ตลาดหลักทรัพย์ฯ เร่งให้ “อุตสาหกรรม อีเล็คโทรนิคส์” ชี้แจงเพิ่มเติมกรณีคณะกรรมการบริษัทเห็นควรให้ซื้อหุ้น “สมาร์ท แทรฟิค” ในราคาหุ้นละ 500 บาท ซึ่งสูงกว่ามูลค่าตามบัญชี 9 เท่าชื่อหลักทรัพย์ ด้วยเหตุหลัก 5 ประการ ภายในวันที่ 31 ม.ค.57 นี้
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ให้บริษัท อุตสาหกรรม อีเล็คโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ EIC ชี้แจงเพิ่มเติมกรณีคณะกรรมการบริษัทเห็นควรให้ซื้อหุ้นบริษัทสมาร์ท แทรฟิค จำกัด ในราคาหุ้นละ 500 บาท ซึ่งสูงกว่ามูลค่าตามบัญชี 9 เท่า
เนื่องจากตามที่บริษัทอุตสาหกรรม อีเล็คโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) ได้แจ้งมติคณะกรรมการครั้งที่ 3/2557 เมื่อวันที่ 28 มกราคม 2557เห็นชอบให้เสนอต่อที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2557 ซึ่งจะจัดประชุมในวันที่ 13 กุมภาพันธ์ 2557 พิจารณาอนุมัติการลงทุนในบริษัทสมาร์ท แทรฟิค จำกัด (ST) ในสัดส่วนร้อยละ 49 ของทุนชำระแล้ว
โดยจะซื้อในราคา 500 บาทต่อหุ้น รวมมูลค่าการลงทุน 245 ล้านบาท ขณะที่มูลค่าตามบัญชีของบริษัทสมาร์ทแทรฟิค จำกัด สิ้นสุด ณ ปี 2555 เท่ากับ 55.51 บาทต่อหุ้น ซึ่งราคาที่ EIC จะซื้อสูงกว่ามูลค่าตามบัญชี (Book Value) ถึง 9 เท่า ทั้งนี้ คณะกรรมการแจ้งว่าได้พิจารณาความเหมาะสมของราคาหุ้น ST จากการประเมินราคาของบริษัท แคปปิตอล ลิ้งค์ แอ็ดไวเซอรี่ จำกัด ซึ่งเป็นที่ปรึกษาทางการเงินโดยประเมินราคาหุ้นด้วยวิธีมูลค่าปัจจุบันสุทธิของกระแสเงินสดได้มูลค่า 501.40 บาทต่อหุ้น ทั้งนี้ เพื่อให้ผู้ถือหุ้น และผู้ลงทุนทั่วไปได้รับทราบข้อมูลเพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน
ตลาดหลักทรัพย์ฯ ให้ EIC ชี้แจงข้อมูลที่คณะกรรมการใช้ประกอบการพิจารณาลงทุนในบริษัท สมาร์ท แทรฟิคจำกัด ในประเด็นต่างๆ ภายในวันที่ 31 มกราคม 2557 ดังนี้ กรณีแรกลักษณะการรับรู้รายได้ในการประกอบธุรกิจของ ST ทั้งในปัจจุบัน และในอนาคตว่ามีลักษณะการรับรู้รายได้จากโครงการใด และในรูปแบบใด สถานะของโครงการในอนาคต และระยะเวลาที่คาดว่าจะสามารถรับรู้รายได้จากโครงการดังกล่าว
กรณีที่ 2 ข้อสมมติฐานสำคัญที่ที่ปรึกษาทางการเงินที่บริษัทแต่งตั้งใช้ประเมินมูลค่าหุ้น ST ด้วยวิธีมูลค่าปัจจุบันสุทธิของ กระแสเงินสด อันประกอบด้วย การประมาณการรายได้ในแต่ละปีอ้างอิงจากโครงการใด โดยแยกเป็นโครงการที่ติดตั้งสำเร็จ และโครงการในอนาคต รวมทั้งอธิบายที่มาของข้อสมมติฐานต่างๆ ที่ใช้ในการประมาณการรายได้โดยเปรียบเทียบกับผลการดำเนินงานของ ST ในอดีตที่ผ่านมา การประมาณการค่าใช้จ่ายในแต่ละปี เช่น ต้นทุนบริการ ค่าใช้จ่ายการขายและบริหาร