หุ้นไทยปรับฐานแนะเปลี่ยนกลุ่มลงทุน

ผู้จัดการรายวัน 360 - นักวิเคราะห์ระบุหลายปัจจัยกดดันดัชนีหุ้นไทยเดือนตุลาคม เข้าสู่ช่วงปรับฐาน ย้ำชัดไม่หลุด 1,600 จุด แนะนักลงทุนเปลี่ยนกลุ่มเล่น

นางสาวธีรดา ชาญยิ่งยงค์ ผู้อำนวยการ ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล. ฟิลลิป คาดการณ์ความเคลื่อนไหวดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเดือนตุลาคม ว่าน่าจะเริ่มเข้าสู่ช่วงของการพักฐาน เนื่องจากไม่มีปัจจัยสนับสนุนใหม่นอกจากภาวะเศรษฐกิจในประเทศเริ่มฟื้นตัวอย่างมีเสถียรภาพ โดยเฉพาะการส่งออกที่ได้อานิสงส์จากเงินบาทที่อ่อนค่าลง

ด้านปัจจัยต่างประเทศยังเป็นปัจจัยกดดันทั้งเข้าสู่เทศกาลหยุดยาวของจีน (Golden Week) การประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน ธนาคารกลางสหรัฐ หรือ FOMC, Fed ระหว่างวันที่ 31 ต.ค.-1 ธ.ค. ซึ่งนักลงทุนให้ความสำคัญมาก เพราะการกำหนดแนวดำเนินนโยบายครั้งนี้ส่งผลกระทบต่อค่าเงินโดยตรง

“ไม่ใช่แค่กิจกรรมในประเทศเท่านั้น ช่วงเดือน ต.ค. นี่ก็เป็นเทศกาล Golden Week ของทั้งจีน ฮ่องกง ไต้หวัน ซึ่งก็หยุดทั้งสัปดาห์ตลาดทุนก็คงเงียบเหงา กลับมาเทรดก็คงชะลอการลงทุนเพราะการประชุม FOMC ครั้งนี้ค่อนข้างสำคัญนักลงทุนคงจับตาใกล้ชิดดังนั้น คาดว่าบรรยากาศการลงทุนทั้งเดือนคงไม่คึกคักเหมือนช่วงที่ผ่านมา”

ผู้อำนวยการ ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล. ฟิลลิป คาดกรอบความเคลื่อนไหวดัชนีหุ้นไทยเดือนตุลาคม กว้าง ๆ ระหว่าง 1,610-1,670 จุด บนปัจจัยพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลง ขณะที่ปัจจัยกดดันจิตวิทยาการลงทุนยังคงเป็นสถานการณ์คาบสมุทรเกาหลี ที่ไม่สามารถคาดเดาได้ ซึ่งหากเกิดความตึงเครียด ดัชนีตลาดทุนทั่วโลกคงปรับตัวลงพร้อมกัน

“ที่จริงฝ่ายวิเคราะห์ บล. ฟิลลิป มองดัชนีสิ้นปีที่ 1,610+/- จุดยังไม่มีการปรับเป้า การที่ดัชนีสามารถปรับตัวขึ้นร้อนแรงในช่วงที่ผ่านมา เพราะปัจจัยสนับสนุนเข้ามาอย่างโดดเด่น ประกอบกับภาพรวมตลาดทุนไทยก็ดีกว่าตลาดทุนในกลุ่ม TIP แต่การที่ดัชนีเทรดอยู่ที่ 1,600 P/E 16 เท่าถ้าจะขยับเป็น P/E 17 เท่านี่ก็ต้องใช้มากกว่า 30 จุด ก็ต้องดูกันที่ปัจจัยพื้นฐานเป็นหลัก ดังนั้น เมื่อดัชนีเข้าใกล้ 1,610 จุด เป็นจังหวะเข้าสะสมหุ้นได้อย่างต่อเนื่อง เพราะช่วงปลายปีมักมีแรงส่งจากกองทุน LTF-RMF อยู่แล้ว และโดยปัจจัยพื้นฐาน บริษัทจดทะเบียนไทย ก็สามารถทำกำไรได้เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง เบื้องต้นไม่มีนัยที่ดัชนีจะอ่อนตัวหลุด 1,600 จุดลงไปอีก เว้นแต่ความตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลีซึ่งเป็นตัวแปรที่ไม่สามารถคาดเดาได้จะเกิดขึ้น”

สอดคล้องกับนายรักพงศ์ ไชยศุภรากุล นักวิเคราะห์ บล. เคจีไอ คาดการณ์ความเคลื่อนไหวดัชนีหุ้นไทยสัปดาห์นี้ (2-6 ต.ค. 60) น่าจะยังคงแกว่งไซด์เวย์ในกรอบ 1,645-1,670 จุด จากผลกระทบค่าเงินบาทอ่อนช่วงสั้น ส่งผลให้เม็ดเงินลงทุนต่างชาติ หรือ fund flow มีแนวโน้มชะลอการลงทุน
 
อย่างไรก็ดี นักเศรษฐศาสตร์ KGI ประเมินเงินบาทจะอ่อนเพียงช่วงสั้นเท่านั้น เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง

“สัปดาห์นี้คาดดัชนีฯ จะเด้งสลับย่อในกรอบแนวรับ 1,650-1,645 จุด แนวต้าน 1,675 จุด การที่ยังให้น้ำหนัก ไม่ผ่าน 1,675 จุด เพราะราคาหุ้นบลูชิปปรับขึ้นจนเกือบเต็มมูลค่าหลายตัวราคาจึงกลับตัวลง ประกอบกับเราคาดว่าจะเริ่มเห็นการปรับฐานเมื่อเข้าสู่เดือนตุลาคม แต่แรงขายจะไม่รุนแรง นักลงทุนจะหมุนเงินเข้าเล่นหุ้นกลาง-เล็ก ที่มีปัจจัยพื้นฐานรอสนับสนุนจะสลับมาหนุนดัชนีหุ้นไว้ได้”