แอพเพิล เวลธ์ ชี้หุ้นไทยเดือน ก.ย. ชะลอตัวตาม Fund Flow นักลงทุนลุ้นระทึก! เฟดขึ้น-ไม่ขึ้นดอกเบี้ย กดดัน SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,510-1,560 จุด เชื่อไม่ส่งผลกระทบตลาดเงิน-ตลาดทุนไทย แนะลงทุนหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง และกลุ่มท่องเที่ยวอานิสงส์เข้าสู่ช่วงไฮซีซั่น
นายอภิชัย เรามานะชัย รองกรรมการผู้จัดการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ แอพเพิล เวลธ์ จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า แนวโน้มตลาดหุ้นไทยในเดือน ก.ย.59 เริ่มชะลอตัวลง หลังจากประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ มีโอกาสปรับขึ้นในการประชุม FOMC วันที่ 20-21 ก.ย.นี้ อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจาก Bond Yield Spread พันธบัตรอายุ 2 ปี ระหว่างไทยกับสหรัฐฯ ยังคงกว้าง 0.75% หากทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ ยังไม่มีการปรับขึ้นในอัตราที่เร็วขึ้น จะยังไม่กระทบต่อตลาดเงินตลาดทุนไทยมากนัก ทั้งนี้ ประเมินดัชนี SET มีโอกาสปรับตัวในกรอบ 1,510-1,560 จุด (Forwad P/E16.0-16.5 เท่า)
“ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม คือ การประชุม FOMC ในเดือน ก.ย.นี้ ซึ่งโอกาสในการปรับขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐฯ ได้เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 34% จากภาวะเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่เริ่มปรับตัวขึ้นสู่ระดับเป้าหมายที่ระดับ 2% ซึ่งประเมินการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ในครั้งนี้ ยังไม่เป็นปัจจัยลบต่อเงินทุนเคลื่อนย้ายเข้าตลาดเงินตลาดทุนไทย เนื่องจาก Yield Spread ระหว่างพันธบัตรอายุ 2 ปีของไทย และสหรัฐฯ ยังคงกว้างที่ระดับ 0.75% อย่างไรก็ตาม จากประมาณการณ์ IMF ที่คาดเศรษฐกิจสหรัฐฯ ปีนี้จะเติบโตที่ 2.20% และปีหน้าที่ 2.50% ขณะที่เศรษฐกิจยูโรโซน และญี่ปุ่น ยังชะลอตัว จึงประเมินแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ น่าจะขยับขึ้นอย่างช้า”
อย่างไรก็ตาม ในส่วนของกลยุทธ์การลงทุน ในช่วงระหว่างรอประเมินแนวโน้มการปรับขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐฯ แนะนำเข้าลงทุนหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง เช่น CK-ITD-STEC-UNIQ รับประเด็นบวกการประมูลรถไฟรางคู่สายประจวบ-ชุมพร มูลค่า 1.7 หมื่น ลบ. และการเร่งประมูลอีก 3 สาย คือ มาบกะเบา-จิระ, นครปฐม-หัวหิน และลพบุรี-ปากน้ำโพ รวมวงเงินทั้งหมด 7.4 หมื่นล้านบาท กลุ่มธนาคาร KBANK-KTB-SCB จากคาดการณ์สินเชื่อน่าจะเริ่มฟื้นตัวประกอบกับ Yield Spread มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้น กลุ่มท่องเที่ยว BA-ERW รับช่วงไฮซีซั่นในช่วง Q3-Q4