ค่าใช้จ่ายลงทุน ต้นทุนทางการเงิน เป็นต้น รวมทั้งเปิดเผยข้อมูลในอดีตที่ใช้เป็นสมมติฐานอ้างอิงการประมาณการค่าใช้จ่าย อัตราส่วนลด (Discount Rate) ต้นทุนทางการเงินถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) และค่าตัวแปรสำคัญที่ใช้ในการคำนวณ WACC และการจัดทำ Sensitivity Analysis และเหตุผลที่ใช้อัตราส่วนลดดังกล่าวในการประเมินราคาหุ้น ST มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่ได้รับในแต่ละปีตามประมาณการ และ Terminal Value และสรุปข้อมูลการจัดทำประมาณการทางการเงิน และสรุปข้อมูลงบการเงินประจำปี 2556 ของ ST ที่ใช้อ้างอิงในการจัดทำประมาณการดังกล่าว พร้อมทั้งระบุชื่อผู้จัดทำประมาณการ และประมาณการดังกล่าวได้ผ่านการสอบทานจากผู้สอบบัญชีหรือไม่ อย่างไร
กรีณีที่ 3 ที่ปรึกษาทางการเงินได้ประเมินมูลค่ากิจการด้วยวิธีอื่นใดอีกหรือไม่ และได้มูลค่าจากแต่ละวิธีอย่างไร รวมทั้งเหตุผลที่คณะกรรมการไม่เลือกใช้มูลค่าที่ประเมินได้จากวิธีอื่นในการพิจารณาราคาซื้อหุ้น ST
กรณีที่ 4 คณะกรรมการ EIC และที่ปรึกษาทางการเงินได้เข้าตรวจสอบสัญญาการประกอบธุรกิจในปัจจุบัน และโครงการในอนาคตว่าสามารถนำมาใช้จัดทำประมาณการทางการเงินได้หรือไม่ อย่างไร และกรณีที่ 5 การประเมินความเสี่ยงในการดำเนินธุรกิจของ ST ที่อาจส่งผลกระทบต่อรายได้ ทรัพย์สิน หรือหนี้สิน และความเห็นของคณะกรรมการบริษัท และคณะกรรมการตรวจสอบต่อความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ให้บริษัท อุตสาหกรรม อีเล็คโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) หรือ EIC ชี้แจงเพิ่มเติมกรณีคณะกรรมการบริษัทเห็นควรให้ซื้อหุ้นบริษัทสมาร์ท แทรฟิค จำกัด ในราคาหุ้นละ 500 บาท ซึ่งสูงกว่ามูลค่าตามบัญชี 9 เท่า
เนื่องจากตามที่บริษัทอุตสาหกรรม อีเล็คโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน) ได้แจ้งมติคณะกรรมการครั้งที่ 3/2557 เมื่อวันที่ 28 มกราคม 2557เห็นชอบให้เสนอต่อที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น ครั้งที่ 1/2557 ซึ่งจะจัดประชุมในวันที่ 13 กุมภาพันธ์ 2557 พิจารณาอนุมัติการลงทุนในบริษัทสมาร์ท แทรฟิค จำกัด (ST) ในสัดส่วนร้อยละ 49 ของทุนชำระแล้ว
โดยจะซื้อในราคา 500 บาทต่อหุ้น รวมมูลค่าการลงทุน 245 ล้านบาท ขณะที่มูลค่าตามบัญชีของบริษัทสมาร์ทแทรฟิค จำกัด สิ้นสุด ณ ปี 2555 เท่ากับ 55.51 บาทต่อหุ้น ซึ่งราคาที่ EIC จะซื้อสูงกว่ามูลค่าตามบัญชี (Book Value) ถึง 9 เท่า ทั้งนี้ คณะกรรมการแจ้งว่าได้พิจารณาความเหมาะสมของราคาหุ้น ST จากการประเมินราคาของบริษัท แคปปิตอล ลิ้งค์ แอ็ดไวเซอรี่ จำกัด ซึ่งเป็นที่ปรึกษาทางการเงินโดยประเมินราคาหุ้นด้วยวิธีมูลค่าปัจจุบันสุทธิของกระแสเงินสดได้มูลค่า 501.40 บาทต่อหุ้น ทั้งนี้ เพื่อให้ผู้ถือหุ้น และผู้ลงทุนทั่วไปได้รับทราบข้อมูลเพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน
