต่ 2Q20E เป็นต้นไป และไม่มีการระบาดรอบใหม่ของ COVID-19 แต่เรามีมุมมองเชิงลบต่อทิศทางดัชนีฯ 4Q20E โดยคาดว่า ดัชนีฯ จะปรับลดลงในกรอบ 1,189-1,288 จุด (คาดสิ้นปี 20E อยู่ที่ 1,240 จุด) นำลงโดย กลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี ธนาคารพาณิชย์ เนื่องจากหลายปัจจัยลบ ได้แก่ แรงขายนักลงทุนต่างชาติเพื่อลดความเสี่ยงของผลเลือกตั้ง ปธน.สหรัฐฯ และล็อกกำไรช่วงปลายปี ปัญหาการชุมนุมนอกสภาที่อาจรุนแรงเหมือนที่เคยเกิดขึ้นในอดีต การไม่มีเม็ดเงินกว่า 3 หมื่น ลบ.จากกองทุน LTF มาช่วยหนุนดัชนีฯเหมือนในอดีต ความล่าช้าในการผลิตวัคซีนรักษา COVID-19 ส่วนปัจจัยบวก คือ รายงานตัวเลขเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสถานการณ์ที่มีความเสี่ยงภายใต้ความไม่แน่นอนต่างๆ เราแนะนำ พอร์ตลงทุนที่กระจายไปตามนโยบายลงทุนต่างๆ (Diversified Portfolio) ดังนี้
1.น้ำหนักสูงสุด 30% ของพอร์ต ลงทุนกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity Plays) ได้ประโยชน์จากการเริ่มเข้าสู่วงจรเศรษฐกิจขาขึ้นรอบใหม่ เช่น HANA JWD และ WICE
2.น้ำหนัก 25% ของพอร์ต ลงทุนกลุ่มวัคซีนรักษา COVID-19 (Vaccine Plays) ส่งผลบวกต่อการฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มอิงท่องเที่ยวและการเดินทาง เช่น MINT AOTDOHOME CPALL และ CENTEL
3.น้ำหนัก 25% ของพอร์ต ลงทุนกลุ่มปันผลสูง&รายได้แน่นอน (Defensive & Dividend Plays) เป็นกลุ่มที่มีผลตอบแทนแน่นอนและดีกว่าการฝากสถาบันการเงิน เช่น JASIF INTUCH และ DIF
4.น้ำหนัก 10% ของพอร์ต ลงทุนกลุ่ม COVID-19 Plays เน้นหลักทรัพย์ที่สามารถสร้างผลการดำเนินงานเติบโตดีต่อเนื่อง เช่น COM7 CPW และ JMT
5.น้ำหนัก 10% ของพอร์ต ลงทุนกลุ่มอิงนโยบายรัฐบาล ส่งผลบวกต่อกลุ่มค้าปลีก สาธารณูปโภคพื้นฐาน เช่น DOHOME CPALL
สำหรับหุ้นเด่นประจำไตรมาส 4/20 KTZ แนะนำ HANA, KCE, JWD, WICE, MINT, AOT, JASIF, INTUCH, COM7, CPW
