บล.เออีซี ผ่ามุมมองตลาดหุ้นไทยในเดือน พ.ย. มีโอกาสทะยานแตะ 1,450 จุด ลุ้นธนาคารกลางยุโรป-ญี่ปุ่น เพิ่มวงเงินกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านมาตรการ QE รัฐเดินหน้าลงทุนเมกะโปรเจกต์กระตุ้นเศรษฐกิจ แนะเลี่ยงลงทุนกลุ่มสื่อสาร-แบงก์ เปลี่ยนไปชอปหุ้นสินเชื่อเช่าซื้อแทน ชู SAWAD แจ่มสุด!!! และเลือก BJC เป็นหุ้น Turnaround
นายเกรียงไกร ทำนุทัศน์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ เออีซี จำกัด (มหาชน) (AECS) เปิดเผยว่า แนวโน้มตลาดหุ้นไทยเดือน พ.ย.58 มีโอกาสปรับตัวไปกลับระดับ 100 จุด โดยเรามองตลาดหุ้นไทยมีโอกาสแกว่งตัวไปในกรอบ 1,350 จุด ถึง 1,450 จุด โดยอาจเริ่มต้นอย่างผันผวนจากปัจจัยเสี่ยง ประกอบด้วย 1) ความผันผวนของหุ้นกลุ่มสื่อสารช่วงใกล้ประมูล 4G 2) ความแตกต่างระหว่างนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ที่เตรียมความพร้อมสําหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย Fed Funds Rate กับยุโรป และญี่ปุ่นที่กําลังรอจะออกมาตรการเพิ่มวงเงินการทํา QE โดย SET มีโอกาสพักลงมาที่ 1,370 จุด ก่อนปรับขึ้น
อย่างไรก็ตาม ปัจจัยบวกที่รอผลักดันตลาดในช่วงครึ่งหลังของเดือน พ.ย.58 คือ แรงเทขายของ US Treasury เข้าสู่ Risky Assets หลังจากที่สหรัฐฯ สามารถผ่านมติเรื่อง US Debt Ceiling และแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย Fed Funds Rate ขณะที่ ECB, BoJ มีแนวโน้มที่จะเพิ่มระดับการทํา QE รวมถึงเม็ดเงินนักลงทุนสถาบันที่จะเริ่มปรับเข้ามา 2-4 หมื่นล้านบาท ในช่วงปลายปี และความชัดเจนของโครงการลงทุนสาธารณูปโภคของรัฐบาลเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ
การปรับขึ้นของตลาดหุ้นไตรมาส 4/58 ยังไม่จบ เราประเมินว่าในช่วงเดือน พ.ย.-ธ.ค.58 ตลาดหุ้นยังมีปัจจัยบวกทั้งจากต่างประเทศ จากความคาดหวังเรื่องการปรับเพิ่มปริมาณการทำ QE ของยุโรป และญี่ปุ่น และปัจจัยในประเทศที่สัดส่วนการเบิกจ่ายงบลงทุนภาครัฐฯ เริ่มปรับเพิ่ม การลดอุปสรรคในการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ และการทยอยเปิดโครงการลงทุนภาครัฐฯ กลยุทธ์การลงทุน แนะนำหุ้นในกลุ่ม Finance เนื่องจากวัฏจักรสินเชื่อกลุ่ม Finance เป็นขาขึ้น จากการเติบโตของสินเชื่อส่วนบุคคลในประเทศ รายได้ค่าธรรมเนียมการบริหารหนี้ และการขยายตัวของสินเชื่อไปในต่างประเทศ SAWAD, MTLS, GL, KTC คือ กลุ่มที่มีผลการดําเนินงานโดดเด่นสุด
ขณะที่หุ้นที่ผลการดําเนินงานแข็งแกร่งกว่าเศรษฐกิจ หรือมีผลการดําเนินงานฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2558 ได้แก่ FORTH, KAMART, BJC, SYNTEC, BKD, NYT, VTE และ SMPC สำหรับหุ้นกลุ่มสื่อสาร ให้น้ำหนักเท่ากับตลาด แต่มีโอกาสผันผวนในช่วงเดือน พ.ย. เนื่องจากความเสี่ยงปัจจัยระยะสั้นที่ต้องจับตาคือ ช่วงใกล้การประมูล 4G โดยให้รอดูการประมูลว่าจะมีความราบรื่นหรือไม่ ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคาร ให้น้ำหนักต่ำกว่าตลาด ซึ่งยังมีปัจจัยกดดันต่อการขยายสินเชื่อที่ต่ำกว่าเป้า และความเสี่ยงของ NPL ที่ยังคงเพิ่มสูงขึ้น
ทั้งนี้ แนะนำให้เปลี่ยนกลุ่มลงทุนไปที่กลุ่มสินเชื่อเช่าซื้อ เลือก SAWAD, KTC ทดแทนกลุ่มธนาคารพาณิชย์ทั้งหมด และเลือก BJC เป็นหุ้น Turnaround