ตลาดหลักทรัพย์ฯ ให้ EIC ชี้แจงข้อมูลที่คณะกรรมการใช้ประกอบการพิจารณาลงทุนในบริษัท สมาร์ท แทรฟิคจำกัด ในประเด็นต่างๆ ภายในวันที่ 31 มกราคม 2557 ดังนี้ กรณีแรกลักษณะการรับรู้รายได้ในการประกอบธุรกิจของ ST ทั้งในปัจจุบัน และในอนาคตว่ามีลักษณะการรับรู้รายได้จากโครงการใด และในรูปแบบใด สถานะของโครงการในอนาคต และระยะเวลาที่คาดว่าจะสามารถรับรู้รายได้จากโครงการดังกล่าว
กรณีที่ 2 ข้อสมมติฐานสำคัญที่ที่ปรึกษาทางการเงินที่บริษัทแต่งตั้งใช้ประเมินมูลค่าหุ้น ST ด้วยวิธีมูลค่าปัจจุบันสุทธิของ กระแสเงินสด อันประกอบด้วย การประมาณการรายได้ในแต่ละปีอ้างอิงจากโครงการใด โดยแยกเป็นโครงการที่ติดตั้งสำเร็จ และโครงการในอนาคต รวมทั้งอธิบายที่มาของข้อสมมติฐานต่างๆ ที่ใช้ในการประมาณการรายได้โดยเปรียบเทียบกับผลการดำเนินงานของ ST ในอดีตที่ผ่านมา การประมาณการค่าใช้จ่ายในแต่ละปี เช่น ต้นทุนบริการ ค่าใช้จ่ายการขายและบริหาร ค่าใช้จ่ายลงทุน ต้นทุนทางการเงิน เป็นต้น รวมทั้งเปิดเผยข้อมูลในอดีตที่ใช้เป็นสมมติฐานอ้างอิงการประมาณการค่าใช้จ่าย อัตราส่วนลด (Discount Rate) ต้นทุนทางการเงินถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (WACC) และค่าตัวแปรสำคัญที่ใช้ในการคำนวณ WACC และการจัดทำ Sensitivity Analysis และเหตุผลที่ใช้อัตราส่วนลดดังกล่าวในการประเมินราคาหุ้น ST มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดที่ได้รับในแต่ละปีตามประมาณการ และ Terminal Value และสรุปข้อมูลการจัดทำประมาณการทางการเงิน และสรุปข้อมูลงบการเงินประจำปี 2556 ของ ST ที่ใช้อ้างอิงในการจัดทำประมาณการดังกล่าว พร้อมทั้งระบุชื่อผู้จัดทำประมาณการ และประมาณการดังกล่าวได้ผ่านการสอบทานจากผู้สอบบัญชีหรือไม่ อย่างไร
กรีณีที่ 3 ที่ปรึกษาทางการเงินได้ประเมินมูลค่ากิจการด้วยวิธีอื่นใดอีกหรือไม่ และได้มูลค่าจากแต่ละวิธีอย่างไร รวมทั้งเหตุผลที่คณะกรรมการไม่เลือกใช้มูลค่าที่ประเมินได้จากวิธีอื่นในการพิจารณาราคาซื้อหุ้น ST
กรณีที่ 4 คณะกรรมการ EIC และที่ปรึกษาทางการเงินได้เข้าตรวจสอบสัญญาการประกอบธุรกิจในปัจจุบัน และโครงการในอนาคตว่าสามารถนำมาใช้จัดทำประมาณการทางการเงินได้หรือไม่ อย่างไร และกรณีที่ 5 การประเมินความเสี่ยงในการดำเนินธุรกิจของ ST ที่อาจส่งผลกระทบต่อรายได้ ทรัพย์สิน หรือหนี้สิน และความเห็นของคณะกรรมการบริษัท และคณะกรรมการตรวจสอบต่อความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น
