บล.แอพเพิล เวลธ์ ฟันธง!!! แนวโน้มตลาดหุ้นไทยเดือน เม.ย.มีโอกาสขึ้นไปทดสอบ 1,450 จุด ได้อานิสงส์ Fund Flow ไหลเข้ามาอย่างต่อเนื่อง หลังเฟดชะลอขึ้นอัตราดอกเบี้ย อีซีบีผ่อนคลายนโยบายการเงิน แนะลงทุนหุ้นกลุ่มแบงก์ ท่องเที่ยว รับเหมาฯ แนะจับตาหุ้นเด่น BBL SCB AOT AAV ERW CENTEL ROBINS HMPRO ITD CK STEC UNIQ คาด SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1,430-1,450 จุด
นายอภิชัย เรามานะชัย รองกรรมการผู้จัดการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ แอพเพิล เวลธ์ จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า ตลาดหุ้นไทยในเดือน เม.ย.นี้ยังมีปัจจัยบวกจาก Fund Flows ต่างชาติ และหุ้นขนาดใหญ่หลายตัวยังรอการขึ้น XD ซึ่งมีโอกาสที่จะสนับสนุนดัชนีฯ ขึ้นทำจุดสูงสุดในนี้ค่อนข้างสูง โดยฝ่ายวิจัยประเมินกรณี Best Case ระดับดัชนี SET ที่ระดับ 1,450 จุด (Forward P/E 15.5 เท่า) แนวรับที่ระดับ 1,360 จุด (Forward P/E 14.50 เท่า) ส่วนประเด็นที่ต้องติดตามในเดือน เม.ย.นี้ คือ การประชุมระหว่างกลุ่มโอเปก และกลุ่มนอกโอเปกในวันที่ 17 เม.ย.นี้ ขณะที่ปัจจัยบวกในประเทศ คือ การออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบที่ 3 และการเริ่มต้นดำเนินการประมูลโครงสร้างพื้นฐานต่างๆ
“ECB มีมติผ่อนคลายนโยบายการเงินต่อเนื่อง โดยปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงสู่ระดับ -0.4% และขยายวงเงินซื้อสินทรัพย์เป็น 8 หมื่นล้านยูโร/เดือน ส่วนทิศทางการปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจจะปรับขึ้นเพียง 2 ครั้งในปีนี้ ส่งผลให้ Fund Flows ยังไหลเข้าเก็งกำไรในตลาดหุ้นเกิดใหม่”
อย่างไรก็ตาม ภาวะการซื้อขายตั้งแต่ต้นจนถึงปลายเดือน มี.ค. ต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิหุ้นไทย 1.89 หมื่นล้านบาท หลังจากปีก่อน ขายสุทธิหุ้นไทย 1.5 แสนล้านบาท โดยได้รับปัจจัยหนุนจากกรณีที่เฟดอาจจะยังไม่รีบปรับขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ ส่งผลให้เม็ดเงินเริ่มไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยงอีกครั้ง ประกอบกับทิศทางการเมืองไทยเริ่มเห็นสัญญาณบวกการผ่านร่างรัฐธรรมนูญ การทำประชามติตามโรดแมปเลือกตั้งปี 60 น่าจะส่งผลบวกต่อความมั่นใจของนักลงทุนต่างชาติ เริ่มเข้ามาซื้อสะสมหุ้นไทยอีกครั้ง จากระดับดัชนี SET ปัจจุบัน บริเวณ 1,400 จุด คิดเป็นระดับ Forward P/E 15 เท่า แต่ยังต่ำกว่าเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นอินโดนีเซีย และตลาดหุ้นฟิลิปปินส์ที่ระดับ 16.50 เท่า และ 18.3 เท่า ตามลำดับ
ทั้งนี้ ในส่วนของกลยุทธ์การลงทุน แนะนำซื้อเก็งกำไร BBL SCB เมื่อราคาอ่อนตัว ก่อนที่จะขึ้นเครื่องหมาย XD จากสถิติข้อมูลตั้งแต่ปี 2012-2015 หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์มักให้ผลตอบแทนส่วนต่างกำไร (Capital Gain) วันสุดท้ายก่อนขึ้น XD สูงกว่าค่าถัวเฉลี่ยราคาหลังจากมีมติ XD โดย BBL ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 4.3% และ SCB ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 2.1% และซื้อหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว และค้าปลีก ที่ได้รับปัจจัยบวกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ เช่น AOT AAV ERW CENTEL ROBINS HMPRO และซื้อกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง ITD CK STEC UNIQ รับข่าวงานประมูลภาครัฐในช่วงครึ่งปีหลัง
อย่างไรก็ตาม หากดัชนี SET ปรับตัวขึ้นใกล้แนวต้าน 1,430-1,450 จุด แนะนำเริ่มทยอยขายทำกำไร เนื่องจากสถิติดัชนี SET มักจะปรับฐานหลังจากผ่านฤดูกาลจ่ายปันผลในเดือน เม.ย.นี้ ส่งผลให้ทิศทางตลาดอาจจะอ่อนตัวลงหลังจากการจ่ายปันผล
