ทางเลือกลงทุนที่เพิ่มขึ้นในตลาดอนุพันธ์ ย่อมเปิดโอกาสในการสร้างผลตอบแทน และบริหารความเสี่ยงตามจุดประสงค์ของผู้ลงทุนมากขึ้นไปด้วย
สำหรับบทความในครั้งนี้ จึงขอนำเสนอกลยุทธ์การลงทุนใน USD Futures สำหรับผู้ที่ต้องการเก็งกำไรตามทิศทาง หรือป้องกันความเสี่ยงพอร์ตลงทุน รวมถึงผู้ประกอบการที่ต้องการจำกัดความเสี่ยงจากความผันผวนของค่าเงิน
การเก็งกำไร (Speculating) ตามการเคลื่อนไหวของ USD Futures ใช้หลักการเดียวกับการลงทุนในสินค้าล่วงหน้าตัวอื่นๆ คือ ซื้อเมื่อคาดว่าราคาจะปรับตัวขึ้น (บาทอ่อนลง) และขายเมื่อคาดว่า ราคาจะปรับตัวลง (บาทแข็งขึ้น)
การป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ของพอร์ตลงทุน สำหรับ Commodities Futures (Gold Futures, Silver Futures และ Oil Futures) ในตลาด TFEX ซึ่งนักลงทุนสามารถใช้ USD Futures เพื่อจำกัดความเสี่ยงของราคาให้เหลือเพียงความเสี่ยงจากสินค้าอ้างอิง ตามแนวทางดังนี้
-Long Commodities Futures สามารถจำกัดความเสี่ยงจากการแข็งค่าของเงินบาท ด้วยการ Short USD Futures
-Short Commodities Futures สามารถจำกัดความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของเงินบาท ด้วยการ Long USD Futures
จากตัวอย่างการลงทุนใน Gold Futures ควบคู่ไปกับ USD Futures ในระยะเวลา 30 วัน พบว่า ผลตอบแทนใกล้เคียงกัน ไม่ว่าค่าเงินบาทจะแข็งค่าขึ้นหรืออ่อนค่าลง หากเปรียบเทียบกับการลงทุนใน Gold futures อย่างเดียวโดยไม่มีการป้องกันความเสี่ยง ซึ่งผลตอบแทนจะค่อนข้างเหวี่ยงตามความผันผวนของค่าเงิน
ส่วนการป้องกันความเสี่ยงของผู้ประกอบการ สามารถใช้ USD Futures ทำได้ทั้งในแง่ของการส่งออก และนำเข้าสินค้า
- ผู้นำเข้า นำเงินบาทไปแลกดอลลาร์สหรัฐเพื่อซื้อสินค้า ต้องการป้องกันความเสี่ยงหากค่าเงินบาทอ่อนค่าลง เลือก Long USD Futures จะช่วยในการบริหารต้นทุนการซื้อสินค้า
- ผู้ส่งออก ขายสินค้า รับเงินดอลลาร์สหรัฐโดยแลกเป็นเงินบาท ต้องการป้องกันความเสี่ยงหากค่าเงินบาทแข็งค่า เลือก Short USD Futures ซึ่งจะช่วย Lock รายได้จากการขายสินค้า
หวังว่ากลยุทธ์การลงทุน พร้อมทั้งตัวอย่างที่นำเสนอไป จะช่วยสร้างความเข้าใจ และเป็นแนวทางในการตัดสินใจเข้าซื้อขาย USD Futures ได้ไม่มากก็น้อย
ขณะที่ผลตอบแทนจากตัวอย่างข้างต้น ยังไม่รวมต้นทุนค่าธรรมเนียมการซื้อขาย และเงินประกันที่ต้องวางในสัญญาฟิวเจอร์ส หากนักลงทุนมีคำแนะนำ หรือข้อสงสัยประการใดเกี่ยวกับบทความ หรืออนุพันธ์ รบกวนส่งคำถามมาที่ Chutikans@phillip.co.th
สำหรับบทความในครั้งนี้ จึงขอนำเสนอกลยุทธ์การลงทุนใน USD Futures สำหรับผู้ที่ต้องการเก็งกำไรตามทิศทาง หรือป้องกันความเสี่ยงพอร์ตลงทุน รวมถึงผู้ประกอบการที่ต้องการจำกัดความเสี่ยงจากความผันผวนของค่าเงิน
การเก็งกำไร (Speculating) ตามการเคลื่อนไหวของ USD Futures ใช้หลักการเดียวกับการลงทุนในสินค้าล่วงหน้าตัวอื่นๆ คือ ซื้อเมื่อคาดว่าราคาจะปรับตัวขึ้น (บาทอ่อนลง) และขายเมื่อคาดว่า ราคาจะปรับตัวลง (บาทแข็งขึ้น)
การป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ของพอร์ตลงทุน สำหรับ Commodities Futures (Gold Futures, Silver Futures และ Oil Futures) ในตลาด TFEX ซึ่งนักลงทุนสามารถใช้ USD Futures เพื่อจำกัดความเสี่ยงของราคาให้เหลือเพียงความเสี่ยงจากสินค้าอ้างอิง ตามแนวทางดังนี้
-Long Commodities Futures สามารถจำกัดความเสี่ยงจากการแข็งค่าของเงินบาท ด้วยการ Short USD Futures
-Short Commodities Futures สามารถจำกัดความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของเงินบาท ด้วยการ Long USD Futures
จากตัวอย่างการลงทุนใน Gold Futures ควบคู่ไปกับ USD Futures ในระยะเวลา 30 วัน พบว่า ผลตอบแทนใกล้เคียงกัน ไม่ว่าค่าเงินบาทจะแข็งค่าขึ้นหรืออ่อนค่าลง หากเปรียบเทียบกับการลงทุนใน Gold futures อย่างเดียวโดยไม่มีการป้องกันความเสี่ยง ซึ่งผลตอบแทนจะค่อนข้างเหวี่ยงตามความผันผวนของค่าเงิน
ส่วนการป้องกันความเสี่ยงของผู้ประกอบการ สามารถใช้ USD Futures ทำได้ทั้งในแง่ของการส่งออก และนำเข้าสินค้า
- ผู้นำเข้า นำเงินบาทไปแลกดอลลาร์สหรัฐเพื่อซื้อสินค้า ต้องการป้องกันความเสี่ยงหากค่าเงินบาทอ่อนค่าลง เลือก Long USD Futures จะช่วยในการบริหารต้นทุนการซื้อสินค้า
- ผู้ส่งออก ขายสินค้า รับเงินดอลลาร์สหรัฐโดยแลกเป็นเงินบาท ต้องการป้องกันความเสี่ยงหากค่าเงินบาทแข็งค่า เลือก Short USD Futures ซึ่งจะช่วย Lock รายได้จากการขายสินค้า
หวังว่ากลยุทธ์การลงทุน พร้อมทั้งตัวอย่างที่นำเสนอไป จะช่วยสร้างความเข้าใจ และเป็นแนวทางในการตัดสินใจเข้าซื้อขาย USD Futures ได้ไม่มากก็น้อย
ขณะที่ผลตอบแทนจากตัวอย่างข้างต้น ยังไม่รวมต้นทุนค่าธรรมเนียมการซื้อขาย และเงินประกันที่ต้องวางในสัญญาฟิวเจอร์ส หากนักลงทุนมีคำแนะนำ หรือข้อสงสัยประการใดเกี่ยวกับบทความ หรืออนุพันธ์ รบกวนส่งคำถามมาที่ Chutikans@phillip.co.th
