Fund Flow ลุยหุ้นไทย น้ำมันโลกฟื้น ดัน SET ช่วง มี.ค.-เม.ย. แตะเฉียด 1,400 จุด บล.เออีซี ชี้ได้เวลาเพิ่มน้ำหนักลงทุน ในกลุ่มสื่อสาร ธนาคาร พลังงาน ค้าปลีก และปิโตรฯ ชู ADVANC-PTT-PTTEP-KBANK-SCB-IRPC นำตลาดฯ ส่วนกลุ่มรับเหมาฯ แนะเลี่ยงลงทุน
นายเกรียงไกร ทำนุทัศน์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ เออีซี จำกัด (มหาชน) (AECS) เปิดเผยว่า ประเมินตลาดหุ้นไทยมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นในช่วง 2 เดือนข้างหน้า (มี.ค.-เม.ย.) โดยมีเป้าหมายการปรับขึ้นที่ 1,350-1,390 จุด เนื่องจากการปรับลดน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นจีน ยุโรป และสหรัฐอเมริกา จะส่งผลให้เม็ดเงินมีโอกาสไหลเข้าประเทศตลาดเกิดใหม่ (Emerging Market) ซึ่งรวมถึงตลาดหุ้นไทย
ทั้งนี้ แนะนำให้เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มสื่อสาร ธนาคาร พลังงานและสาธารณูปโภค ค้าปลีก และปิโตรเคมี โดยมองว่าทั้งหมดจะเป็นกลุ่มที่นำการฟื้นตัวของตลาดหุ้นไทย ประกอบด้วย ADVANC-PTT-PTTEP-KBANK-SCB-IRPC ส่วนกลุ่มที่ควรลดน้ำหนักการลงทุน ได้แก่ กลุ่มรับเหมาฯ เนื่องจากความเสี่ยงของการประมูลและการเบิกจ่าย (Fast track turns to furious) และความเสี่ยงการประมูลจะมีผลต่อเป้าหมาย GDP
“มีโอกาสสูงที่ตลาดหุ้นในกลุ่ม Emerging Market จะกลับมา Outperform และได้เวลาที่จะเพิ่มนํ้าหนักการลงทุนในตลาดไทย โดยความน่าสนใจของตลาดหุ้นไทยอยู่ที่ Valuation ที่ตํ่าและอัตราปันผลจ่ายที่สูง ซึ่งหุ้นที่อยู่ในกลุ่ม Big Cap มีการซื้อขายด้วยระดับ PE Ratio ที่ตํ่ากว่า 10 เท่า ในขณะที่อัตราปันผลจ่าย 3.5% เมื่อเทียบกับระยะเวลาการถือครอง 3 เดือนข้างหน้า คิดเป็น Annualized Returnsที่สูงถึง 15% นี่คือสาเหตุที่เรามองว่าตลาดหุ้นไทยในช่วงเดือน มี.ค.-เดือน เม.ย. ยังมีความน่าสนใจ ส่วนปัจจัยเสี่ยงของตลาดหุ้นจะมาจากการชะลอตัวของ ศก.โลกในช่วงประกาศ GDP งวด 1Q59 รวมถึงผลกระทบจากภัยแล้งที่มีโอกาสสูงเกิน 60,000 ล้านบาท และความผันผวนของสภาพคล่องโลก” นายเกรียงไกร กล่าว
นอกจากนี้ ยังประเมินว่าตลาดน้ำมันกำลังจะเข้าสู่ช่วง Swing Recovery คาดระดับการฟื้นตัวที่ 45 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรลใน 3 เดือน แม้การเปลี่ยนแปลงทางโครงสร้างจะทำให้การฟื้นตัวของราคาน้ำมันไม่สามารถขึ้นไปในระดับที่สูงเช่นเดียวกับในอดีต แต่เราประเมินว่า การคาดการณ์เรื่องปรับลดกำลังการผลิต และการเก็งกำไรส่วนต่างสัญญาน้ำมันจะเป็นปัจจัยผลักดันให้ราคาน้ำมันมีโอกาสฟื้นตัวที่ระดับ 45-50 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ในช่วง 2Q59 ราคาหุ้นกลุ่มพลังงานที่จ่ายปันผลได้จะเริ่มแข็งแกร่งกว่าราคาน้ำมัน โดยประเมินว่า PTT, PTTEP, TOP, IRPC, SPRC จะมีโอกาสฟื้นตัวได้เร็วในช่วงที่ราคาน้ำมันฟื้น
